--- title: "《大行》大和一舉升極兔評級至「買入」 上調目標價至 11 元" description: "大和研究報告將極兔速遞評級從「持有」上調至「買入」，目標價由 10 元升至 11 元。報告指出，極兔第三季包裹量同比增長 23%，東南亞市場表現尤為突出，增長 78.7%。儘管中國市場包裹量增長放緩，但公司在新增長階段具備競爭優勢。預計 2025 至 2027 年每股盈測上調 7%，反映東南亞包裹量增長預測提升至 65%。" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/261170469.md" published_at: "2025-10-15T03:12:43.000Z" --- # 《大行》大和一舉升極兔評級至「買入」 上調目標價至 11 元 > 大和研究報告將極兔速遞評級從「持有」上調至「買入」，目標價由 10 元升至 11 元。報告指出，極兔第三季包裹量同比增長 23%，東南亞市場表現尤為突出，增長 78.7%。儘管中國市場包裹量增長放緩，但公司在新增長階段具備競爭優勢。預計 2025 至 2027 年每股盈測上調 7%，反映東南亞包裹量增長預測提升至 65%。 大和研究報告指，極兔速遞 (01519.HK) 第三季總包裹量按年增長 23% 至 76.77 億件，其中東南亞包裹量表現突出，按年增長 78.7% 至約 20 億件，超出管理層及該行預期。該行認為東南亞快遞市場已進入新發展階段，因平台競爭加劇，以及市佔率整合。考慮到極兔的市場定位及具競爭力的成本，相信公司可以在新增長階段佔有優勢。 另外，第三季極兔在中國及其他新市場的包裹量分別按年增長 10.4% 與 48%。中國市場方面，行業推動反內卷下，第三季平均價格按季改善，但行業包裹量增長放緩，亦推高期內單位成本。因此，管理層對全年國內業務維持中性至輕微樂觀看法。考慮到極兔持續優化國內客户結構，該行對反內卷行動對盈利影響維持審慎看法。 該行將極兔 2025 至 27 年每股盈測上調 7% 至 11%，以反映東南亞包裹量增長預測調升至 65%，以及中國包裹量增長預測下調至中十位數；評級由「持有」連升兩級至「買入」，因在中美貿易不確定下，東南亞與新市場的增長具有防禦性；目標價由 10 元升至 11 元。 ### Related Stocks - [01519.HK - 極兔速遞-W](https://longbridge.com/zh-HK/quote/01519.HK.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | If SpaceX goes public in 2026, here’s what its stock price could realistically look like | If SpaceX goes public this year, the valuation could be absolutely staggering. But is this IPO just all hype, or is the | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276424864.md) | | Hong Kong Ocean Park’s last 2 arctic foxes die, den temporarily closed | Hong Kong's Ocean Park has temporarily closed its Arctic Fox Den following the deaths of its last two arctic foxes, Siu | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276514581.md) | | Trump: UN is very important, will eventually live up to its potential | Trump: UN is very important, will eventually live up to its potential | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276352183.md) | | BlackRock's long position in Li Ning increases to 5.33% on Feb 12, HKEX filing shows | BlackRock's long position in Li Ning increases to 5.33% on Feb 12, HKEX filing shows | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276432220.md) | | Robosense Technology Forecasts Lower 2025 Losses | Robosense Technology Forecasts Lower 2025 Losses | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276402015.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。