--- title: "《大行》大和升百度評級至「買入」目標價升至 158 元" description: "大和將百度評級從「跑贏大市」上調至「買入」，目標價從 92 元升至 158 元。報告指出，11 月 13 日的「百度世界 2025」活動及 11 月底的第三季業績報告將成為催化因素。儘管廣告收入下降，預計 2025 至 2027 年每股盈利預測下調 14-30%。同時，百度核心營銷業務面臨挑戰，人工智能驅動的搜索查詢未實現變現，核心搜索收入預測也被下調。" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/261162424.md" published_at: "2025-10-15T01:26:38.000Z" --- # 《大行》大和升百度評級至「買入」目標價升至 158 元 > 大和將百度評級從「跑贏大市」上調至「買入」，目標價從 92 元升至 158 元。報告指出，11 月 13 日的「百度世界 2025」活動及 11 月底的第三季業績報告將成為催化因素。儘管廣告收入下降，預計 2025 至 2027 年每股盈利預測下調 14-30%。同時，百度核心營銷業務面臨挑戰，人工智能驅動的搜索查詢未實現變現，核心搜索收入預測也被下調。 大和發表報告指，對百度 (09888.HK) 評級由「跑贏大市」升至策略性「買入」，目標價由 92 元升至 158 元。該行認為近期有兩個催化因素，包括 11 月 13 日的「百度世界 2025」年度活動；11 月底的第三季業績報告新業務表現改善的財務披露。 該行指，雖然百度的市場營銷業務可能令 2026 年盈利表現大幅修正，但相信百度從一家網絡營銷公司轉變為一家科技公司的前景，而且投資者在該公司的持倉有限，可能會帶動股價進一步上漲。 由於廣告營收減少，該行將 2025 至 2027 年每股盈利預測調低 14-30%。該行指，百度核心行銷業務增長前景可能仍然充滿挑戰。由於人工智能驅動的搜索查詢未實現變現，下調百度核心的搜索收入預測。同時大幅下調百度 2026 至 2027 年核心盈利預測，考慮到第三至第四季盈利介乎 20-30 億元人民幣，低於市場預測的 30-50 億元人民幣。 ### Related Stocks - [BIDU.US - 百度](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BIDU.US.md) - [09888.HK - 百度-SW](https://longbridge.com/zh-HK/quote/09888.HK.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | 恒指半日跌 161 點 百度挫半成 AI 股飆 智譜、海致科技升 19%｜港股開市 | 港股在馬年首個交易日低開，恆指中午收市跌 161 點，報 26544 點，成交額 917.55 億元。科指跌 122 點，百度跌 5.66% 為表現最差藍籌，阿里巴巴、騰訊等也下跌。AI 股表現強勁，智譜、海致科技均升逾 19%。歷史數據顯 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276410566.md) | | 科網股跌咗落嚟博乜好｜唐牛 | 港股因金銀價格波動及電訊商税收變化而劇烈波動，恆指從 28 樓跌至 26 樓。科技股受增值税上調傳聞影響，騰訊股價大跌，指數由升 300 點轉為跌 300 點。儘管傳聞被澄清，市場情緒仍然緊張。建議關注阿里和百度的低位買入機會，因其有晶片分 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/274736956.md) | | 五角大樓將阿里巴巴和比亞迪列入中國軍方名單，但據報道在特朗普與習近平會面前撤回了相關文件 | 五角大樓短暫將阿里巴巴和比亞迪列入與中國軍方有 alleged 關係的公司名單，引發了人們對特朗普與習近平四月峯會前美中緊張局勢加劇的擔憂。更新後的名單中還包括百度， reportedly 在提交後不久便被撤回。儘管被列入名單並不立即帶來法 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275968276.md) | | 沃爾瑪四季度財報超預期但盈利指引不及預期，CEO 稱 “美國低收入家庭只能勉強維持生計” | 沃爾瑪 Q4 營收超預期，新財年盈利指引（每股 2.75-2.85 美元）遠低於市場預期的 2.96 美元，顯示通脹壓力下消費者支出不確定性猶存，拖累股價下跌 1.38%。財報印證 K 型” 分化：高收入家庭驅動增長，低收入羣體 “錢包吃緊 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276398633.md) | | 谷歌突然發佈 Gemini 3.1 Pro：核心推理性能直接翻倍 | 谷歌發佈了最新的大模型 Gemini 3.1 Pro，其推理性能較去年發佈的 Gemini 3 Pro 翻倍。在 ARC-AGI-2 評測中，Gemini 3.1 Pro 得分 77.1%，顯示出強大的推理能力。新模型支持多源數據綜合和複雜 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276396515.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。