李爾公司（NYSE:LEA）的投資者在過去五年中不幸損失了 18%

理想情況下，您的整體投資組合應該超過市場平均水平。但每位投資者幾乎都可以肯定會有表現優異和表現不佳的股票。因此，我們不會責怪長期持有 Lear Corporation（紐約證券交易所代碼：LEA）股票的股東對持有決策產生懷疑，因為該股票在過去五年中下跌了 27%。

由於股東在長期內處於虧損狀態，讓我們看看這段時間內的基本面，看看它們是否與回報一致。

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在他的文章《格雷厄姆與多德斯維爾的超級投資者》中，沃倫·巴菲特描述了股價並不總是理性地反映企業價值的情況。一種有缺陷但合理的評估公司情緒變化的方法是將每股收益（EPS）與股價進行比較。

在股價下滑的這五年不幸期間，Lear 的每股收益（EPS）實際上每年改善了 36%。因此，EPS 似乎並不是理解市場如何評估該股票的良好指標。或者，市場之前可能非常樂觀，因此儘管 EPS 改善，股票卻讓人失望。

由於 EPS 增長率與股價增長之間的明顯對比，我們傾向於尋找其他指標來理解市場情緒如何變化。

與股價相比，收入在這五年期間實際上每年增長了 6.4%。對收入和收益的更詳細審查可能會解釋股價為何停滯不前；這可能是一個機會。

您可以在下面看到收益和收入隨時間的變化（通過點擊圖片發現確切的數值）。

紐約證券交易所：LEA 收益和收入增長 2025 年 11 月 25 日

我們認為內部人士在過去一年中進行了大量購買是積極的。儘管如此，未來的收益對當前股東是否能賺錢將更為重要。因此，查看分析師對 Lear 未來收益的看法（免費利潤預測）是非常有意義的。

股息情況如何？

考慮任何給定股票的總股東回報以及股價回報是很重要的。股價回報僅反映股價的變化，而總股東回報（TSR）則包括股息的價值（假設它們被再投資）以及任何折扣融資或分拆的好處。因此，對於支付豐厚股息的公司，總股東回報通常遠高於股價回報。在 Lear 的情況下，過去五年的總股東回報為-18%。這超過了我們之前提到的股價回報。公司支付的股息因此提升了總股東回報。

不同的視角

Lear 的股東在這一年中獲得了 7.2% 的總回報。但這一回報低於市場。好的一面是，這仍然是一個增長，顯然比過去五年每年約 3% 的損失要好。企業可能正在穩定下來。長期跟蹤股價表現總是很有趣。但要更好地理解 Lear，我們需要考慮許多其他因素。例如，我們發現了 Lear 的 3 個警告信號，在投資之前您應該瞭解這些。

Lear 並不是內部人士購買的唯一股票。對於那些喜歡尋找 鮮為人知的公司 的人來説，這份 免費 的近期內部人士購買的成長公司名單可能正是您所需要的。

請注意，本文中引用的市場回報反映了目前在美國交易所交易的股票的市場加權平均回報。