--- title: "麥格理：上調京東健康目標價至 74.57 港元 維持 “跑贏大市” 評級" description: "麥格理上調京東健康目標價 20%，至 74.57 港元，維持 “跑贏大市” 評級。預計 2025 年第三季度收入同比增長 22%，下半年經調整淨利潤率將達 8.1%，同比增長 90 個基點。麥格理認為公司在主要醫療保健產品分銷渠道中的地位將繼續鞏固，受益於新藥推出和廣告支出增加，整體毛利率將同比擴張 1.5 個百分點至 23.7%。" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/261543255.md" published_at: "2025-10-17T03:24:03.000Z" --- # 麥格理：上調京東健康目標價至 74.57 港元 維持 “跑贏大市” 評級 > 麥格理上調京東健康目標價 20%，至 74.57 港元，維持 “跑贏大市” 評級。預計 2025 年第三季度收入同比增長 22%，下半年經調整淨利潤率將達 8.1%，同比增長 90 個基點。麥格理認為公司在主要醫療保健產品分銷渠道中的地位將繼續鞏固，受益於新藥推出和廣告支出增加，整體毛利率將同比擴張 1.5 個百分點至 23.7%。 智通財經 APP 獲悉，麥格理髮布研報稱，上調京東健康 (06618) 目標價 20%，從 62.14 港元升至 74.57 港元，維持 “跑贏大市” 的投資評級。麥格理對該公司盈利預測保持不變。麥格理預計，京東健康 2025 年第三季度趨勢良好，可以在下半年錄得 22% 的收入同比增長。預計在線下藥房疲弱之下，該公司將繼續鞏固其在主要醫療保健產品分銷渠道中的地位，進一步提升市場份額並整合市場。 麥格理預計該公司下半年增長強勁勢頭持續，受惠於更多新藥的直接推出以及來自商家更強勁的廣告花費。麥格理預計藥品銷售貢獻的增強將影響整體毛利率，認為相關品類的增長率 (藥品>補充劑>器械) 不會出現明顯變化，相信公司的供應鏈能力和更快增長的市場收入，可以抵消這一拖累，並推動集團毛利率下半年同比擴張 1.5 個百分點至 23.7%。 考慮到公司在線下門店擴張方式謹慎，以及第四季度促銷期間的花費增加，麥格理預計下半年經調整淨利潤率將達到 8.1%，同比增長 90 個基點。 ### Related Stocks - [06618.HK - 京東健康](https://longbridge.com/zh-HK/quote/06618.HK.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | China tightens oversight of online ticket platforms, targets paid priority purchase claims | The Beijing Municipal Administration for Market Regulation has conducted interviews with 12 major online ticket platform | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275689507.md) | | Why JD Health (SEHK:6618) Is Up 13.3% After Strong Quarterly Results And Analyst Endorsement | JD Health International's stock surged 13.3% following strong quarterly results and a maintained Buy rating from CICC. T | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/272160072.md) | | Where Were The Job Opportunities In 2025? Where Will They Be In 2026? | In 2025, job growth was minimal, with only Education and Health Care (+697,000 jobs) and Leisure and Hospitality (+119,0 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275986113.md) | | 14:28 ETCaracal Supports HIDA's Med Supply Chain Conference | Caracal Products & Services will sponsor the Health Industry Distributors Association's Med Supply Chain Conference from | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275938711.md) | | ZAWYA-PRESSR: Saudi German Health and Mayo Clinic at World Health Expo (WHX) 2026 | At the World Health Expo 2026, Saudi German Health and Mayo Clinic held a leadership session to discuss collaboration in | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275854742.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。