標普 500 指數重新平衡：在謠言階段吸引最多關注的股票

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隨着再平衡傳聞週期的全面展開，Ares、Vertiv 和 AppLovin 成為最受關注的候選者。

在股票市場的可預測性方面，標準普爾 500 指數（SPX）的季度再平衡仍然是少數幾個可靠影響流動性和行業輪換的定期事件之一。為了保持個別公司權重的平衡，以反映整體指數表現，標準普爾道瓊斯指數公司在每年 3 月、6 月、9 月和 12 月的第三個星期五進行標準普爾 400、500 和 600 的再平衡。

此次，標準普爾再平衡更新定於本週五市場收盤後發佈，實際重組定於 12 月 19 日。那些不再符合 SPX 納入標準的公司將被移除，並由過去五個季度盈利的公司替代，這只是眾多資格標準之一。

相反，隨着指數基金施加買入壓力，以儘可能緊密地跟蹤基準，新加入的公司通常會面臨短期股價上漲，稱為 “指數效應”。簡而言之，投資者應該預期在週五更新之前的 “傳聞階段” 進行投機性佈局。這些股票目前正處於傳聞中心。

Ares 管理公司（NYSE: ARES）

Ares 的過去十二個月市盈率（P/E）接近 70，儘管年初至今股價下跌 10%，但過去一個月上漲了 5.5%。儘管公司擁有多元化的投資組合，但主要集中在信貸（3915 億美元）、房地產（1324 億美元）、私募股權（251 億美元）和基礎設施/二級市場（384 億美元）。

截至 9 月，Ares 管理的資產總額為 5960 億美元，擁有超過 4270 名員工和 55 個全球辦事處。Ares 通過投資管理費和基於業績的費用為其管理的高淨值個人、機構投資者和家族辦公室創造收入。

自 2012 年以來，Ares 的年複合增長率（CAGR）為 20%，起初管理資產為 600 億美元，直接機構投資者數量增加了 13 倍。然而，該公司在價值 40 萬億美元的總可尋址信貸市場中僅佔 1% 的市場份額。

最近在週一，Ares 將其垂直整合的全球物流房地產平台整合為一個品牌——Marq Logistics（“Marq”），使其成為美洲、歐洲和亞太地區頂級房東解決方案之一，結合了超過 6 億平方英尺的物業。

在第三季度，Ares 的淨收入為 12.4 億美元，而去年同期為 11 億美元。目前，《華爾街日報》的股票價格共識將 ARES 股票的目標價顯著高於當前價格 159.92 美元，平均目標價為每股 184.86 美元。最低預期為 156 美元，而最高目標為每股 205 美元。

Vertiv 控股公司（NYSE: VRT）

同樣，Vertiv 控股的 TTM 市盈率接近 70，主要通過向數據中心、電信、工業客户、政府和金融服務銷售數字基礎設施設備來產生收入。每當需要精確的冷卻系統和不間斷電源（UPS）時，Vertiv 控股都會提供支持。

除了硬件銷售外，該公司還通過諮詢、維護和緊急維修獲得穩定收入。可以説，在人工智能驅動的數據中心時代，現有能源電網輸出的限制只是減緩了公司的需求。

這一點在最新的第三季度財報中得到了證明，來自有機訂單的收入同比增長 60%，較第二季度增長 20%。Vertiv 的調整後營業利潤同比增長 43%，達到 5.96 億美元。

如此強勁的表現促使 Vertiv 在 11 月初收購了價值約 10 億美元的 Purge Rite Intermediate，成為提供數據中心機械沖洗、清洗和過濾服務的領先公司之一。

目前，Vertiv 的股價為 180.91 美元，平均目標價為 194.97 美元，介於 112 美元的低點和 234 美元的高點之間。年初至今，VRT 股票上漲 53%，但過去一個月下跌了 7.5%。

AppLovin 公司（Nasdaq: APP）

在 10 月初，我們報道了 AppLovin 股票因 SEC 調查的報道而下滑。該應用貨幣化平台被指控在未獲得適當同意的情況下，從主要平台提取用户數據，以提供更有針對性的廣告。

然而，到 12 月，APP 股票完全恢復，年初至今上漲了 92%。該公司通過多種渠道產生收入，從開發者費用和應用內購買收入到應用內共享廣告收入。

此外，AppLovin 同時面向獨立開發者和大型全球企業，憑藉其自動化、數據驅動的營銷解決方案簡化應用貨幣化。在第三季度，該公司的收入同比增長 68%，達到 14.1 億美元，來自持續運營的收入增長 93%，達到 8.36 億美元。

AppLovin 擁有自己的專有機器學習引擎 AXON 2.0，優化實時廣告投放和定位，實現全球廣告規模化，利潤率高達 82%。年初至今，APP 股票上漲 94%，過去一個月上漲 3%。

《華爾街日報》的預測數據顯示，APP 的平均目標價為 742.83 美元，而當前價格為每股 653 美元。然而，由於上述監管風險和對 Apple/Google 生態系統的依賴，APP 股票可能會跌至 458 美元。APP 的最高目標價為每股 860 美元。

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