--- title: "預測：一年後這兩隻股票的價值將超過 Palantir Technologies" description: "Palantir Technologies 的股票價值顯著上升，但其高市盈率表明可能被高估。分析師預測，由於 ASML 和 AMD 的估值更為合理以及在人工智能領域的關鍵角色，它們可能在 2026 年底超越 Palantir 的市值。AMD 與 OpenAI 的合作以及 ASML 在先進芯片製造方面的壟斷地位使它們具備增長潛力，而 Palantir 的股票可能會面臨調整，因為其增長率放緩" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/261583416.md" published_at: "2025-10-17T09:01:04.000Z" --- # 預測：一年後這兩隻股票的價值將超過 Palantir Technologies > Palantir Technologies 的股票價值顯著上升，但其高市盈率表明可能被高估。分析師預測，由於 ASML 和 AMD 的估值更為合理以及在人工智能領域的關鍵角色，它們可能在 2026 年底超越 Palantir 的市值。AMD 與 OpenAI 的合作以及 ASML 在先進芯片製造方面的壟斷地位使它們具備增長潛力，而 Palantir 的股票可能會面臨調整，因為其增長率放緩 **Palantir Technologies**(PLTR -0.83%) 在近年來成為最受歡迎的人工智能（AI）投資之一，這並非沒有理由：它為股東帶來了驚人的回報。如果你在 2023 年初生成式 AI 競賽開始時投資了 10,000 美元，那麼你的投資今天將增值至約 280,000 美元。這在相對較短的時間內是一個難以置信的回報，但公司尚未完全實現這些收益。由於 Palantir 的市盈率接近 600，許多預期的未來增長已經反映在股價中。 考慮到其已經過熱，我不認為其當前的增長勢頭會持續太久。我相信這可能會使 **ASML**(ASML 0.79%) 和 **AMD**(AMD -1.70%) 在 2026 年底超過 Palantir 的市值——目前為 4260 億美元。 圖片來源：Getty Images。 ## 多年的激進增長假設已融入 Palantir 的股價 AMD 和 ASML 的市值略小於 Palantir，分別為 3500 億美元和 4050 億美元。然而，我認為它們很容易追趕上，儘管它們的股價上漲可能並不完全基於自身的即時表現。 儘管 Palantir 的股價自 2023 年初以來上漲了約 2700%，但其收入僅增長了 80%。這之間存在巨大的不匹配，表明 Palantir 股價上漲的原因在於市盈率的擴張。雖然這種機制可以推動長期股東回報（**蘋果** 股票就是一個很好的例子），但合理性僅限於某個水平。 Palantir 似乎已經超過了這個水平。除了其高昂的市盈率外，它的市銷率為 130 倍，未來市盈率為 276 倍。 PLTR 市盈率（前瞻）數據來自 YCharts。 這些都是難以置信的溢價，遠遠超過大多數股票所達到的估值水平。然而，由於 Palantir 的增長率仍在加速，其市值持續上升。只要 Palantir 的增長率放緩，我預計股價將迅速下跌。 假設 Palantir 在未來六年內能夠以持續 50% 的速度增長其收入。同時假設它能夠實現 35% 的利潤率。如果這樣，收入和利潤將從今天的 34.4 億美元和 7.72 億美元增長到六年後的 392 億美元和 137 億美元。這將是前所未有的持續增長率，但即使實現這些，股票的估值仍將是前瞻市盈率 31 倍。作為參考，**Nvidia**，AI 硬件之王，交易的市盈率為其預期 2026 年收益的 30 倍。 對於 Palantir 來説，這個價格實在是太高了，尤其是考慮到我所假設的那些難以置信的樂觀前景。我認為這種情況使其面臨修正的風險。 ## AMD 和 ASML 在 AI 軍備競賽中至關重要 雖然 AMD 在開發已成為必需 AI 硬件的 GPU 方面長期以來一直是 Nvidia 的第二名競爭者，但其命運似乎正在改變。AMD 和 ChatGPT 開發者 OpenAI 最近宣佈了一項合作關係，根據該協議，OpenAI 將從這家芯片製造商那裏購買多達 6 吉瓦的計算能力。作為交易的一部分，OpenAI 還將獲得相當於 AMD 約 10% 的新股份，一旦所有里程碑都達成。 雖然關於這筆交易如何進行還有一些疑問，但 AMD 可能會看到其他客户將部分 GPU 採購從 Nvidia 的硬件轉向 AMD 更便宜（但同樣有能力）的替代品。這可能會引發對 AMD 股票的極大興奮，而 AMD 的股價在 10 月份已經上漲了約 40%。如果業務增長跟隨，AMD 明年這個時候很可能會成為比 Palantir 更大的公司。 ASML 是 AI 領域的另一個關鍵參與者。其極紫外（EUV）光刻機是地球上唯一能夠製造當今最高端芯片的設備。沒有它們，AI 技術將不會是現在的樣子。 ASML 在芯片製造過程中的重要角色是安全的，因為它在其產品線中擁有技術壟斷。這種情況相當罕見，當投資者識別出這些情況時，他們應該採取行動並相應投資。為了滿足日益增長的芯片需求，ASML 的機器將需要更多，這應該有助於公司在 2026 年實現穩健增長。雖然投資者不應期待股票會迅速飆升，但我認為它可以穩健地超越市場。 不僅 ASML 和 AMD 有良好的增長趨勢在其有利，二者的估值也遠比 Palantir 合理。AMD 的前瞻市盈率為 55 倍，而 ASML 的前瞻市盈率為 35 倍。這種溢價的差異可能足以在明年年底之前使 AMD 和 ASML 佔據優勢，這使得它們現在成為更好的投資。 ### Related Stocks - [AMD.US - AMD](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMD.US.md) - [ASML.US - 阿斯麥](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ASML.US.md) - [PLTR.US - Palantir Tech](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PLTR.US.md) - [AMDL.US - GraniteShares 2x Long AMD Daily ETF](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMDL.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | Palantir Tech｜10-K：2025 財年營收 44.75 億美元超過預期 | | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276115763.md) | | 今天購買 ASML 的股票是否能讓你一生無憂？ | 雖然這個名字並不是最具活力的，但 ASML 在 2026 年迄今為止表現出色，前景廣闊 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275937242.md) | | 在 2026 年，AMD 股票是應該買入、賣出還是持有？ | AMD 正在尋求在人工智能領域的復興 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275987562.md) | | 印孚瑟斯技術發佈 AI 優先價值框架 | Infosys 有限公司：INFOSYS - INFOSYS 推出 AI 優先價值框架 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276131501.md) | | Avanda Investment Management Pte. Ltd. 向 ASML Holding N.V. 投資了 871,000 美元 $ASML | 根據最近的 SEC 文件，Avanda Investment Management Pte. Ltd.在第三季度通過收購 900 股 ASML Holding N.V.投資了 871,000 美元。ASML 現在佔 Avanda 投資組合的 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276002503.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。