在 FDA 延長對 TransCon CNP 的審查期限後，重新評估 Ascendis 製藥（ASND）的估值

Ascendis 製藥（NasdaqGS:ASND）最近分享了 FDA 已將 TransCon CNP 的審查時間延長三個月，因為公司提交了新的上市後數據。這一延遲與監管流程和商業化時間有關。

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投資者一直在 Ascendis 製藥的勢頭中乘風破浪，該股年初至今的股價回報接近 54%。這一表現不僅得益於最近的 FDA 更新，還得益於 TransCon CNP 的強勁試驗結果。儘管監管延遲增加了一些不確定性，但過去一年 56% 的總股東回報表明，市場對 Ascendis 的長期增長故事依然充滿信心。

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在如此顯著的漲幅和 FDA 的決定將關鍵里程碑推遲的情況下，投資者現在面臨一個關鍵問題：Ascendis 製藥仍然被低估，還是未來的增長已經反映在今天的股價中？

最受歡迎的敍述：17.6% 被低估

在最後收盤價為 212.33 美元，敍述共識公允價值為 257.66 美元的情況下，分析師預計如果 Ascendis 的預測實現，將有顯著的上漲空間。隨着市場預期的演變，敍述的假設對 2028 年的增長潛力和盈利動能提供了大膽的看法。

SKYTROFA 在成人生長激素缺乏症中的擴展以及進一步標籤擴展（兒科和多種罕見適應症）的追求，加上在兒科 GHD 中的持續主導地位，擴大了可尋址市場並創造了新的經常性收入來源。這有助於收入增長和改善長期盈利穩定性。

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想知道為什麼分析師預計這隻股票會脱穎而出嗎？未來的估值取決於重磅產品的推出、更高的利潤率以及可能讓懷疑者感到驚訝的盈利反轉。通過探索這一雄心勃勃的公允價值評估背後的完整細節，看看是什麼讓大家熱議。

結果：公允價值為 257.66 美元（被低估）

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然而，風險依然存在。來自競爭療法的競爭或比預期更慢的報銷決定可能會挑戰未來的收入動能，並影響 Ascendis 製藥的增長論點。

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另一種觀點：市場比率講述了不同的故事

從市場角度看，Ascendis 製藥的市銷率為 17.3 倍。這高於行業平均的 12.8 倍和估計的公允比率 16 倍。儘管增長預測強勁，但這一差距暗示投資者目前支付的潛在溢價。樂觀情緒是否已經反映在價格中，還是市場忽視了額外的機會？

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NasdaqGS:ASND 市銷率截至 2025 年 11 月

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本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，採用無偏見的方法，我們的文章不構成財務建議。 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。