<p>中國水務集團（香港證券交易所代碼：855）剛剛發佈了其半年度財報，銷售額和淨收入均低於上個週期。與此同時，董事會宣佈向股東派發中期股息。</p>
<p>查看我們對中國水務集團的最新分析。</p>
<p>在盈利下降和確認中期股息後，中國水務集團的股價保持了韌性。儘管過去一個月股價回報下降了 5.7%，但年初至今仍上漲了 17.5%，並且由於股息，擁有超過 41% 的 1 年總股東回報。這表明，儘管短期內存在一些疲軟，但長期的動能和投資者信心依然存在。這對於那些在權衡增長與日益增加的風險時是一個有用的信號。</p>
<p>如果您希望在公用事業之外擴展您的觀察名單，現在是探索高內部持股的快速增長股票的最佳時機。</p>
<p>近期的業績顯示出既有挫折又有韌性，投資者現在面臨的關鍵問題是，中國水務集團的股票是否被低估，還是當前價格已經反映了未來的增長預期。</p>
<h2>10.8 倍的市盈率：是否合理？</h2>
<p>中國水務集團的股票交易市盈率為 10.8 倍，相較於同行平均水平（9.1 倍）似乎偏高，但低於區域行業平均水平。</p>
<p>市盈率衡量投資者今天願意為公司每一美元的收益支付多少。這是公用事業領域廣泛使用的基準，反映了市場對未來利潤增長和穩定性的預期。</p>
<p>在目前的水平上，該股票相較於其直接同行具有溢價，表明市場可能在定價更強的未來收益或更具韌性的商業模式。然而，與更廣泛的亞洲水務公用事業行業平均市盈率 14.6 倍相比，該公司以相對摺扣交易，並且接近其自身估計的公允市盈率 11.5 倍。這可能表明市場最終可能會趨向於這一水平。</p>
<p>探索中國水務集團的 SWS 公允比率</p>
<p><strong>結果：10.8 倍的市盈率（被高估）</strong></p>
<p>然而，緩慢的收入增長或行業情緒惡化可能迅速挑戰當前的估值和投資者對中國水務集團的樂觀情緒。</p>
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<h2>另一種觀點：貼現現金流模型視角</h2>
<p>雖然倍數表明中國水務集團相較於同行的定價處於溢價，但 SWS DCF 模型指向了不同的故事。根據這種方法，股票的交易價格約低於其估計公允價值的 15.5%。這可能暗示市場可能忽視的潛在上行空間。投資者是否過於謹慎，還是存在真正的風險？</p>
<p>瞭解 SWS DCF 模型如何得出其公允價值。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/ba121f01-6d1e-4a61-b546-e26d4a8ddb0e/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/ba121f01-6d1e-4a61-b546-e26d4a8ddb0e/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 855 貼現現金流</p>
<p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行貼現現金流（DCF）分析（例如查看中國水務集團）。我們展示完整的計算過程。您可以在觀察名單或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 919 只基於現金流的被低估股票。如果您保存篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒您——這樣您就不會錯過潛在機會。</p>
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</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>

中國水務

<p>中國水務集團報告了上半年收益下降，但宣佈了中期股息。儘管上個月股價下跌了 5.7%，但截至目前，股價上漲了 17.5%，一年總股東回報率為 41%。10.8 倍的市盈率表明其相對於同行存在溢價，但相對於行業則有折扣。現金流折現模型顯示，股票價格低於公允價值 15.5%，暗示潛在的上漲空間。建議投資者考慮增長風險和估值指標</p>

<p>China Water Affairs Group (SEHK:855) just posted its half-year earnings, with both sales and net income coming in lower than the previous period. Alongside the results, the board declared an interim dividend for shareholders.</p>
<div class="lb-trans"><p>中國水務集團（香港證券交易所代碼：855）剛剛發佈了其半年度財報，銷售額和淨收入均低於上個週期。與此同時，董事會宣佈向股東派發中期股息。</p>
</div><p>See our latest analysis for China Water Affairs Group.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對中國水務集團的最新分析。</p>
</div><p>Following the earnings drop and confirmation of its interim dividend, China Water Affairs Group’s share price has remained resilient. While the share price return has dipped 5.7% over the past month, it is still up 17.5% year-to-date and, thanks to dividends, boasts a 1-year total shareholder return of over 41%. This suggests that, despite some near-term softness, longer-term momentum and investor confidence are still present. This can be a useful signal for those weighing growth against growing risks.</p>
<div class="lb-trans"><p>在盈利下降和確認中期股息後，中國水務集團的股價保持了韌性。儘管過去一個月股價回報下降了 5.7%，但年初至今仍上漲了 17.5%，並且由於股息，擁有超過 41% 的 1 年總股東回報。這表明，儘管短期內存在一些疲軟，但長期的動能和投資者信心依然存在。這對於那些在權衡增長與日益增加的風險時是一個有用的信號。</p>
</div><p>If you’re looking to expand your watchlist beyond utilities, now is the perfect moment to explore fast growing stocks with high insider ownership.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您希望在公用事業之外擴展您的觀察名單，現在是探索高內部持股的快速增長股票的最佳時機。</p>
</div><p>With recent results showing both setbacks and signs of resilience, the key question for investors now is whether China Water Affairs Group shares are attractively undervalued, or if the current price already reflects future growth expectations.</p>
<div class="lb-trans"><p>近期的業績顯示出既有挫折又有韌性，投資者現在面臨的關鍵問題是，中國水務集團的股票是否被低估，還是當前價格已經反映了未來的增長預期。</p>
</div><h2>Price-to-Earnings of 10.8x: Is it justified?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>10.8 倍的市盈率：是否合理？</h2>
</div><p>China Water Affairs Group’s shares are trading at a price-to-earnings (P/E) ratio of 10.8x, which appears high relative to the peer average (9.1x) but below the regional industry average.</p>
<div class="lb-trans"><p>中國水務集團的股票交易市盈率為 10.8 倍，相較於同行平均水平（9.1 倍）似乎偏高，但低於區域行業平均水平。</p>
</div><p>The price-to-earnings ratio measures how much investors are willing to pay today for a dollar of the company’s earnings. It is a widely used benchmark in utilities and reflects market expectations of future profit growth and stability.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率衡量投資者今天願意為公司每一美元的收益支付多少。這是公用事業領域廣泛使用的基準，反映了市場對未來利潤增長和穩定性的預期。</p>
</div><p>At present levels, the stock commands a premium compared to its direct peers, suggesting the market may be pricing in stronger future earnings or a more resilient business model. However, compared to the broader Asian Water Utilities industry’s average P/E of 14.6x, the company trades at a relative discount, and is also near its own estimated fair P/E ratio of 11.5x. This could indicate a level to which the market might eventually converge.</p>
<div class="lb-trans"><p>在目前的水平上，該股票相較於其直接同行具有溢價，表明市場可能在定價更強的未來收益或更具韌性的商業模式。然而，與更廣泛的亞洲水務公用事業行業平均市盈率 14.6 倍相比，該公司以相對摺扣交易，並且接近其自身估計的公允市盈率 11.5 倍。這可能表明市場最終可能會趨向於這一水平。</p>
</div><p>Explore the SWS fair ratio for China Water Affairs Group</p>
<div class="lb-trans"><p>探索中國水務集團的 SWS 公允比率</p>
</div><p><strong>Result: Price-to-Earnings of 10.8x (OVERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：10.8 倍的市盈率（被高估）</strong></p>
</div><p>However, still, slower revenue growth or worsening industry sentiment could quickly challenge the current valuation and investor optimism surrounding China Water Affairs Group.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，緩慢的收入增長或行業情緒惡化可能迅速挑戰當前的估值和投資者對中國水務集團的樂觀情緒。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this China Water Affairs Group narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解影響中國水務集團敍述的關鍵風險。</p>
</div><h2>Another View: Discounted Cash Flow Model Perspective</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一種觀點：貼現現金流模型視角</h2>
</div><p>While multiples suggest that China Water Affairs Group is priced at a premium relative to peers, the SWS DCF model points to a different story. According to this approach, the shares are trading about 15.5% below their estimated fair value. This could imply hidden upside the market may be overlooking. Are investors being too cautious, or is there real risk?</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然倍數表明中國水務集團相較於同行的定價處於溢價，但 SWS DCF 模型指向了不同的故事。根據這種方法，股票的交易價格約低於其估計公允價值的 15.5%。這可能暗示市場可能忽視的潛在上行空間。投資者是否過於謹慎，還是存在真正的風險？</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解 SWS DCF 模型如何得出其公允價值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/ba121f01-6d1e-4a61-b546-e26d4a8ddb0e/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/ba121f01-6d1e-4a61-b546-e26d4a8ddb0e/chart/dcf"/></p>
<p>855 Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 855 貼現現金流</p>
</div><p>Simply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out China Water Affairs Group for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover 919 undervalued stocks based on their cash flows. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行貼現現金流（DCF）分析（例如查看中國水務集團）。我們展示完整的計算過程。您可以在觀察名單或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 919 只基於現金流的被低估股票。如果您保存篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒您——這樣您就不會錯過潛在機會。</p>
</div><h2>Build Your Own China Water Affairs Group Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>構建您自己的中國水務集團敍述</h2>
</div><p>If you want a different perspective or believe in doing your own analysis, you can easily craft your own narrative in just a few minutes with Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您想要不同的視角或相信自己進行分析，您可以輕鬆地在幾分鐘內使用 “按您自己的方式” 來構建自己的敍述。</p>
</div><p>A great starting point for your China Water Affairs Group research is our analysis highlighting 3 key rewards and 3 important warning signs that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>您對中國水務集團研究的一個很好的起點是我們的分析，強調 3 個關鍵獎勵和 3 個重要警示信號，這些可能會影響您的投資決策。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>尋找更多投資想法？</h2>
</div><p>Stay ahead of the curve by checking out these hand-picked opportunities tailored for savvy investors. Explore new prospects to help you discover your next potential winner.</p>
<div class="lb-trans"><p>通過查看這些為精明投資者量身定製的精選機會，保持領先。探索新前景，幫助您發現下一個潛在贏家。</p>
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</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通過使用這些 15 只股息收益率超過 3% 的股票，發現具有良好派息的有前景的公司，這些股票的目標投資收入可能提供高於平均水平的收益。</li>
<li>利用這些 30 只醫療保健 AI 股票，抓住醫學和技術的突破，提前識別高影響力的醫療趨勢。</li>
<li>通過瀏覽這些 25 只人工智能便士股票，關注明天的科技領袖，這些公司在該領域取得了顯著進展。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div>

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