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圖片來源：Bigstock
全球各地銀行為增強對核心業務的關注而進行的業務重組努力預計將在短期內提高費用，但從長遠來看將推動增長。儘管發達國家和新興國家經濟復甦不均衡，影響了扎克斯外國銀行行業內公司的收入增長，但利率下降預計將為收入提供支持。
因此，儘管面臨地緣政治和宏觀經濟困境，滙豐控股（HSBC - 免費報告）、三菱日聯金融集團（MUFG - 免費報告）和德意志銀行（DB - 免費報告）等行業參與者仍然有望從業務精簡和利率降低中獲益。
<h3>關於該行業</h3>
扎克斯外國銀行行業由在美國運營的海外銀行組成。由於外國銀行組織可能在美國擁有聯邦和州特許的辦事處，因此美聯儲在監督其美國業務方面發揮着重要作用。
除了向美國客户提供廣泛的產品和服務外，銀行還向在美國開展業務的企業客户提供金融服務。金融公司與在其本國運營的美國公司建立關係。一些外國銀行的分支機構提供廣泛的批發和零售服務，併為其母公司進行貨幣市場交易。一些行業參與者專注於開發僅限於財富/資產管理和投資銀行等專業服務。
<h3>3 個值得關注的外國銀行行業趨勢</h3>
持續的重組舉措：一些外國銀行一直在進行業務重組，以提高效率。銀行正在剝離或關閉非核心業務，以更加專注於其核心業務和盈利市場。通過這一舉措，行業參與者正在改變其收入結構，並旨在擴展到其他有利可圖的業務。這些努力可能有助於銀行的盈利能力。
逐漸下降的利率：雖然並非所有，但大多數中央銀行已開始降低利率。因此，外國銀行的淨利息收入（NII）和利差，之前因較高的融資/存款成本而受到壓力，預計將受益。隨着利率下降和經濟增長良好，貸款需求可能會繼續改善。因此，行業參與者將見證 NII 的擴張。
此外，大多數銀行為實現收入多元化而採取的努力，減少對利差收入的依賴，可能有助於非利息收入。隨着利率下降，整體投資銀行業務表現和財富/資產管理業務開始改善，預計這一趨勢將在短期內持續。因此，行業參與者在未來幾個季度可能會錄得收入增長。
全球經濟復甦不均衡：在 COVID-19 大流行之後，全球經濟復甦不均衡。在許多地區，經濟增長正在加速，但這些地區尚未完全從大流行的影響中恢復過來。實際上，地緣政治逆風仍在某些地區對經濟造成影響。銀行的表現與整體經濟的表現直接相關。其本國市場的經濟增長疲軟可能在未來一段時間內對外國銀行的盈利能力造成一定影響。
<h3>扎克斯行業排名顯示良好前景</h3>
扎克斯外國銀行行業是更廣泛的扎克斯金融部門中的 67 只股票組。該行業的扎克斯行業排名為#80，位於 250 多個扎克斯行業的前 33%。
該組的扎克斯行業排名，基本上是所有成員股票的扎克斯排名的平均值，表明短期內的超越表現。我們的研究顯示，扎克斯排名前 50% 的行業的表現超過後 50% 的行業，比例超過 2 比 1。
該行業在扎克斯排名前 50% 的定位是由於對組成公司整體盈利前景的鼓舞人心的預期。整體盈利預測修正顯示，分析師對該組的增長潛力越來越有信心。自 2024 年 11 月底以來，該行業對 2025 年的最新盈利預測已上調 18.1%。
因此，我們呈現一些您可能想要投資的行業股票。但在此之前，讓我們先看看該行業最近的股市表現和估值情況。
<h3>行業與標準普爾 500 及其部門的比較</h3>
扎克斯外國銀行行業在過去兩年中表現優於標準普爾 500 及其部門。該行業的股票整體上漲了 71.1%。在同一時期，標準普爾 500 綜合指數上漲了 54.7%，扎克斯金融部門上漲了 44.4%。
<h3>兩年價格表現</h3>
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圖片來源：扎克斯投資研究
<h3>該行業的近期估值</h3>
通過查看其市價與有形賬面價值比率（P/TBV），可以很好地瞭解該行業的相對估值，這通常用於評估外國銀行，因為它們的盈利在每個季度之間存在較大波動。
該行業的 12 個月滾動 P/TBV 為 2.77 倍。這與過去五年中最高水平的 2.78 倍、最低水平的 1.22 倍和中位數的 1.73 倍相比。該行業的交易價格顯著低於整體市場，因為標準普爾 500 綜合指數的 12 個月滾動 P/TBV 為 12.81 倍，下面的圖表顯示了這一點。
<h3>市價與有形賬面價值比率（TTM）</h3>
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圖片來源：扎克斯投資研究
由於金融股通常具有較低的市淨率，因此將外國銀行與標準普爾 500 指數進行比較對許多投資者來説可能沒有意義。然而，將該組的市淨率與其更廣泛的行業進行比較，確保其交易價格處於合理的折扣水平。Zacks 金融行業過去 12 個月的市淨率為 5.88 倍，而同一時期的中位數水平為 4.73 倍，均高於 Zacks 外國銀行行業的相應比率。
<h3>市淨率（TTM）</h3>
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圖片來源：Zacks 投資研究
<h3>3 只值得考慮的外國銀行股票</h3>
以下是之前提到的值得投資的股票概述。
<h3>滙豐控股</h3>
滙豐控股總部位於倫敦，是一家主要的全球銀行和金融服務公司，截至 2025 年 9 月 30 日，資產總額為 3.23 萬億美元。該公司致力於提升其業績，專注於在亞洲建立業務。它打算將自己定位為該地區高淨值和超高淨值客户的頂級銀行。
在 2025 年 10 月，滙豐提議將其香港子公司恒生銀行私有化。在中國大陸，它通過以生活方式為中心的中心、收購花旗的零售財富部門、數字升級和人才招聘等方式，正在快速發展其財富業務。
在印度，該公司正在快速擴張，獲得了開設 20 家新分行的批准。隨着該國富裕人口的激增，滙豐通過推出全球私人銀行業務、收購 L&amp;T 投資管理公司和增強優質銀行業務等舉措，提升其在該地區的存在。這些舉措可能有助於公司在亞洲和全球市場上鞏固其地位。
此外，滙豐宣佈計劃從非戰略或低迴報活動中重新分配成本中再投入 15 億美元，以支持其核心戰略，增強競爭優勢。該銀行正在逐步縮減在英國、歐洲和美國的非核心業務，同時在亞洲和中東保持更集中的存在。
它還在斯里蘭卡、烏拉圭、德國、南非、巴林和法國進行剝離。除此之外，滙豐完成了在加拿大、新西蘭、希臘、俄羅斯、阿根廷和亞美尼亞的業務出售，以及在法國和毛里求斯的零售銀行業務。
此外，滙豐一直在重組其運營以提高運營效率。在 2025 年 2 月，該公司宣佈了一項 15 億美元的成本節約計劃，旨在通過組織簡化措施實現（預計到 2026 年完成）。預計到明年年底，該公司將為實施這些措施而產生 18 億美元的總裁員和其他前期費用。
該公司的股票在過去六個月內在紐約證券交易所上漲了 19.2%。Zacks 對其當前年度收益的共識預期在過去 60 天內上調了 8.3%。目前，滙豐的 Zacks 評級為#2（買入）。
<h3>價格與共識：滙豐控股</h3>
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圖片來源：Zacks 投資研究
<h3>三菱日聯金融集團</h3>
三菱日聯總部位於日本東京，是一家 Zacks 評級為#2（買入）的公司，是全球領先的銀行控股公司，採用綜合業務集團系統運營。
在過去幾年中，三菱一直在進行各種非有機增長努力（通過收購和投資）以及業務重組舉措。截至 2025 年 10 月 1 日，三菱日聯完成了收購其多個海外證券子公司 100% 股份的監管程序，旨在加強其全球批發/投資銀行和證券業務的綜合運營框架。在 5 月，三菱日聯投資了 Greenprint Technologies，這是一家專注於可持續性報告和數據的數字平台，作為向 ESG/可持續性領域更廣泛轉型的一部分。
此外，三菱日聯與 Curiosity Lab 建立了聯盟，以合作開發智能城市系統和下一代技術部署。在 4 月，該公司的信用卡附屬公司收購了 Zenhoren 50.02% 的股份，該公司專注於租賃擔保服務。到 3 月，三菱日聯完成了對日本金融科技/機器人顧問公司 WealthNavi 的全面收購。這些交易以及過去的幾筆交易，使公司在收入增長方面處於良好位置。
到 2026 年，三菱日聯旨在加速轉型和創新，增強國內零售銀行業務，擴展財富管理/企業與投資銀行業務，並擴大全球和非利息收入業務。它一直在努力減少對傳統淨利息收入的依賴，並通過基於費用的、金融科技驅動的、財富管理和全球市場服務進行多元化。
該公司的資本實力有利於靈活的股票回購。自 2017 年 5 月以來，該公司已完成多項股票回購計劃，提升了股東價值，並在應對商業環境變化時促進了靈活的資本政策實施。
三菱日聯的股票在過去六個月內在紐約證券交易所上漲了 15.2%。該公司當前財政年度收益的 Zacks 共識預期在過去 60 天內保持不變。
<h3>價格與共識：三菱日聯</h3>
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圖片來源：Zacks 投資研究
<h3>德意志銀行</h3>
德意志銀行總部位於法蘭克福，是德國最大的銀行，也是全球最大的金融機構之一，以總資產衡量。它提供各種投資、金融及相關產品和服務。
德意志銀行的淨收入增長一直是其關鍵優勢。該指標在截至 2024 年的三年內實現了 5.8% 的年均增長率，且在 2025 年前九個月持續上升。銀行將重點從投資銀行轉向更穩定的業務，如私人銀行、企業銀行和資產管理部門的努力，預計將在未來一段時間內繼續促進收入增長。
德意志銀行於 2023 年完成了對 Numis 的收購，這可能會繼續支持資產管理部門。管理層預計 2021 年至 2025 年期間的收入年均增長率為 5.5%-6.5%。
此外，穩健的存款餘額支持了德意志銀行的財務狀況。該指標在截至 2024 年的三年內實現了 3.3% 的年均增長率，並在 2025 年前九個月繼續上升。公司受益於其在各個客户羣體和地區的多元化存款基礎。我們相信，穩定的存款餘額將增強公司的資產負債表。
最近，德意志銀行概述了一項新的多年度戰略，設定了到 2028 年的新增長和盈利目標，標誌着其全球 Hausbank 擴展計劃的下一個階段。銀行預計隨着核心業務的擴展，將實現更強的收入動能、更高的回報和更好的成本控制。
在過去 60 天內，市場對該公司 2025 年收益的 Zacks 共識預期上調了 5.5%。德意志銀行的股票在過去六個月內在紐約證券交易所上漲了 27.8%。該公司目前的 Zacks 評級為#1（強力買入）。
<h3>價格與共識：德意志銀行</h3>
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圖片來源：Zacks 投資研究
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Zacks 外資銀行行業儘管面臨全球經濟挑戰，但仍有增長潛力。重組努力和利率下降預計將提升滙豐、三菱 UFJ 金融集團和德意志銀行等行業參與者的盈利能力。該行業在 Zacks 行業中排名前 33%，顯示出強勁的盈利潛力。在過去兩年中，該領域的股票表現優於標準普爾 500 指數和 Zacks 金融部門，漲幅達到 71.1%。投資者可以考慮這些股票以尋求潛在收益

3 Stocks To Invest In From The Flourishing Foreign Banks Industry

- 全球銀行重組將短期內增加費用，但長期有助於增長。  
- 儘管經濟復甦不均，利率下降將支持收入增長。  
- 行業內如滙豐、三菱和德意志銀行等公司將受益於此。

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