Orthopediatrics 公司的混合收益電話會議回顧

OrthoPediatrics Corp 最近的財報電話會議呈現出複雜的情緒，既有樂觀也有謹慎。公司在其核心業務領域，如創傷與畸形和 OPSB 診所，展示了強勁的增長，並報告了調整後 EBITDA 和自由現金流的顯著改善。然而，這些積極的發展受到 7D 資本銷售和拉丁美洲市場挑戰的影響，同時還面臨運營費用和減值費用的增加。儘管 OrthoPediatrics 正在朝着盈利和現金流正向的有希望路徑前進，但某些業務領域的短期干擾使前景顯得平衡。

核心業務領域的強勁收入增長

OrthoPediatrics Corp 報告全球收入同比增長 12%，其中創傷和畸形收入增長 17%，脊柱側彎收入增長 4%。這一增長凸顯了公司在核心業務領域的穩健表現，強調了其在這些領域的戰略重點。

調整後 EBITDA 的顯著改善

公司實現了調整後 EBITDA 的顯著改善，達到 620 萬美元，而去年同期為 400 萬美元。這一改善反映了 OrthoPediatrics 有效的成本管理和運營效率。

OPSB 診所的成功擴展

OrthoPediatrics 成功將其 OPSB 診所擴展到 40 多家，標誌着其進入紐約市、加利福尼亞以及國際市場的愛爾蘭等新領域。這一擴展證明了公司致力於擴大業務範圍和提升服務質量的承諾。

高毛利率

公司報告毛利率上升至 74%，高於去年同期的 73%。這一改善表明了有效的定價策略和成本控制，促進了公司的整體財務健康。

自由現金流的積極趨勢

OrthoPediatrics 在自由現金流表現上顯著改善，使用量從去年的 1170 萬美元減少至 340 萬美元。這一積極趨勢突顯了公司在實現現金流正向方面的進展。

7D 資本銷售的下降

財報電話會議透露，7D 資本銷售出現下降，2025 年第三季度零單位銷售，而 2024 年同季度銷售強勁。這一下降影響了公司的整體增長軌跡。

拉美市場的挑戰

OrthoPediatrics 在拉丁美洲市場，特別是巴西，繼續面臨阻力，主要是由於庫存和套件銷售的挑戰。這些問題對公司在該地區的增長產生了負面影響。

無形資產減值和重組費用

公司記錄了 230 萬美元的減值費用和 230 萬美元的重組費用，這對其整體財務狀況產生了影響。這些費用反映了公司努力精簡運營和處理表現不佳資產的努力。

運營費用的增加

運營費用同比增長 19%，達到 5470 萬美元，反映了對增長計劃和擴展努力的投資。儘管這些費用有所增加，但與公司的戰略目標是一致的。

前瞻性指導

展望未來，OrthoPediatrics 對未來表現提供了樂觀的指導。公司預計全年收入將在 2.335 億美元至 2.345 億美元之間，調整後 EBITDA 預計在 1500 萬美元至 1700 萬美元之間。儘管面臨 7D 資本銷售延遲和拉丁美洲市場問題的挑戰，公司仍然有望在第四季度實現自由現金流正向，並計劃在 2026 年實現盈虧平衡。

總之，OrthoPediatrics Corp 的財報電話會議反映出一種平衡的情緒，核心業務領域的強勁增長和顯著的財務改善。然而，7D 資本銷售和拉丁美洲市場等某些領域的挑戰仍需克服。公司的前瞻性指導依然樂觀，預計將繼續實現收入增長並朝着現金流正向的目標邁進。