--- title: "《大行》中金再次覆蓋中國金茂予「跑贏行業」評級 目標價 1.86 元" description: "中金再次覆蓋中國金茂，給予「跑贏行業」評級，目標價 1.86 港元，預計 2025 年每股資產淨值 (NAV) 折讓 10%。中金認為公司管理與戰略有積極變化，增量銷售彈性可期，存量土儲風險可控。預計 2025 年末資產淨值 256 億元人民幣，2025 至 2026 年每股盈利分別為 0.10 元、0.11 元，複合增長率為 6.5%。" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/262531682.md" published_at: "2025-10-24T02:25:02.000Z" --- # 《大行》中金再次覆蓋中國金茂予「跑贏行業」評級 目標價 1.86 元 > 中金再次覆蓋中國金茂，給予「跑贏行業」評級，目標價 1.86 港元，預計 2025 年每股資產淨值 (NAV) 折讓 10%。中金認為公司管理與戰略有積極變化，增量銷售彈性可期，存量土儲風險可控。預計 2025 年末資產淨值 256 億元人民幣，2025 至 2026 年每股盈利分別為 0.10 元、0.11 元，複合增長率為 6.5%。 中金髮表研報指出，再次覆蓋中國金茂 (00817.HK)，予「跑贏行業」評級，目標價 1.86 港元，對應預測 2025 年每股資產淨值 (NAV) 折讓 10%。中金認為，公司在管理與戰略端呈現明顯積極變化，歷史包袱可控、增量彈性可期，原因為公司管理精進、戰略聚焦為價值重塑提供基礎；增量銷售彈性已現，存量土儲風險可控。 中金對中國金茂 6 至 12 個月維度地產板塊表現有積極預期，其中具備良好組織管理能力、基本盤穩中向好的企業或成為投資重點，而中國金茂是該領域中的主要標的之一。基於保守的房價趨勢假設，中金預計公司 2025 年末資產淨值 256 億元人民幣，若 2026 年及以後保持穩健拿地投資，則後續每股資產淨值還將具備可觀增長空間。 中金預計公司 2025 至 2026 年每股盈利分別為 0.10 元人民幣、0.11 元人民幣，2024 至 2026 年均複合增長率 (CAGR) 為 6.5%；基於 10% 的 2025 年每股資產淨值折讓 (對應 2025 年 0.6 倍市賬率) 給予目標價 1.86 港元，隱含 29% 上行空間。 ### Related Stocks - [00817.HK - 中國金茂](https://longbridge.com/zh-HK/quote/00817.HK.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | China Jinmao Holdings Completes Full Redemption of Securities | China Jinmao Holdings Group Limited has completed the redemption of all its outstanding securities on the First Reset Da | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275453826.md) | | Tariffs paid by midsized firms tripled: report | Tariffs paid by midsized US companies have tripled over the past year, forcing them to raise prices, hire fewer workers, | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276463331.md) | | Aurionpro Solutions Clinches Major Data Centre Project | Aurionpro Solutions Ltd :CLINCHES MAJOR DATA CENTRE PROJECT | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276199183.md) | | AI music is here to stay — and it could offer a lifeline to struggling record companies | AI music is here to stay — and it could offer a lifeline to struggling record companies | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276433797.md) | | Baseus’ retractable, 6-in-1 travel adapter is on sale for its lowest price to date | Baseus is offering its EnerCore CG11 universal travel adapter at a discounted price of $24.95, down from $69.99, using p | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276367518.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。