--- title: "國信證券：AI 基建剛需環節 全球潔淨室工程建設需求快速增長" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/261379968.md" description: "國信證券發佈研報指出，廠務及潔淨室工程是 AI 算力全產業鏈擴產的剛需環節，全球潔淨室工程需求快速增長，尤其北美市場潛力巨大。潔淨室為精密產品生產提供受控環境，投資通常佔總投資的 10-20%。隨着工業產品工藝製程尺寸縮小，全球潔淨室市場持續增長。供應鏈安全和 AI 算力是全球芯片擴產的核心驅動因素。台積電在美國的產能建設顯著提速，預計到 2025 年將追加 1000 億美元投資。" datetime: "2025-10-16T07:10:45.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/261379968.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/261379968.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/261379968.md) --- # 國信證券：AI 基建剛需環節 全球潔淨室工程建設需求快速增長 智通財經 APP 獲悉，國信證券發佈研報稱，廠務及潔淨室工程是 AI 算力全產業鏈擴產的剛需環節，潔淨室為精密產品生產提供各項環境指標受控的生產環境，是晶圓製造、芯片載板及封裝、消費電子和服務器組裝等產能建設和數據中心建設的必要工程環節，廠務工程及潔淨室投資通常佔總投資的 10-20%。全球潔淨室工程需求快速增長，其中北美是未來潛力最大的市場。由於投資強度陡然上升，此前參與建廠的主力供應商工作負荷已趨於飽和，而新工程師培養週期較長，難以滿足短期內激增的需求，訂單溢出將成為必然趨勢。 ## 國信證券主要觀點如下： **廠務及潔淨室工程是 AI 算力全產業鏈擴產的剛需環節** 潔淨室為精密產品生產提供各項環境指標受控的生產環境，是晶圓製造、芯片載板及封裝、消費電子和服務器組裝等產能建設和數據中心建設的必要工程環節，廠務工程及潔淨室投資通常佔總投資的 10-20%。隨着工業產品工藝製程尺寸縮小對生產環境的要求持續提高，全球潔淨室市場持續增長。 **供應鏈安全和 AI 算力是驅動全球芯片擴產的兩大核心因素** 全球成熟製程芯片擴產由避險需求驅動，受中美脱鈎影響，中國加速擴產成熟製程芯片以加快國產替代；全球先進製程芯片擴產由 AI 算力需求驅動，台積電掌握全球 90% 的先進製程產能，正通過大額資本開支在中國台灣省地區和美國推進產能擴張。 **全球潔淨室工程需求快速增長，其中北美是未來潛力最大的市場** 美國 AI 算力需求強勁，台積電 Arizona P1 廠訂單飽滿，台積電美國產能建設顯著提速。2025 年 3 月，台積電宣佈在美國追加 1000 億美元投資，規劃總投資上升至 1650 億美元，估算剩餘工程總投資將達到 350 億美元。隨着北美 CSP 廠商加大資本開支、台積電加碼投資美國，台系半導體產業鏈廠商亦跟隨赴美。由於投資強度陡然上升，此前參與建廠的主力供應商工作負荷已趨於飽和，而新工程師培養週期較長，難以滿足短期內激增的需求，訂單溢出將成為必然趨勢。 **投資建議：重點推薦聖暉集成、亞翔集成** 聖暉集成 (603163.SH)：台資潔淨室工程服務商，海外市場運作經驗豐富，隨着客户全球擴產力度持續加大，有望繼續依託現有客户關係進一步拓展海外業務，進而推動收入與利潤規模持續增長。2025 年上半年公司新簽訂單 +70%，在手訂單較上年末 +63%，營業收入 +39%。預測 2025-2027 年歸母淨利潤為 1.42/2.06/3.05 億元，同比 +24.1%/+45.4%/+47.9%。 亞翔集成 (603929.SH)：台資潔淨室工程服務商，受益於全球半導體供應鏈重構，連續中標海外重大晶圓廠項目，業績顯著增長。市場對其海外訂單持續性存疑，但隨着新加坡半導體產能擴建需求持續，公司有望繼續獲取重大訂單，其海外業務具備連續性，未來的估值空間主要來源於海外業務的估值重塑。預測公司 2025-2027 年歸母淨利潤 4.77/8.16/7.13 億元，同比-25.0%/+71.1%/-12.7%。 ### 相關股票 - [TSM.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TSM.US.md) - [603929.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/603929.CN.md) ## 相關資訊與研究 - [曾文生：龍科三期核心問題是電網 須完成 7 項輸電工程](https://longbridge.com/zh-HK/news/287023338.md) - [歷年最佳！深度節能達標 109% 這家公司靠 AI 省電打敗台積電奪金獎](https://longbridge.com/zh-HK/news/287153453.md) - [台股面臨修正壓力，科技股信心不減，AI 技術成長潛力引發市場關注](https://longbridge.com/zh-HK/news/286660372.md) - [台積電基金會率竹科實中學生 抵雲林為偏鄉學童科普交流](https://longbridge.com/zh-HK/news/287190501.md) - [SK 集團重押玻璃基板 羣創衝破 40 元關卡、刷 15 年新高](https://longbridge.com/zh-HK/news/287157188.md)