Bloom Energy 在 2025 年上漲 349% 是否仍然有基本面的支撐？

• 如果你在想 Bloom Energy 在經歷了大幅上漲後是否仍然是一個明智的投資，或者你是否已經錯過了機會，那麼你來對地方了。本文將重點討論當前股價的真實含義。
• 在年初至今上漲了 349.3% 和過去一年上漲了 301.7% 後，該股票仍然波動不定，過去一週上漲了 11.4%，但在過去 30 天內回落了 20.6%，這暗示着風險偏好的變化。
• 最近的頭條新聞集中在 Bloom Energy 在清潔氫氣和分佈式電力方面的定位，包括新的合作伙伴關係和項目公告，突顯出對可靠、低碳能源解決方案日益增長的需求。同時，市場對政策激勵和氫氣基礎設施長期可行性的討論使得市場情緒在熱情與謹慎之間搖擺不定。
• 根據我們的框架，Bloom Energy 的估值得分為 2/6，表明某些領域存在價值，但其他領域則明顯被高估。本文將分析不同的估值方法對該股票的看法，並最後以更全面的方式思考其真實價值。

Bloom Energy 在我們的估值檢查中僅得到了 2/6 的分數。查看我們在完整估值分析中發現的其他警示信號。

方法 1：Bloom Energy 折現現金流（DCF）分析

折現現金流模型通過預測公司未來可能產生的現金流並將這些現金流折現回今天的美元價值來估算公司的價值。

Bloom Energy 目前產生約 9460 萬美元的自由現金流。分析師預計隨着業務的擴展，這一數字將會增加。基於兩階段自由現金流到股權模型，分析師預測和 Simply Wall St 的推算表明，自由現金流到 2029 年可能達到約 15 億美元，並假設在 2030 年初進一步增長。

當這些預測的現金流折現回今天時，模型得出的內在價值約為每股 148 美元。與當前股價相比，這意味着該股票大約以 29.0% 的折扣交易，表明市場價格可能未完全反映模型中假設的增長路徑。

結果：被低估（基於此 DCF 模型）

我們的折現現金流（DCF）分析表明 Bloom Energy 被低估了 29.0%。在你的觀察列表或投資組合中跟蹤此信息，或發現基於現金流的 925 只被低估的股票。

截至 2025 年 12 月的 BE 折現現金流

前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 Bloom Energy 的公允價值的更多細節。

方法 2：Bloom Energy 的價格與銷售比

對於像 Bloom Energy 這樣的公司，它們仍在努力實現持續盈利，價格與銷售比（P/S）通常是比收益相關指標更實用的衡量標準。它關注投資者為每一美元收入支付了多少，這在利潤波動或仍在發展的情況下尤其有用。

一般來説，更高的增長預期和較低的風險感知支持更高的銷售倍數，而較慢的增長或較高的風險通常意味着適合使用較低、更保守的比率。Bloom Energy 目前的 P/S 比率約為 13.65 倍，遠高於電氣行業平均水平約 2.09 倍和同行平均水平約 2.79 倍。這表明市場已經在定價強勁的增長和良好的前景。

Simply Wall St 的專有公允比率旨在通過估算股票在考慮其增長特徵、盈利能力、行業、規模和風險因素後應當擁有的 P/S 倍數來優化這種比較。對於 Bloom Energy，這一公允比率計算為 8.48 倍，遠低於當前的 13.65 倍。在這一框架下，該股票似乎交易在其基本面所能證明的水平之上。

結果：被高估

截至 2025 年 12 月的 NYSE:BE PS 比率

PS 比率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1441 家內部人士正在大舉押注於爆炸性增長的公司。

提升你的決策能力：選擇你的 Bloom Energy 故事

我們之前提到過，還有一種更好的理解估值的方法。讓我們向你介紹敍事，這只是你關於 Bloom Energy 的故事，它將你對其產品、競爭地位和行業順風的看法與對收入、利潤率和現金流的具體預測聯繫起來。然後，你可以將這些預測與公允價值聯繫起來，以便與當前股價進行比較，從而幫助評估在 Simply Wall St 的社區頁面上是否看起來有吸引力，在那裏數百萬投資者分享這些動態的、自動更新的觀點，隨着新的收益或新聞的到來而變化。一位投資者可能會圍繞快速的 AI 驅動的電力需求、強有力的政策支持以及接近近期目標上限的公允價值構建一個看漲的 Bloom Energy 故事。另一位投資者可能會構建一個更加謹慎的敍事，專注於對天然氣的依賴、執行風險和競爭，從而導致一個更低的公允價值，幫助他們在今天的價格下合理化避免或削減該股票。

你認為 Bloom Energy 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區看看其他人怎麼説！

截至 2025 年 12 月的 NYSE:BE 收益與收入歷史

這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不意圖作為財務建議。 它不構成買賣任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。