狄樂百貨（DDS）：在近期股東回報激增和收入下降後對其估值進行評估

迪拉德（Dillard's，股票代碼：DDS）的股票在過去一年中為投資者帶來了強勁的回報，漲幅接近 58%。該公司的最新表現引起了市場的關注，最近的漲幅超過了更廣泛的零售同行。

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迪拉德的勢頭令人難以忽視，過去一年總股東回報率高達 57.8%，而在短短三個月內股價上漲了 23%。買家似乎越來越樂觀，認為迪拉德能夠繼續帶來驚喜。然而，最近的回調提醒投資者，波動性是不可避免的。

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但隨着股票的迅猛上漲以及最近收入和淨利潤的下降，投資者現在面臨一個關鍵問題：在回調後，迪拉德是否被低估，還是市場已經在定價未來的增長？

17.1 倍的市盈率：是否合理？

迪拉德的市盈率（P/E）為 17.1 倍，低於其全球行業同行和更廣泛的美國市場。儘管該股大幅上漲，但這一倍數表明市場並未對其當前的盈利水平給予溢價。

市盈率將公司的股價與每股收益進行比較，是衡量投資者願意為每一美元利潤支付多少的經典指標。對於像迪拉德這樣的零售商來説，這一點尤為重要，因為它反映了對穩定表現和未來增長的預期，相對於同一行業的其他選擇。

目前，迪拉德的市盈率遠低於全球多元化零售行業的平均水平 20.2 倍和美國市場的 18.2 倍。這使得迪拉德在零售中成為一個潛在的價值選擇。然而，需要注意的是，其市盈率仍高於估計的合理市盈率 10.7 倍。如果市場更關注基礎利潤的可持續性而非近期股價的動量，那麼這一倍數有可能向合理價值水平轉變。

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結果：17.1 倍的市盈率（被低估）

然而，較弱的年度收入和淨利潤引發了人們的擔憂，如果基本面持續下滑，市場的樂觀情緒可能會減退。

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另一種觀點：貼現現金流與市場倍數

雖然根據市盈率，迪拉德似乎被低估，但我們的 DCF 模型指向了不同的故事。SWS DCF 模型估計該股的合理價值為 479.59 美元，約低於當前價格的 24%，這表明如果未來現金流令人失望，可能存在高估的風險。

瞭解 SWS DCF 模型如何得出其合理價值。

截至 2025 年 11 月的 DDS 貼現現金流

Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行貼現現金流（DCF）分析（例如，查看迪拉德）。我們展示了完整的計算過程。您可以在您的觀察列表或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 879 只基於現金流的被低估股票。如果您保存篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒您——這樣您就不會錯過潛在機會。

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本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。