歐元兑美元匯率達到五週來的高點，比特幣出現反彈，美聯儲的前景成為市場的主導因素

12 月 3 日：由於交易員在美國經濟數據和對更温和的中央銀行的日益預期下加大了對美聯儲降息的押注，美元在週三走向連續第九次下跌。美聯儲理事克里斯托弗·沃勒上週表示，勞動力市場疲軟到足以在 12 月再降息 25 個基點，而白宮經濟顧問凱文·哈塞特則成為下任美聯儲主席的熱門人選。美國總統唐納德·特朗普表示，他將在 2026 年初宣佈他的美聯儲主席人選。Man Group 首席市場策略師克里斯蒂娜·霍普爾表示：“如果這樣的宣佈在這麼早的時候發生，將會產生一個 ‘影子美聯儲主席’，因為現任美聯儲主席鮑威爾的任期要到 5 月才結束。” 她補充道：“這可能會使美聯儲在傳達貨幣政策時面臨困難，並在市場需要清晰時造成一些混亂。” 然而，市場參與者並不認為美聯儲會失去獨立性或在控制通脹方面變得不那麼有效，這種情況將提高債券風險溢價，並可能引發美國資產的新一輪拋售。Berenberg 的美國經濟學家阿塔坎·巴基斯坎指出：“10 年期國債收益率的期限溢價，即投資者要求持有長期債券而不是一系列短期債券的額外補償，自年初以來基本保持不變。” 他認為：“同樣，長期通脹預期保持良好，表明最終將回歸 2% 的通脹目標。” 投資者在等待 ADP 全國就業報告和供應管理協會（ISM）服務業採購經理人指數（PMI）的數據。根據 CME 集團的 FedWatch 工具，市場在週三定價本月降息的概率為 89%，而在 11 月 19 日時這一概率為 30%。美元指數衡量美元對六種其他貨幣的匯率，報 98.954，較前一交易日下跌 0.37%，為 10 月 29 日以來的最低水平。歐元因烏克蘭局勢談判而上漲 歐元上漲 0.34%，至 1.1667 美元，為 10 月 28 日以來的最高水平。投資者關注烏克蘭和平談判的進展，這可能增強能源安全並降低成本。然而，週三的走勢主要受到美國利率前景的支持。克里姆林宮週三表示，普京總統已接受一些美國提出的結束烏克蘭戰爭的建議，並拒絕了其他建議，並表示俄羅斯準備與美國談判代表進行多次會晤，以達成協議。分析師認為，如果達成停火或全面和平協議，歐元可能進一步上漲，特別是如果預計將支持未來幾年經濟的高額國防支出保持不變。高盛的最新分析確認，停火對歐洲經濟的積極影響可能是温和的，除非能夠達成全面且可信的和平協議。比特幣反彈延續 比特幣作為市值最大的加密貨幣，週三上漲至 93,965.64 美元，創下兩週以來的新高，此前一交易日上漲 6%。在經歷了 11 月的慘淡表現後，比特幣在 12 月初大幅下跌，跌幅超過 18,000 美元，這是自 2021 年 5 月以來的最大美元損失，當時多種加密貨幣崩潰。LMAX 集團市場策略師喬爾·克魯格表示：“凱文·哈塞特作為下任美聯儲主席的領先候選人的猜測正在強化這種鴿派偏見，因為投資者認為他對寬鬆的金融條件更為舒適。” 日元接近干預危險區 週三，美元兑日元下跌 0.32%，報 155.39，此前一天上漲 0.25%，報 155.89，因為日本銀行行長上田和夫發出了本月晚些時候加息的最強信號。“初步價格走勢讓人懷疑，早期的日本銀行加息是否足以單獨逆轉自 10 月初高市早苗贏得自由民主黨（LDP）領導選舉以來的日元貶值趨勢，” 三菱 UFJ 金融集團高級貨幣經濟學家李·哈德曼表示。預計高市早苗將支持擴張性財政政策和降低利率。“如果日元繼續貶值，可能仍需要干預，” 三菱 UFJ 的哈德曼補充道。分析師表示，華盛頓可能會對日元貶值至或超過 160.00 的情況進行反擊，這使得在該水平附近干預的可能性增加，同時指出美國財政部長斯科特·貝森特多次指責日本銀行的政策導致貨幣被低估。