《大行》美銀上調蘋果目標價至 320 美元 料季度營收指引為高單位數增長

美銀證券報告指，蘋果公司 (AAPL.US) 的生態系統、品牌及龐大安裝基礎仍構成競爭優勢。該行以 5 年框架評估，預測其產品與服務營收走勢，並考慮期間可能推出的新產品與新服務。該行分析人工智能 (AI) 對蘋果營收的影響後，重申「買入」評級，基於強勁資本回報、最終在邊緣 AI 勝出及新產品與新市場帶來的選擇權價值。該行上調對公司 9 月底止全年度營收及每股盈利預測至 4,180 億美元及 7.41 美元，目標價由 270 美元上調至 320 美元，基於下財年預測市盈率 32 倍。

該行看好 iPhone 17 Pro 及 Pro Max 手機銷售，上調上季及現季 iPhone 銷量預估至分別 5,700 萬及 8,000 萬部，對比市場共識的 5,400 萬及 7,800 萬部。兩季毛利率預測料分別為 46.4% 及 46.3%，預期公司現季營收按年增長指引為高單位數。