--- title: "Meritage Homes（MTH）連續超出預期的表現是否在掩蓋其更深層次的增長壓力？" description: "Meritage Homes 將公佈其第三季度業績，分析師預測收入將同比下降 7.6%，降至 14.7 億美元。儘管該公司在過去八個季度中持續超越收入預期，但仍面臨持續的增長壓力和利潤風險。董事會最近將股票回購計劃增加至 12.5 億美元，以支持其投資敍事。預測顯示，Meritage 到 2028 年的收入可能達到 71 億美元，公允價值估計為 83.88 美元，較當前價格有 17% 的上漲空間。" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/262917909.md" published_at: "2025-10-27T13:35:40.000Z" --- # Meritage Homes（MTH）連續超出預期的表現是否在掩蓋其更深層次的增長壓力？ > Meritage Homes 將公佈其第三季度業績，分析師預測收入將同比下降 7.6%，降至 14.7 億美元。儘管該公司在過去八個季度中持續超越收入預期，但仍面臨持續的增長壓力和利潤風險。董事會最近將股票回購計劃增加至 12.5 億美元，以支持其投資敍事。預測顯示，Meritage 到 2028 年的收入可能達到 71 億美元，公允價值估計為 83.88 美元，較當前價格有 17% 的上漲空間。市場對該股票價值的看法差異顯著 - 本週早些時候，Meritage Homes 宣佈將於週二發佈第三季度業績，分析師預計收入將同比下降 7.6%，降至 14.7 億美元，並將繼續最近的增長放緩趨勢。 - 一個有趣的方面是，Meritage Homes 已連續八個季度超出華爾街的收入預期，即使整體收入出現下降，仍然表現出色。 - 我們將探討 Meritage Homes 在第三季度財報前持續超出收入預期的表現如何影響其更廣泛的投資敍事。 我們發現 17 只美國股票預計明年將支付超過 6% 的股息收益率。查看完整列表，免費獲取。 ## Meritage Homes 投資敍事回顧 今天成為 Meritage Homes 的股東意味着相信公司能夠擴大社區數量，並在可負擔的、可立即入住的房屋市場中保持領先地位，儘管面臨持續的可負擔性挑戰和市場逆風。最新消息顯示預計收入同比下降 7.6% 突顯了持續的需求壓力，但目前這並未實質性改變社區增長的短期催化劑或因持續定價激勵而導致的毛利率收縮的直接風險。 最近最相關的公告之一是董事會在 2025 年 8 月將 Meritage 的股票回購計劃增加 5 億美元，總額達到 12.5 億美元。這一舉措強化了支持 Meritage 投資案例的資本配置故事，並減輕了股價的短期壓力，特別是在利潤率和積壓風險仍然較高的情況下。 相反，投資者也應注意市場需求突然變化的潛在風險，特別是考慮到…… 閲讀關於 Meritage Homes 的完整敍事（免費！） 預計到 2028 年，Meritage Homes 的收入將達到 71 億美元，盈利為 5.49 億美元。這個前景假設年收入增長率為 4.8%，但反映出盈利從當前的 6.383 億美元減少 8,930 萬美元。 揭示 Meritage Homes 的預測如何得出 83.88 美元的公允價值，相較於當前價格有 17% 的上漲空間。 ## 探索其他觀點 截至 2025 年 10 月的 MTH 社區公允價值 來自 Simply Wall St 社區四位成員的公允價值估計範圍從每股 29.25 美元到 225 美元，顯示出前景的巨大分歧。雖然當前共識強調利潤率壓縮是一個主要風險，但市場上的意見遠未達成一致，因此您需要考慮這些不同的觀點。 探索關於 Meritage Homes 的其他 4 個公允價值估計——為什麼該股票可能比當前價格高出 3 倍以上！ ## 創建您自己的 Meritage Homes 敍事 不同意現有敍事？在 3 分鐘內創建您自己的敍事——非凡的投資回報通常不是跟隨大眾而來。 - 開始研究 Meritage Homes 的一個好起點是我們的分析，強調 2 個關鍵獎勵和 3 個可能影響您投資決策的重要警示信號。 - 我們的免費 Meritage Homes 研究報告提供了全面的基本面分析，匯總在一個視覺圖中——雪花圖，使您能夠一目瞭然地評估 Meritage Homes 的整體財務健康狀況。 ## 對其他選項感興趣嗎？ 市場不會等待。這些快速移動的股票現在很熱門。在它們上漲之前抓住列表： - 這項技術可能會取代計算機：發現 28 只正在努力使量子計算成為現實的股票。 - 癌症的終結？這 27 只新興 AI 股票正在開發技術，以便早期識別癌症和阿爾茨海默病等改變生活的疾病。 - 揭示下一個大事件，尋找財務穩健的便士股票，平衡風險與回報。 *本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。**我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章不構成財務建議。** 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。* ### Related Stocks - [MTH.US - Meritage](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MTH.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | What To Expect From Meritage Homes’s (MTH) Q4 Earnings | Meritage Homes is set to report its Q4 earnings this Wednesday. Last quarter, it missed revenue expectations by 3.4%, wi | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/273780942.md) | | Principal Financial Group Inc. Increases Stock Position in Meritage Homes Corporation $MTH | Principal Financial Group Inc. increased its stake in Meritage Homes Corporation by 13.1% in Q3, owning 402,664 shares v | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/275199215.md) | | Meritage Homes (NYSE:MTH) Shares Up 6.1% Following Dividend Announcement | Meritage Homes shares rose 6.1% following a dividend announcement. The company declared a $0.43 dividend per share, paya | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/267034471.md) | | Meritage Homes (NYSE:MTH) Issues Earnings Results | Meritage Homes (NYSE:MTH) reported quarterly earnings of $1.39 EPS, missing estimates of $1.71 by $0.32. The company has | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/263384828.md) | | Earnings Flash (MTH) Meritage Homes Corporation Posts Q3 Adjusted EPS $1.55 per Share, vs. FactSet Est of $1.63 | Earnings Flash (MTH) Meritage Homes Corporation Posts Q3 Adjusted EPS $1.55 per Share, vs. FactSet Est of $1.63 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/263163876.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。