在近期股價下滑後，曼恩凱德是否成為一個隱藏的投資機會？

• 如果你在想 MannKind 當前約 5.59 美元的股價是一個隱藏的機會還是價值陷阱，你並不孤單，這正是我們要探討的內容。
• 該股票年初至今下跌了約 15.3%，過去一年下跌了 17.8%，但在過去三年中上漲了 18.9%，在過去五年中上漲了 98.2%，這突顯了情緒和風險感知隨時間的變化。
• 最近對 MannKind 的關注集中在其吸入胰島素 Afrezza 及其在肺部給藥技術方面的擴展，這使其在醫療投資者中保持了討論的熱度。此外，持續的合作伙伴關係和管道發展幫助將最新的價格變動框定為不僅僅是市場噪音。
• 目前，MannKind 的估值檢查得分為 3/6，表明市場可能部分低估了它，但遠非明確的便宜貨。接下來，我們將通過投資者使用的主要估值視角進行分析，最後以一種更強有力的方式思考 MannKind 可能真正的價值。

瞭解為什麼 MannKind 在過去一年中 -17.8% 的回報落後於同行。

方法 1：MannKind 折現現金流 (DCF) 分析

折現現金流模型通過預測公司的未來現金流並將其折現回現在，來估算公司今天的價值。對於 MannKind，最新的十二個月自由現金流約為 2410 萬美元。這是一個兩階段自由現金流到股權模型的起點。

分析師的預期和後續推斷表明，自由現金流預計到 2035 年將上升至約 3.188 億美元，2026 年和 2029 年的中間年份預計為 7900 萬美元和 2.08 億美元。Simply Wall St 將分析師的估計延伸到通常的五年窗口之外，通過逐漸降低增長假設來避免不切實際的激進長期預測。

基於此，DCF 模型得出的內在價值約為每股 18.23 美元。與當前股價約 5.59 美元相比，這意味着 MannKind 的交易價格約為其估計公允價值的 69.3% 折扣。這表明如果這些現金流預測大致正確，則存在潛在的上行空間。

結果：被低估

我們的折現現金流 (DCF) 分析表明 MannKind 被低估了 69.3%。將其添加到你的觀察列表或投資組合中，或發現基於現金流的 930 只更多被低估的股票。

截至 2025 年 12 月的 MNKD 折現現金流

前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 MannKind 的公允價值的更多細節。

方法 2：MannKind 價格與收益

對於像 MannKind 這樣的公司，它現在正在產生正收益，市盈率 (PE) 是一個有用的現實檢查，因為它將股價直接與股東最終關心的利潤聯繫起來。一般來説，增長較快且風險較低的公司可以證明更高的市盈率，而增長較慢或不確定性較高的公司通常需要較低、更保守的倍數。

MannKind 當前的市盈率約為 58.7 倍。這遠高於生物技術行業的平均水平約 19.2 倍，但實際上低於其更接近同行的 67.5 倍平均水平。這反映了市場對其增長前景和風險特徵的混合看法。Simply Wall St 為 MannKind 提供的專有公允比率，估計在調整其收益增長前景、行業、利潤率、市值和特定風險後，“正常” 市盈率應為約 25.0 倍。這個公允比率比簡單的同行或行業比較更具信息性，因為它融合了這些公司特定的基本面，而不是假設所有生物技術公司都應獲得相同的倍數。由於 MannKind 的實際市盈率 58.7 倍遠高於 25.0 倍的公允比率，因此從收益倍數的角度來看，該股票似乎顯得昂貴。

結果：被高估

截至 2025 年 12 月的 NasdaqGM:MNKD 市盈率

市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1440 家內部人士正在大舉押注爆炸性增長的公司。

提升你的決策能力：選擇你的 MannKind 故事

我們之前提到過，有一種更好的方式來理解估值，因此讓我們向你介紹 Narratives，這是 Simply Wall St 社區頁面上的一個簡單工具，讓你將對 MannKind 故事的看法與其未來收入、收益和利潤率的具體預測聯繫起來，然後與公允價值進行比較，以幫助你決定是買入、持有還是賣出。該平台會在新消息或收益到來時動態更新你的敍述。例如，一個看漲的投資者可能會構建一個敍述，其中 Afrezza 的增長、Tyvaso DPI 版税和新的吸入療法推動強勁的兩位數收入增長、更高的利潤率和接近分析師目標上限約 15 美元的公允價值。而一個更謹慎的投資者可能會關注試驗挫折、競爭和集中風險，導致更温和的增長和利潤率，公允價值接近目標下限約 8 美元，並對 MannKind 當前價格是否代表機會或風險有非常不同的看法。

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截至 2025 年 12 月的 NasdaqGM:MNKD 社區公允價值

這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不意在提供財務建議。 它不構成買賣任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。