OneSpan 的財報電話會議：在挑戰中實現的軟件增長

Onespan 最近的財報電話會議描繪了公司當前狀況和未來前景的複雜圖景。積極的一面是，會議強調了軟件部門的強勁增長和成功的戰略收購，這些都預計將推動未來的增長。然而，硬件收入的下降和修訂後的收入指引等挑戰也被提及，表明對短期增長前景的擔憂。儘管面臨這些挑戰，盈利能力和現金生成仍然強勁，為公司的未來努力提供了堅實的基礎。

強勁的軟件業務增長

Onespan 的軟件業務表現出色，目前已佔公司整體運營的 80% 以上。該部門的訂閲收入和年度經常性收入（ARR）實現了兩位數的增長，凸顯了其在公司增長戰略中的關鍵作用。

成功的收購和戰略投資

Onespan 對 Nok Nok 的戰略收購和對 ThreatFabric 的投資已經開始顯現成效。此次收購由公司的現金儲備資助，並促成了兩個新客户的簽約，為第四季度提供了良好的前景。

創紀錄的調整後 EBITDA 和現金生成

公司報告的調整後 EBITDA 達到 5800 萬美元，佔其收入的 32%，並在前九個月中從運營中生成了 4700 萬美元的現金。這一強勁的財務表現突顯了 Onespan 生成現金和維持盈利能力的能力。

數字協議業務表現

數字協議部門報告的訂閲收入同比增長 11%，並實現了創紀錄的部門營業收入。這一增長證明了該部門在 Onespan 商業模式中的重要性。

向股東返還資本

為了回饋股東，Onespan 在 2025 年前九個月通過股票回購和分紅返還了超過 2000 萬美元，展示了其對提供股東價值的承諾。

修訂後的收入和 ARR 指引

Onespan 將 2025 年的全年收入指引修訂為 2.39 億至 2.41 億美元，低於之前的預測。ARR 指引也進行了調整，反映出公司在淨擴展低於預期和硬件需求下降的情況下持謹慎態度。

硬件收入下降

向移動優先認證的轉變導致硬件收入下降，目前已佔 Onespan 業務的不到 20%。這一轉變反映了更廣泛的行業趨勢和 Onespan 對軟件解決方案的戰略關注。

GAAP 營業收入減少

公司的 GAAP 營業收入在 2025 年第三季度降至 820 萬美元，較 2024 年第三季度的 1130 萬美元有所下降，主要由於運營費用增加。這一下降突顯了 Onespan 在追求增長的同時管理成本所面臨的挑戰。

安全業務活動減少

Onespan 在其安全業務中經歷了活動減少，特別是在 EMEA 和 APAC 地區，淨擴展和新客户數量減少。這一下滑對公司在這些關鍵市場的增長構成了挑戰。

前瞻性指引

展望未來，Onespan 已調整其 2025 年的收入指引，反映出由於淨擴展低於預期和硬件需求下降而持謹慎態度。儘管面臨這些挑戰，公司對其軟件和服務收入仍持樂觀態度，預計將在 1.9 億至 1.92 億美元之間。Onespan 專注於提升其軟件產品，加上戰略收購，預計將推動長期增長並改善產品能力。

總之，Onespan 的財報電話會議呈現了公司當前表現和未來前景的平衡視角。儘管軟件部門和戰略收購提供了有希望的增長機會，但硬件收入下降和修訂指引等挑戰表明短期內存在一些障礙。儘管如此，Onespan 強勁的盈利能力和現金生成為應對這些挑戰和追求未來增長提供了堅實的基礎。