在 2025 年艦隊復興以及價格走勢參差不齊之後，嘉年華股票是否具有吸引力？

• 你是否曾想過嘉年華公司是否仍然是一個便宜的投資，或者其近期的價格走勢是否改變了這一看法？讓我們來看看數字背後的故事。
• 嘉年華公司的股票在過去三年上漲了 156.1%，但在過去一週下跌了 2.5%，在過去一個月下跌了 13.6%。這暗示了投資者的看法正在發生變化。
• 關於嘉年華正在進行的船隊復興和持續的消費者對郵輪的需求的新聞不斷登上頭條。這激發了樂觀情緒，同時也引發了對復甦能持續多久的質疑。對燃料成本和旅行需求等宏觀經濟因素的持續審查為公司的近期舉措增添了複雜性。
• 目前，嘉年華公司在我們的估值檢查中得分為 5 分（滿分 6 分），這表明其潛在價值。接下來，我們將探討用於分析其真實價值的標準方法。稍後，我們將查看一種不同的估值方法，以提供有用的見解。

嘉年華公司在過去一年中實現了 1.2% 的回報。看看這與其他酒店行業的表現相比如何。

方法一：嘉年華公司的折現現金流（DCF）分析

折現現金流（DCF）模型通過預測未來現金流並將這些值折現回今天，從而對企業進行估值，提供了公司可能價值的現值估計。這種方法基於現實的未來表現，而不僅僅是市場情緒，提供了對內在價值的數據驅動視角。

對於嘉年華公司，DCF 模型使用了最近約為 14.6 億美元的自由現金流，並根據分析師的預測和長期估計擴展這些數字。分析師預計強勁增長，預計到 2029 年自由現金流將高達 39.4 億美元。之後，預測將繼續數年，採用反映逐漸減緩的增長率的兩階段方法。該模型中使用的所有現金流數字均以美元表示。

DCF 模型估計嘉年華的內在價值為每股 30.58 美元。這代表了當前股價的 16.8% 的折扣，暗示該股票從現金流的角度來看目前被低估。

結果：被低估

我們的折現現金流（DCF）分析表明嘉年華公司被低估了 16.8%。將其添加到你的觀察列表或投資組合中，或者發現 928 只基於現金流的更多被低估股票。

截至 2025 年 11 月的 CCL 折現現金流

前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出嘉年華公司的公允價值的更多細節。

方法二：嘉年華公司的市盈率

市盈率（PE）是一個廣泛使用的指標，用於評估像嘉年華公司這樣的盈利公司，因為它將公司的股價與其實際收益聯繫起來。這使得它成為一個簡單的方式來查看投資者是否為公司產生的利潤支付了合理的金額。通常，具有強勁增長前景或較低商業風險的公司往往會獲得更高的市盈率倍數。相反，增長較慢或風險較高的公司則以較低的倍數交易。

嘉年華公司目前的市盈率為 12.6 倍。這顯著低於酒店行業的平均水平 21.4 倍，也低於同行組的平均水平 20.6 倍。這些數字表明該股票可能相較於競爭對手和更廣泛的行業處於折扣狀態。然而，直接將倍數與行業同行進行比較並不總能反映全部情況，因為存在增長、風險特徵和盈利能力的差異。

這就是 Simply Wall St 的 “公允倍數” 增值之處。嘉年華公司的公允倍數為 27.5 倍。這個專有指標衡量在調整公司特定因素（如收益增長前景、利潤率、風險水平、行業動態和公司的整體市值）後，合理的市盈率倍數應該是多少。由於它獨特地針對嘉年華的整體特徵，公允倍數提供了比簡單的同行或行業比較更全面的視角。

由於嘉年華公司的市盈率為 12.6 倍，遠低於其公允倍數 27.5 倍，因此從這個角度來看，該股票似乎被低估。

結果：被低估

截至 2025 年 11 月的 NYSE:CCL 市盈率

市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1440 家公司，內部人士正在大舉押注於爆炸性增長。

升級你的決策：選擇你的嘉年華公司敍述

我們之前提到過，還有一種更好的理解估值的方法，所以讓我們向你介紹敍述。敍述是你為公司量身定製的故事情節，將你對其未來的看法（如收入、利潤率和公允價值）與實際財務預測連接在一起，所有這些都在一個框架內。

通過敍述，你不僅僅依賴於股價波動或通用比率。相反，你定義數字背後的故事，並立即看到你的期望與其他投資者的比較。敍述將公司的獨特情況、前景和風險與公允價值聯繫起來，使投資更多地基於你的信念，而不是市場噪音。

Simply Wall St 的社區頁面讓數百萬投資者能夠實時分享和更新他們的敍述，隨着新消息或結果的發佈。通過將你的敍述的公允價值與今天的股價進行比較，你可以快速判斷像嘉年華公司這樣的股票是否對你來説是買入、持有或賣出，基於你自己的邏輯。

例如，有些人認為嘉年華的創紀錄預訂和擴展到私人目的地支持其公允價值接近 43 美元，而另一些人則指出高債務和地緣政治不確定性等風險，認為公允價值更接近 24 美元。敍述將你的觀點置於每個投資決策的核心。

你認為嘉年華公司還有更多故事嗎？前往我們的社區看看其他人怎麼説！

紐約證券交易所：CCL 社區公允價值截至 2025 年 11 月

這篇文章由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也未考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。