Kornit Digital 的財報電話會議：戰略轉型與增長

Kornit Digital Ltd. 最近召開了財報電話會議，透露了其戰略重點在於轉向經常性收入模式並擴展到新市場。整體情緒較為積極，強調了運營效率和市場擴展，儘管由於從資本支出（CapEx）轉向全包點擊（AIC）模式，短期收入受到影響的擔憂，以及毛利率和匯率方面的挑戰。

收入增長

Kornit Digital 報告第三季度收入為 5310 萬美元，同比增長 5%。這一增長是公司持續努力提升財務表現和市場存在感的積極指標。

全包點擊（AIC）模式的擴展

AIC 模式顯示出良好的結果，截至第三季度末，年度經常性收入達到 2150 萬美元，環比增加 260 萬美元。預計該模式將繼續擴展，為 Kornit 提供穩定的收入來源。

正現金流

Kornit Digital 已連續第八個季度成功產生正現金流，突顯了公司的財務穩定性和高效的運營管理。

鞋類市場擴展

公司在鞋類市場取得了顯著進展，推出了一種數字鞋類解決方案，已經生產超過 100 萬雙鞋。考慮到每年約 10 億雙的可尋址市場，這一擴展代表了一個巨大的增長機會。

Apollo 系統的強勁需求

Kornit 的 Apollo 系統生產規模迅速擴大，早期用户年均超過 100 萬次印刷。值得注意的是，40% 的 Apollo 和 Atlas MAX 系統銷售給了新客户，表明市場需求強勁和客户獲取情況良好。

毛利率下降

非 GAAP 毛利率從去年同期的 50.3% 下降至 45.8%，主要由於與庫存相關的調整和美國關税成本。這一下降突顯了公司面臨的一些財務挑戰。

匯率影響

以色列謝克爾的升值對運營費用和調整後的 EBITDA 產生了負面影響，給國際財務運營管理帶來了挑戰。

從資本支出轉向 AIC 收入模式

從資本支出交易轉向 AIC 模式延遲了一些收入確認，影響了短期收入增長。然而，預計這一轉變將在長期內為公司帶來更可預測的收入來源。

前瞻性指引

展望未來，Kornit Digital 預計第四季度收入將在 5600 萬至 6000 萬美元之間，調整後的 EBITDA 利潤率為 7% 至 10%。公司預計 2026 年將實現適度的收入增長，主要受經常性收入持續擴展的推動。Kornit 計劃到 2030 年在 60 億次印刷的絲網印刷市場中佔據 5% 的份額，進一步鞏固其市場地位。

總之，Kornit Digital 的財報電話會議強調了向經常性收入模式和市場擴展的戰略轉變，顯示出增長和運營效率的積極指標。儘管在毛利率和匯率方面面臨一些挑戰，但公司的前瞻性指引表明未來增長和盈利能力的前景樂觀。