<ul>
<li>想知道多鄰國的股票是便宜還是過高嗎？你並不孤單，許多投資者也在問現在是否是入場的好時機或應該觀望。</li>
<li>今年價格波動劇烈，年初至今下跌了 43.1%，但在過去一週上漲了 5.5%，帶來了一絲重新燃起的樂觀情緒。</li>
<li>最近的頭條新聞集中在多鄰國持續擴展其產品和合作夥伴關係上，引發了關於其長期商業模式的新辯論。這些發展無疑在塑造投資者情緒和推動股票價格的近期波動中發揮了作用。</li>
<li>目前，多鄰國在我們的估值檢查表上僅得分 3 分（滿分 6 分），這意味着在我們跟蹤的關鍵指標中，它在一半的指標上顯得被低估。不同的估值模型中還有很多值得探索的內容。此外，文章末尾還有一種更為尖鋭的方式來評估真實價值。</li>
</ul>
<p>瞭解為什麼多鄰國過去一年的-48.6% 的回報率落後於同行。</p>
<h3>方法一：多鄰國折現現金流（DCF）分析</h3>
<p>折現現金流（DCF）模型通過預測公司的未來現金流並將其折現回現值來估算公司的內在價值。這種方法幫助投資者確定一家企業今天的真實價值，基於其未來產生現金的能力。</p>
<p>對於多鄰國，最近報告的自由現金流（FCF）為 3.416 億美元。分析師對未來幾年的自由現金流提供了明確的預測，預計到 2027 年底自由現金流將達到 6.299 億美元。除此之外，Simply Wall St 進一步推測，十年預測顯示如果增長趨勢保持穩定，自由現金流到 2035 年可能達到 12 億美元。這些預測基於分析師的估計和使用兩階段自由現金流到股權模型計算的增長率。</p>
<p>根據這項 DCF 分析，多鄰國的每股公允價值為 481.54 美元。在當前交易水平下，這意味着折價 61.5%，暗示該股票目前顯著被低估。</p>
<p><strong>結果：被低估</strong></p>
<p>我們的折現現金流（DCF）分析表明多鄰國被低估了 61.5%。將其添加到你的觀察列表或投資組合中，或發現 930 只基於現金流的更多被低估股票。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7e97f1a1-35a6-4ab8-9664-3ea2b74aba5a/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7e97f1a1-35a6-4ab8-9664-3ea2b74aba5a/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 DUOL 折現現金流</p>
<p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出多鄰國的公允價值的更多細節。</p>
<h3>方法二：多鄰國市盈率（PE 比率）</h3>
<p>對於像多鄰國這樣現在盈利的公司，市盈率（PE）比率是評估股票的實用工具。市盈率是投資者用來表示市場今天願意為公司當前或未來每一美元的收益支付多少的簡寫。這使得它對成熟的、產生收益的企業尤其相關。</p>
<p>解釋一個 “正常” 或 “公允” 的市盈率應該是多少，取決於收益增長潛力、公司特定風險以及這些與同行的比較。增長較快或更穩定的企業通常會獲得更高的市盈率，而增長較慢或風險較高的企業則可能獲得較低的市盈率。</p>
<p>目前，多鄰國的市盈率為 22.21 倍。這高於消費者服務行業的平均水平 15.95 倍，但低於同行組的平均水平 24.57 倍。然而，行業或同行的比較只能講述部分故事。</p>
<p>Simply Wall St 的 “公允比率” 不僅考慮利潤增長，還考慮利潤率、行業規範、公司規模和風險水平，以提供更量身定製的基準。對於多鄰國，這一公允比率計算為 10.98 倍，反映了所有這些細微的輸入，並提供了比廣泛比較更全面的背景。</p>
<p>將多鄰國當前的市盈率 22.21 倍與公允比率 10.98 倍進行比較，表明該股票相對於 Simply Wall St 指標所表明的其特徵，交易在一個顯著的溢價上。</p>
<p><strong>結果：被高估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7e97f1a1-35a6-4ab8-9664-3ea2b74aba5a/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7e97f1a1-35a6-4ab8-9664-3ea2b74aba5a/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:DUOL 市盈率</p>
<p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1444 家公司，內部人士正在大舉押注於爆炸性增長。</p>
<h3>提升你的決策能力：選擇你的多鄰國敍述</h3>
<p>我們之前提到過，還有一種更好的方式來理解估值。讓我們向你介紹敍述。敍述是你對公司未來的個性化視角，你用對收入增長、利潤率和風險的假設來支持你對企業的故事，將財務預測與公允價值計算聯繫起來。敍述使得新聞、公司戰略和財務之間的聯繫變得易於理解。這種方法使你能夠超越數字，考慮驅動你投資前景的潛在故事。</p>
<p>Simply Wall St 的社區頁面讓數百萬投資者可以訪問用户驅動的敍述。你可以將自己的推理與大眾進行比較，分享自己的預測，並查看新信息和收益如何即時更新你的公允價值。敍述提供了一種動態工具，通過不斷比較公允價值與當前價格，幫助你決定何時買入或賣出。</p>
<p>例如，一位投資者可能認為多鄰國在新教育類別和市場的擴展將推動長期用户增長，從而將其公允價值設定在接近 600.00 美元。另一位可能關注用户增長放緩或新興競爭，將其公允價值設定在接近 239.00 美元。通過敍述，你可以看到雙方，檢查你的假設，並在新數據到來時始終保持信息靈通。</p>
<p>你認為多鄰國的故事還有更多嗎？前往我們的社區，看看其他人怎麼説！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7e97f1a1-35a6-4ab8-9664-3ea2b74aba5a/chart/community-fair-value?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7e97f1a1-35a6-4ab8-9664-3ea2b74aba5a/chart/community-fair-value"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:DUOL 社區公允價值</p>
<p><em>這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不意圖作為財務建議。</strong> 它不構成買賣任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。</em></p>

多鄰國

<p>多鄰國的股票今年迄今已下跌 43.1%，引發了投資者對其估值的關注。現金流折現（DCF）分析表明該股票被低估了 61.5%，而市盈率分析則顯示其相較於行業標準被高估。投資者正在討論多鄰國是否提供了價值機會，考慮到其擴張和合作夥伴關係。該股票的波動性反映了混合的市場情緒，不同的估值模型對其真實價值提供了不同的見解</p>

<ul>
<li>Curious if Duolingo stock is a bargain or overpriced? You are not alone, as many investors are asking whether now is the right time to jump in or hold off.</li>
<li>The price has swung dramatically this year, dropping 43.1% year-to-date, with a 5.5% uptick in the last week that adds a dash of renewed optimism.</li>
<li>Recent headlines have focused on Duolingo's ongoing expansion of its product offerings and partnerships, sparking fresh debates about its long-term business model. These developments have certainly played a role in shaping investor sentiment and driving recent volatility in the stock price.</li>
<li>Currently, Duolingo scores just 3 out of 6 on our valuation checklist, meaning it appears undervalued in only half the key measures we track. There is plenty to explore across different valuation models. In addition, there is an even sharper way to assess true value coming up at the end of the article.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>想知道多鄰國的股票是便宜還是過高嗎？你並不孤單，許多投資者也在問現在是否是入場的好時機或應該觀望。</li>
<li>今年價格波動劇烈，年初至今下跌了 43.1%，但在過去一週上漲了 5.5%，帶來了一絲重新燃起的樂觀情緒。</li>
<li>最近的頭條新聞集中在多鄰國持續擴展其產品和合作夥伴關係上，引發了關於其長期商業模式的新辯論。這些發展無疑在塑造投資者情緒和推動股票價格的近期波動中發揮了作用。</li>
<li>目前，多鄰國在我們的估值檢查表上僅得分 3 分（滿分 6 分），這意味着在我們跟蹤的關鍵指標中，它在一半的指標上顯得被低估。不同的估值模型中還有很多值得探索的內容。此外，文章末尾還有一種更為尖鋭的方式來評估真實價值。</li>
</ul>
</div><p>Find out why Duolingo's -48.6% return over the last year is lagging behind its peers.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解為什麼多鄰國過去一年的-48.6% 的回報率落後於同行。</p>
</div><h3>Approach 1: Duolingo Discounted Cash Flow (DCF) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法一：多鄰國折現現金流（DCF）分析</h3>
</div><p>The Discounted Cash Flow (DCF) model estimates a company's intrinsic value by projecting its future cash flows and discounting them back to their present value. This approach helps investors determine what a business is truly worth today, based on its ability to generate cash in the future.</p>
<div class="lb-trans"><p>折現現金流（DCF）模型通過預測公司的未來現金流並將其折現回現值來估算公司的內在價值。這種方法幫助投資者確定一家企業今天的真實價值，基於其未來產生現金的能力。</p>
</div><p>For Duolingo, the most recent reported Free Cash Flow (FCF) stands at $341.6 Million. Analysts have provided explicit forecasts for the next few years, projecting FCF to reach $629.9 Million by the end of 2027. Beyond this, Simply Wall St extrapolates further with ten-year projections estimating FCF could hit $1.2 Billion by 2035 if growth trends hold steady. These projections are based on a mix of analyst estimates and calculated growth rates using the 2 Stage Free Cash Flow to Equity model.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於多鄰國，最近報告的自由現金流（FCF）為 3.416 億美元。分析師對未來幾年的自由現金流提供了明確的預測，預計到 2027 年底自由現金流將達到 6.299 億美元。除此之外，Simply Wall St 進一步推測，十年預測顯示如果增長趨勢保持穩定，自由現金流到 2035 年可能達到 12 億美元。這些預測基於分析師的估計和使用兩階段自由現金流到股權模型計算的增長率。</p>
</div><p>According to this DCF analysis, Duolingo’s fair value per share is $481.54. At current trading levels, this implies a discount of 61.5%, suggesting that the stock is significantly undervalued at this time.</p>
<div class="lb-trans"><p>根據這項 DCF 分析，多鄰國的每股公允價值為 481.54 美元。在當前交易水平下，這意味着折價 61.5%，暗示該股票目前顯著被低估。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：被低估</strong></p>
</div><p>Our Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests Duolingo is undervalued by 61.5%. Track this in your watchlist or portfolio, or discover 930 more undervalued stocks based on cash flows.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們的折現現金流（DCF）分析表明多鄰國被低估了 61.5%。將其添加到你的觀察列表或投資組合中，或發現 930 只基於現金流的更多被低估股票。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7e97f1a1-35a6-4ab8-9664-3ea2b74aba5a/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/7e97f1a1-35a6-4ab8-9664-3ea2b74aba5a/chart/dcf"/></p>
<p>DUOL Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 DUOL 折現現金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for Duolingo.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出多鄰國的公允價值的更多細節。</p>
</div><h3>Approach 2: Duolingo Price vs Earnings (PE Ratio)</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法二：多鄰國市盈率（PE 比率）</h3>
</div><p>For companies like Duolingo that are now profitable, the Price-to-Earnings (PE) ratio serves as a practical tool for valuing the stock. The PE ratio is investor shorthand for how much the market is willing to pay today for a dollar of the company's current or future earnings. This makes it especially relevant for established, earnings-generating businesses.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於像多鄰國這樣現在盈利的公司，市盈率（PE）比率是評估股票的實用工具。市盈率是投資者用來表示市場今天願意為公司當前或未來每一美元的收益支付多少的簡寫。這使得它對成熟的、產生收益的企業尤其相關。</p>
</div><p>Interpreting what a &#34;normal&#34; or &#34;fair&#34; PE ratio should be depends on factors such as earnings growth potential, company-specific risks, and how those compare relative to peers. Faster-growing or more stable businesses typically command higher PE multiples, while slower growth or higher risk can warrant lower ones.</p>
<div class="lb-trans"><p>解釋一個 “正常” 或 “公允” 的市盈率應該是多少，取決於收益增長潛力、公司特定風險以及這些與同行的比較。增長較快或更穩定的企業通常會獲得更高的市盈率，而增長較慢或風險較高的企業則可能獲得較低的市盈率。</p>
</div><p>Currently, Duolingo trades at a PE ratio of 22.21x. This is above the Consumer Services industry average of 15.95x but below the peer group average of 24.57x. However, industry or peer comparisons can only tell part of the story.</p>
<div class="lb-trans"><p>目前，多鄰國的市盈率為 22.21 倍。這高於消費者服務行業的平均水平 15.95 倍，但低於同行組的平均水平 24.57 倍。然而，行業或同行的比較只能講述部分故事。</p>
</div><p>Simply Wall St’s &#34;Fair Ratio&#34; incorporates not just profit growth but also margins, industry norms, company size, and risk levels to provide a more tailored benchmark. For Duolingo, this Fair Ratio is calculated at 10.98x, reflecting all these nuanced inputs and offering fuller context than broad comparisons.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 的 “公允比率” 不僅考慮利潤增長，還考慮利潤率、行業規範、公司規模和風險水平，以提供更量身定製的基準。對於多鄰國，這一公允比率計算為 10.98 倍，反映了所有這些細微的輸入，並提供了比廣泛比較更全面的背景。</p>
</div><p>Comparing Duolingo’s current PE of 22.21x to the Fair Ratio of 10.98x suggests the stock is trading at a substantial premium relative to what Simply Wall St metrics indicate is justified for its profile.</p>
<div class="lb-trans"><p>將多鄰國當前的市盈率 22.21 倍與公允比率 10.98 倍進行比較，表明該股票相對於 Simply Wall St 指標所表明的其特徵，交易在一個顯著的溢價上。</p>
</div><p><strong>Result: OVERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：被高估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7e97f1a1-35a6-4ab8-9664-3ea2b74aba5a/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/7e97f1a1-35a6-4ab8-9664-3ea2b74aba5a/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NasdaqGS:DUOL PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:DUOL 市盈率</p>
</div><p>PE ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1444 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1444 家公司，內部人士正在大舉押注於爆炸性增長。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your Duolingo Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>提升你的決策能力：選擇你的多鄰國敍述</h3>
</div><p>Earlier we mentioned there is an even better way to understand valuation. Let’s introduce you to Narratives. A Narrative is your personalized perspective on a company’s future, where you support your story about the business with assumptions for revenue growth, profit margins, and risk, tying a financial forecast to a fair value calculation. Narratives make connections between news, company strategy, and financials easy to see. This approach allows you to move beyond the numbers by considering the underlying story that drives your investment outlook.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們之前提到過，還有一種更好的方式來理解估值。讓我們向你介紹敍述。敍述是你對公司未來的個性化視角，你用對收入增長、利潤率和風險的假設來支持你對企業的故事，將財務預測與公允價值計算聯繫起來。敍述使得新聞、公司戰略和財務之間的聯繫變得易於理解。這種方法使你能夠超越數字，考慮驅動你投資前景的潛在故事。</p>
</div><p>Simply Wall St’s Community page lets millions of investors access user-driven Narratives. You can compare your reasoning against the crowd, share your own forecasts, and see how new information and earnings instantly update your fair value. Narratives provide a dynamic tool to decide when to buy or sell by continuously comparing Fair Value to the current Price as the situation evolves.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 的社區頁面讓數百萬投資者可以訪問用户驅動的敍述。你可以將自己的推理與大眾進行比較，分享自己的預測，並查看新信息和收益如何即時更新你的公允價值。敍述提供了一種動態工具，通過不斷比較公允價值與當前價格，幫助你決定何時買入或賣出。</p>
</div><p>For example, one investor might believe Duolingo’s expansion into new educational categories and markets will drive long-term user growth, leading them to set a high fair value near $600.00. Another may focus on slowing user growth or emerging competition, placing their fair value closer to $239.00 instead. With Narratives, you can see both sides, sense-check your assumptions, and always stay informed as fresh data arrives.</p>
<div class="lb-trans"><p>例如，一位投資者可能認為多鄰國在新教育類別和市場的擴展將推動長期用户增長，從而將其公允價值設定在接近 600.00 美元。另一位可能關注用户增長放緩或新興競爭，將其公允價值設定在接近 239.00 美元。通過敍述，你可以看到雙方，檢查你的假設，並在新數據到來時始終保持信息靈通。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for Duolingo? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>你認為多鄰國的故事還有更多嗎？前往我們的社區，看看其他人怎麼説！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7e97f1a1-35a6-4ab8-9664-3ea2b74aba5a/chart/community-fair-value" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/7e97f1a1-35a6-4ab8-9664-3ea2b74aba5a/chart/community-fair-value"/></p>
<p>NasdaqGS:DUOL Community Fair Values as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:DUOL 社區公允價值</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不意圖作為財務建議。</strong> 它不構成買賣任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。</em></p>
</div>

多鄰國在 2025 年下跌 43% 是否為投資者提供了價值投資的機會？