港股概念追蹤 | 反內卷持續推進 光伏行業價格和盈利修復明顯（附概念股）
中泰證券指出，光伏行業在政策與技術的雙重驅動下，正向高質量發展邁進。2024 年全國新增光伏裝機容量預計同比提升約 45%。國家層面推出 “反內卷” 政策，推動行業從低價競爭轉向可持續發展，優化供需關係。技術上，N 型單晶硅技術市場份額將超過 96.9%。多晶硅行業價格逐步恢復至成本線之上，相關港股包括協鑫科技、新特能源等。
2025 年 10 月 28 日晚，CCTV2 財經頻道在《經濟半小時》欄目專門報道光伏行業：高質量發展的產業實踐從卷價格到卷創新的光伏，協鑫集團董事長朱共山與隆基綠能董事長鍾寶申接受採訪，朱共山表示：17 家企業已基本簽字，聯合體搭建預計年內完成。
智通財經 APP 獲悉，中國光伏裝機規模實現跨越式增長。2024 年全國新增裝機容量同比提升約 45%，較 2015 年增長近 20 倍，標誌着光伏已從補充能源躍升為增量主力。
中泰證券研報認為，“十五五” 規劃將綠色轉型作為核心目標，明確提出鞏固拓展風電光伏產業優勢。
自 2025 年 6 月底以來，國家層面密集出台 “反內卷” 政策，六部門聯合召開光伏產業座談會，部署規範競爭秩序，推動行業從低價無序競爭轉向健康可持續發展，供需兩側的優化為行業帶來實質性利好。
技術層面，光伏產業正經歷深刻變革。2025 年中國正式告別 P 型時代，N 型單晶硅技術市場份額預計超過 96.9%，TOPCon、HJT、BC 三大技術路線並駕齊驅，持續推動電池效率提升與度電成本下降。
行業基本面在經歷調整後呈現拐頭向上趨勢，“反內卷” 政策有望推動競爭格局優化，助力盈利修復。
申萬宏源發佈研報稱，目前市場對於光伏供給側改革的核心關注點在於聯合平台的搭建事宜，此次聯合平台集結 17 家主要企業，正是從供給側矛盾最突出的多晶硅環節入手，通過產能協調、質量分級和自律減產等機制，有效遏制行業無序擴張。“反內卷” 推進以來參與主體持續擴大、產品價格修復效果顯著。2025 年三季度，多晶硅行業在 “不低於成本銷售” 的價格法規要求下開始提漲，逐步恢復至綜合成本線之上。
光伏產業鏈相關港股：
協鑫科技 (03800)、新特能源 (01799)、福萊特玻璃 (06865)、信義光能 (00968)、福耀玻璃 (03606)、凱盛新能（01108）。
