--- title: "瑞傑金融（RJF）的利潤率下降，進一步強化了市場對謹慎增長的敍述" description: "瑞傑金融（RJF）預測盈利增長為 9.04%，收入增長為 7.7%，落後於更廣泛的美國市場。該公司的淨利潤率已從去年的 16.1% 下降至 15.2%。分析師預計目標股價為 182.67 美元，表明該股票的估值合理。RJF 的市盈率為 15.4 倍，低於行業平均水平，暗示如果增長改善，可能會有上行空間。儘管面臨利潤壓力，分析師預計到 2028 年淨利潤率可能上升至 15.7%，這得益於人工智能投資" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/262667411.md" published_at: "2025-10-24T16:15:33.000Z" --- # 瑞傑金融（RJF）的利潤率下降，進一步強化了市場對謹慎增長的敍述 > 瑞傑金融（RJF）預測盈利增長為 9.04%，收入增長為 7.7%，落後於更廣泛的美國市場。該公司的淨利潤率已從去年的 16.1% 下降至 15.2%。分析師預計目標股價為 182.67 美元，表明該股票的估值合理。RJF 的市盈率為 15.4 倍，低於行業平均水平，暗示如果增長改善，可能會有上行空間。儘管面臨利潤壓力，分析師預計到 2028 年淨利潤率可能上升至 15.7%，這得益於人工智能投資和股票回購，但風險仍然存在 瑞傑金融（RJF）預測每年盈利增長 9.04%，預計收入每年增長 7.7%。這些增長率落後於更廣泛的美國市場，後者的盈利預計每年增長 15.5%，收入增長 10%。該公司的淨利潤率為 15.2%，較去年的 16.1% 有所下降。在過去一年中，RJF 的盈利增長了 3.4%，明顯低於其五年年均增長 15.5%。儘管最近的利潤增長有所放緩，但該公司仍以歷史上高質量的盈利而聞名。 查看我們對瑞傑金融的完整分析。 接下來，我們將看看這些最新結果與市場和 Simply Wall St 社區中的主流敍述如何對比，突出期望達成的地方以及可能出現驚喜的地方。 查看社區對瑞傑金融的看法 截至 2025 年 10 月的紐約證券交易所:RJF 盈利與收入歷史 ## 分析師目標價略高於市場 - 分析師共識目標價為 182.67 美元，低於瑞傑金融當前股價 165.08 美元的 11%。這表明分析師認為該股票在短期內是合理定價的。 - 共識敍述強調，為了支持這一估值，公司需要在 2028 年前將收入增長至 173 億美元，盈利增長至 27 億美元，同時保持約 15.1 倍的市盈率。這低於美國資本市場行業的 26.7 倍平均水平。 - 這一預測依賴於每股盈利的穩定增長和持續減少的股份數量，分析師假設每年流通股減少 2.28%。 - 當前價格與目標價之間相對狹窄的差距表明，市場已經將 RJF 戰略所提供的預期利潤和收入增長的很大一部分計入了價格。 - 共識表明，儘管預計公司將穩步增長，但除非未來的增長或估值倍數超出預期，否則上行空間有限。查看 RJF 的定價如何適應其業務軌跡和競爭地位的共識觀點。**📊 閲讀完整的瑞傑金融共識敍述。** ## 相較同行的折扣估值 - 瑞傑金融的市盈率為 15.4 倍，相較於同行平均的 27 倍和美國資本市場行業平均的 25.9 倍，折扣幅度相當大。 - 共識敍述指出這一估值差距是對當前投資者的獎勵，因為 RJF 的交易價格遠低於其 DCF 公允價值 201.29 美元。然而，它也指出，相較於同行，公司預計的盈利增長較慢可能會合理化較低的倍數。 - 吸引價值投資者的往往強調折扣市盈率和與 DCF 公允價值的差距，認為如果增長改善，這將強化上行的理由。 - 同時，分析師認為，如果 RJF 的收入和利潤率繼續落後於市場其他部分，較低的倍數可能會持續。 ## 利潤率韌性與成本壓力 - 淨利潤率從去年的 16.1% 下降至當前的 15.2%，下降了 0.9 個百分點，這在一定程度上抵消了公司高質量盈利的聲譽。 - 分析師的共識觀點承認，儘管面臨利潤率壓力，但在未來三年內，利潤率擴張可能會恢復，得益於對人工智能的投資和高淨值客户服務的增長。 - 共識指出，基於人工智能的運營效率和擴大的股票回購策略可能會在 2028 年前將淨利潤率提高至 15.7%。 - 然而，批評者指出，如果技術支出超前於回報，或市場波動限制資產流入並減少交易活動，風險仍然存在。 ## 下一步 要了解這些結果如何與長期增長、風險和估值相關，請查看 Simply Wall St 上瑞傑金融的完整社區敍述。將該公司添加到您的觀察列表或投資組合中，以便在故事發展時收到提醒。 您對這些數字有不同的看法嗎？分享您的觀點，並在三分鐘內塑造您自己的故事。以您自己的方式進行。 一個好的起點是我們的分析，強調投資者對瑞傑金融的四個關鍵回報的樂觀預期。 ## 查看其他信息 瑞傑金融較低的盈利增長、縮小的利潤率和分析師的温和上行空間表明，與領先的成長股相比，其長期動能更為有限。 如果您希望獲得更穩定的前景，請使用我們的穩定增長股票篩選器（2089 個結果），以鎖定在變化市場中提供可靠收入和盈利增長的公司。 *本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。**我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。** 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。* ### Related Stocks - [RJF.US - 瑞傑金融](https://longbridge.com/zh-HK/quote/RJF.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | 瑞杰金融｜10-Q：2026 财年 Q1 营收 41.76 亿美元超过预期 | | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275178358.md) | | Lisa Detanna 被福布斯评为顶级女性财富顾问 \| 瑞杰金融股票新闻 | 瑞杰金融的董事总经理 Lisa Detanna 被评选为《福布斯》2026 年美国顶尖女性财富顾问名单。这一享有盛誉的排名表彰了 100 位在财富管理领域表现出色的女性领导者。Detanna 拥有超过 30 年的经验，为大约 800 个家庭 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275940406.md) | | 报道：AI 军事用途存分歧，美国国防部接近与 Anthropic 切断关系 | 报道称，双方关系破裂源于数月来围绕美国军方如何使用 Claude 工具的激烈谈判。Anthropic 特别希望确保其人工智能不会被用于大规模监控公民，或用于开发无需人类参与即可部署的武器。美国政府方面则希望能够将 Claude 用于 “所有 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276069534.md) | | 瑞杰金融｜8-K：2026 财年 Q1 营收 41.76 亿美元超过预期 | | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/274043173.md) | | 瑞杰金融报告称，2024 年第一季度的投资银行收入为 2 亿美元，同比下降 37% | 瑞杰金融报告 2024 年第一季度投资银行收入为 2 亿美元，下降了 37%。该季度的整体净收入达到 37.35 亿美元，同比增长 6%。截至 2025 年 12 月 31 日，所有受监管的国内和国际子公司均满足资本要求，并被归类为 “资本 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275178114.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。