在經歷了多年強勁增長和高增長預期之後，鏗騰電子系統是否仍然具有吸引力

• 如果你一直在考慮以每股約 317 美元的價格購買 Cadence Design Systems，你並不是唯一一個。本文將探討當前價格的真實含義。
• 該股票在過去一週上漲了 3.8%，在過去一個月下跌了 5.2%，年初至今 modestly 上漲了 6.8%，但在過去一年下跌了 2.0%，在過去三年上漲了 98.0% 和五年上漲了 175.3%。
• 這些混合的回報反映出投資者正在消化半導體和人工智能相關支出的穩定階段，Cadence 越來越被視為芯片設計和驗證的核心選擇之一。同時，持續的人工智能基礎設施熱情使得設計自動化領導者的關注度保持高位，即使一些高增長的公司風險溢價已經重置。
• 在我們的框架中，Cadence 在被低估的估值檢查中僅得 1 分（滿分 6 分）。這聽起來可能很貴，但當你查看不同的估值方法時，情況會有所不同，特別是當你以更全面的方式思考市場真正定價的內容時，我們將在最後回到這一點。

Cadence Design Systems 在我們的估值檢查中僅得 1/6 分。查看我們在完整估值分析中發現的其他警示信號。

方法 1：Cadence Design Systems 折現現金流（DCF）分析

折現現金流模型通過預測公司的未來現金流並將其折現回今天，以估算公司的價值，看看這筆現金流在現值中的價值。

對於 Cadence Design Systems，使用的模型是基於現金流預測的兩階段自由現金流到股權的方法。該公司在過去 12 個月內產生了大約 14.7 億美元的自由現金流。分析師的估計和 Simply Wall St 後續的外推表明，自由現金流到 2029 年將上升到約 24.4 億美元，長期預測在下一個十年繼續上升。

當所有這些預測的現金流被折現回去時，DCF 模型得出的每股內在價值約為 162.26 美元。與當前每股約 317 美元的價格相比，該模型的輸出表明，股票的價格大約比這些假設下現金流前景所合理的水平高出 95.9%。基於這一點，相對於這個特定的 DCF 框架，它顯得顯著被高估。

結果：被高估

我們的折現現金流（DCF）分析表明，Cadence Design Systems 可能被高估了 95.9%。發現 933 只被低估的股票，或創建自己的篩選器以尋找更好的價值機會。

截至 2025 年 12 月的 CDNS 折現現金流

前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 Cadence Design Systems 的公允價值的更多細節。

方法 2：Cadence Design Systems 的市盈率

對於像 Cadence Design Systems 這樣盈利且成熟的企業，市盈率（PE）是一個有用的衡量標準，因為它將股價直接與最終支持長期回報的利潤聯繫起來。投資者通常願意為具有更快、更具韌性的盈利增長、強大的競爭地位和較低的感知風險的公司支付更高的市盈率。相比之下，增長較慢或波動性較大的企業往往以較低、更保守的倍數交易。

Cadence 目前的市盈率約為 81.6 倍，遠高於大約 32.0 倍的更廣泛軟件行業平均水平和約 59.8 倍的同行平均水平。從表面上看，這表明估值較高。然而，Simply Wall St 的專有公允比率框架估計，考慮到 Cadence 的盈利增長前景、利潤率、規模、行業地位和風險特徵，更合適的市盈率應接近 40.4 倍。這個公允比率旨在超越簡單的同行或行業比較，通過明確納入公司特定的基本面和風險，而不是假設所有軟件公司都應獲得類似的倍數。

與這一基準相比，Cadence 當前的市盈率明顯高於其公允比率，這表明該股票的定價反映了未來的巨大成功。

結果：被高估

截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:CDNS 市盈率

市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1440 家公司，內部人士正在大舉押注於爆炸性增長。

升級你的決策：選擇你的 Cadence Design Systems 敍述

我們之前提到過，有一種更好的理解估值的方法，因此讓我們向你介紹敍述，這是一種簡單但強大的方式，將你對 Cadence Design Systems 的故事與你對其未來收入、盈利、利潤率和最終公允價值的數字聯繫起來。

在 Simply Wall St 上的敍述是你對公司的清晰定義的觀點，以故事形式書寫，但直接與產生公允價值估算的財務預測相連。你可以將其與今天的股價進行比較，以決定 Cadence 對你來説是買入、持有還是賣出。

這些敍述存在於平台的社區頁面中，數百萬投資者使用，並隨着新信息的到來（如盈利結果、關於人工智能設計工具的新聞或增長和利潤率假設的變化）動態更新。這有助於你的公允價值與現實保持同步，而不是變得過時。

例如，一個 Cadence 敍述可能偏向看漲，認為公允價值接近 405 美元，而一個更謹慎的敍述可能圍繞 200 美元進行錨定，以反映執行和競爭風險。通過將這些敍述的公允價值與當前市場價格進行比較，你可以快速看到哪個故事，以及哪個決策，對你來説更合理。

你認為 Cadence Design Systems 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區，看看其他人怎麼説！

截至 2025 年 12 月的納斯達克 GS:CDNS 社區公允價值

這篇文章來自 Simply Wall St，內容具有一般性。我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章不構成財務建議。 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。