Keros Therapeutics：在對 KER-065 的戰略關注和財務不確定性下，維持持有評級

Matt Phipps 給出了持有評級，原因是多種因素的綜合考慮，主要集中在 Keros Therapeutics 當前的戰略方向和財務狀況上。該公司正專注於 KER-065 的開發，計劃在 2026 年初開始針對杜氏肌營養不良症 (DMD) 的 II 期臨牀試驗。這種對單一產品管線的關注表明了高度的承諾，但如果試驗未能按預期進行，也會帶來風險。

此外，Keros 已啓動了一項高達 3.75 億美元的重要資本回報，這可能會影響其短期內的財務靈活性。雖然與 Takeda 的 elritercept 許可協議可能帶來未來的財務收益，但這些收益取決於成功的開發和商業化。考慮到這些因素，Phipps 認為在公司應對這些發展和不確定性時，持有評級是合適的。