StoneX 集團（SNEX）：在第四季度強勁的收益和淨收入增加之後評估其估值

StoneX Group (SNEX) 剛剛發佈了第四季度財報，報告顯示收入和淨利潤較去年有所增長。投資者正在考慮這些結果可能對股票未來走勢的影響。

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儘管 StoneX Group 的業績表現積極，但其股價近期有所下滑，過去三個月下跌了 15.8%。然而，年初至今仍上漲了 31.3%。該公司三年總股東回報率高達 101%，這表明長期動能依然強勁，投資者繼續權衡最新業績與更廣泛趨勢之間的關係。

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目前，股票交易價格低於分析師的目標價，並且顯示出穩健的盈利增長，關鍵問題是 StoneX 股票在這些水平上是否真正具有價值，還是未來的收益已經反映在當前價格中。

15.5 倍的市盈率：是否合理？

StoneX Group 當前的市盈率為 15.5 倍，低於美國市場平均水平和行業同行。以最後收盤價 87.71 美元計算，這表明投資者可能仍然看到相對於典型同行倍數的價值。

市盈率衡量投資者願意為每一美元的收益支付多少。它是資本市場部門盈利能力的關鍵基準。對於 StoneX 來説，較低的市盈率可能表明市場低估了該公司持續的盈利表現，尤其是在強勁的盈利年份之後。

與美國資本市場行業平均市盈率 23.6 倍相比，StoneX 的市盈率顯著較低。這進一步支持了相對價值的論點。考慮到估計的 “合理” 市盈率為 15.9 倍，該股票似乎也接近市場如果當前動能保持時可能最終定價的水平。

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結果：15.5 倍的市盈率（被低估）

然而，持續的股價波動和淨利潤增長潛在放緩仍然是可能擾亂 StoneX 當前價值敍事的風險。

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另一種觀點：SWS DCF 模型的建議是什麼？

雖然 StoneX Group 的基於盈利的估值暗示了一個有吸引力的價格，但我們的 DCF 模型提供了一個更為保守的視角。根據這種方法，StoneX 當前的交易價格高於其公允價值估計。未來的盈利動能是否會改變這種看法，還是需要謹慎？

瞭解 SWS DCF 模型如何得出其公允價值。

截至 2025 年 12 月的 SNEX 折現現金流

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本文由 Simply Wall St 撰寫，內容為一般性。我們基於歷史數據和分析師預測提供評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不構成財務建議。 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。