超微電腦的 AI 擴張和利潤率問題是否需要超微電腦（SMCI）投資者採取行動？

• 在 2025 年 11 月底，超微電腦公司在斯科茨代爾舉行的瑞銀全球科技與人工智能大會上展示了其以人工智能為重點的服務器和數據中心解決方案，強調了其數據中心構建模塊解決方案以及與 NVIDIA 和 AMD 的合作關係。
• 與此同時，該公司朝着 360 億美元的 2026 財年收入目標推進，持續的國際產能擴張以及短期空頭頭寸的變化凸顯了雄心勃勃的增長計劃與市場對利潤率和人工智能硬件競爭的擔憂之間的緊張關係。
• 現在我們將探討超微在整個行業人工智能情緒降温的背景下，其激進擴張可能如何影響其現有的投資敍事。

特朗普承諾要 “釋放” 美國的石油和天然氣，這 22 只美國股票的發展將受益。

超微電腦投資敍事回顧

今天擁有超微電腦，你需要相信其以人工智能為重點的服務器平台和數據中心構建模塊解決方案能夠將蓬勃發展的 GPU 需求轉化為持久、盈利的增長，儘管近期利潤率承壓。11 月股價下跌 36.8%，與競爭和成本上升有關，直接影響到實現 360 億美元 2026 財年收入目標的關鍵短期催化劑，同時強化了人工智能硬件 “價格戰” 可能使盈利能力承壓的核心風險。

該公司將 2026 財年的銷售指引上調至至少 360 億美元，這是與這一背景最直接相關的公告，因為它提高了執行標準，恰逢整個行業的人工智能熱情降温和人工智能服務器競爭加劇。超微如何有效提升其 Blackwell 時代系統和與 NVIDIA 及 AMD 的 DCBBS 產品，將可能決定近期的回調是看作路上的一個小波折，還是對關注...的投資者的警告信號。

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超微電腦的敍事預測到 2028 年收入為 482 億美元，盈利為 24 億美元。

揭示超微電腦的預測如何得出 482.53 美元的公允價值，相較於其當前價格有 47% 的上漲空間。

探索其他視角

截至 2025 年 12 月的超微電腦社區公允價值

Simply Wall St 社區的 37 名成員目前將超微的公允價值定在 48.53 美元至 82.39 美元之間，顯示出預期的廣泛差異。與這一範圍相比，近期股價下滑和對人工智能服務器利潤率壓力的持續擔憂表明，比較幾種獨立觀點以瞭解可能推動公司未來表現的因素是有益的。

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這篇文章由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也未考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。