DLH 控股（NASDAQ:DLHC）的資本回報率未能激發信心

如果我們想找到一隻能夠在長期內翻倍的股票，我們應該關注哪些基本趨勢？首先，我們希望識別出資本使用回報率（ROCE）的增長，然後再加上不斷增加的資本使用基礎。最終，這表明這是一個以越來越高的回報率再投資利潤的企業。然而，在調查了 DLH Holdings（納斯達克代碼：DLHC）後，我們認為其當前趨勢並不符合多倍增長股的標準。

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什麼是資本使用回報率（ROCE）？

如果你之前沒有接觸過 ROCE，它衡量的是公司從其業務中使用資本所產生的 “回報”（税前利潤）。DLH Holdings 的計算公式為：

資本使用回報率 = 息税前利潤（EBIT）÷（總資產 - 流動負債）

0.082 = 2100 萬美元 ÷（2.99 億美元 - 4600 萬美元）(基於截至 2025 年 6 月的過去十二個月數據)。

因此，DLH Holdings 的 ROCE 為 8.2%。 最終，這個回報率較低，低於專業服務行業平均水平 15%。

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納斯達克 CM:DLHC 資本使用回報率 2025 年 11 月 6 日

在上面你可以看到 DLH Holdings 當前的 ROCE 與其之前的資本回報率的比較，但從過去的數據中你能瞭解的有限。如果你想了解分析師對未來的預測，應該查看我們對 DLH Holdings 的免費分析報告。

DLH Holdings 的 ROCE 趨勢告訴我們什麼？

當我們查看 DLH Holdings 的 ROCE 趨勢時，並沒有獲得太多信心。在過去五年中，資本回報率從五年前的 12% 下降至 8.2%。考慮到收入下降而使用的資本卻在增加，我們會保持謹慎。如果這種情況持續下去，你可能會看到一家試圖再投資以實現增長但實際上正在失去市場份額的公司，因為銷售沒有增加。

總結...

從上述分析中，我們發現資本回報率和 DLH Holdings 的銷售額下降令人相當擔憂，同時該企業使用的資本比五年前更多。在過去五年中，長期股東的投資貶值了 37%，因此市場似乎也不喜歡這些趨勢。除非這些指標出現更積極的變化，否則我們會考慮其他選擇。

由於幾乎每家公司都面臨一些風險，瞭解這些風險是值得的，我們發現了 DLH Holdings 的 3 個警告信號（其中 2 個讓我們感到不安！）你應該瞭解。

對於那些喜歡投資於 穩健公司 的人，查看這份 免費 的穩健資產負債表和高股本回報率公司的名單。