在股價強勁上漲後重新評估 Liquidia (LQDA) 的估值

Liquidia (LQDA) 的股票在過去一個月中穩步上漲，超過了更廣泛的生物技術行業。這一上漲引起了尋求創新醫療領域動量投資的投資者的關注。

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Liquidia 在過去一個月中表現出色，股價回報率達到 33.5%，這建立在全年積累的強勁動能之上。實際上，該公司的年初至今股價回報率已飆升至 146.9%，這些強勁的收益在其一年期總股東回報率 165.5% 中得到了體現。這反映了市場對其產品管線和近期業務進展的日益樂觀。

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然而，隨着股價大幅上漲，交易價格幾乎低於平均分析師目標的 47%，問題隨之而來：Liquidia 仍然被低估嗎，還是市場已經將其未來的所有增長都計入了？

37.5 倍的市銷率：是否合理？

在 37.5 倍的市銷率下，Liquidia 的股票相較於同行和行業標準處於溢價狀態。這使得其估值相對於當前銷售顯得過高。最後一次收盤價為 29.87 美元，市場對未來前景進行了大規模押注，而這一比例遠遠超過該行業通常的倍數。

市銷率將公司的市場價值與其收入進行比較。該指標通常用於快速增長或無盈利的生物技術公司。對於 Liquidia 來説，這表明投資者為每一美元的收入支付了高昂的價格，寄希望於顯著的未來增長，而非當前的收益。

與美國製藥行業平均僅為 4 倍和合理市銷率 15.3 倍相比，Liquidia 的估值顯得更加激進。這一差距表明市場對超出平均水平成功的期望提高。這也為未來的表現設定了高標準，以證明今天的價格水平是合理的。市場情緒最終可能會轉向合理的比例基準，使預期與更可持續的增長率重新對齊。

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結果：37.5 倍的市銷率（被高估）

然而，持續的淨虧損和對當前銷售的高溢價可能會迅速抑制投資者的熱情，如果增長目標未能持續實現。

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另一種觀點：折現現金流模型顯示深度被低估

從另一個角度來看，我們的 SWS DCF 模型估計 Liquidia 的合理價值為 196.66 美元，這超過了其當前價格 29.87 美元的六倍。這表明如果該方法背後的假設成立，股票可能被嚴重低估。然而，這樣的巨大差距持續存在的可能性可能表明市場價格未反映的風險。

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本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。 這並不構成購買或出售任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。