在最近股價反彈之後，哥倫比亞銀行系統是否成為一個值得投資的機會？

• 想知道哥倫比亞銀行系統（Columbia Banking System）在約 27.67 美元的價格是否正在悄然轉變為一個價值機會，或者市場是否仍在定價過多風險，你並不孤單。
• 在過去一年股價下跌約 3.2% 的波動年後，儘管五年內仍上漲 47.1%，投資者正在努力判斷最近 30 天上漲 2.8% 是否是新趨勢的開始，還是更多的噪音。
• 最近關於地區銀行的頭條新聞集中在資產負債表的強度、存款的穩定性，以及管理團隊如何應對更高利率。哥倫比亞在這一更廣泛的討論中佔有一席之地。該行業的監管審查和對利率下調的預期變化也在塑造投資者對像哥倫比亞這樣的地區貸款機構的風險和回報特徵的看法。
• 目前，哥倫比亞銀行系統的估值檢查得分為 4/6，表明在大多數但不是所有指標上，它被認為是被低估的。接下來，我們將解析這些不同的估值視角，最後以更細緻的方式思考這隻股票的真實價值。

瞭解為什麼哥倫比亞銀行系統過去一年-3.2% 的回報落後於同行。

方法一：哥倫比亞銀行系統超額回報分析

超額回報模型考察哥倫比亞銀行系統能夠產生多少超出股東要求回報的利潤，基於銀行的股本基礎。它不關注短期收益波動，而是詢問管理層是否能夠持續從已投資的資本中複利增值。

對於哥倫比亞，起始賬面價值為每股 26.04 美元，基於 10 位分析師的預測，穩定賬面價值估計為每股 27.79 美元。穩定每股收益（EPS）預計為每股 3.04 美元，來源於 8 位分析師的加權未來股本回報率估計，暗示平均股本回報率為 10.93%。

在每股 1.93 美元的股本成本下，該模型計算出每股超額回報為 1.11 美元。將這些超額回報折現回今天，得出每股內在價值約為 57.69 美元。與約 27.67 美元的股價相比，這一框架表明該股票大約被低估 52.0%。

結果：被低估

我們的超額回報分析表明哥倫比亞銀行系統被低估 52.0%。將其添加到你的觀察列表或投資組合中，或發現 925 只基於現金流的更多被低估股票。

截至 2025 年 12 月的 COLB 折現現金流

前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出哥倫比亞銀行系統的公允價值的更多細節。

方法二：哥倫比亞銀行系統價格與收益

對於像哥倫比亞這樣的盈利銀行，市盈率（PE）是衡量市場願意為每一美元當前收益支付多少的有用方式。它直接與底線盈利能力相關，這是成熟貸款機構長期價值的關鍵驅動因素。

一般來説，預期增長較高和感知風險較低的情況下，市盈率會更高或更慷慨，而增長緩慢或風險較高通常意味着市盈率較低或更謹慎。哥倫比亞目前的市盈率約為 17.3 倍，高於銀行行業平均水平約 11.5 倍，但低於其同行組的約 30.0 倍平均水平，其中包括一些增長較快或估值較高的公司。

Simply Wall St 的公允比率框架估計，考慮到哥倫比亞的收益增長前景、行業、利潤率、市值和風險特徵，約 18.7 倍的市盈率是合理的。這比簡單的行業或同行比較更具針對性，因為它調整了公司特定的優勢和風險，而不是假設一刀切。當前股價為 17.3 倍，而公允比率為 18.7 倍，表明該股票在這一指標上被温和低估。

結果：被低估

截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:COLB 市盈率

市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1441 家公司，內部人士正在大舉押注於爆炸性增長。

提升你的決策能力：選擇你的哥倫比亞銀行系統敍述

我們之前提到過，有一種更好的方式來理解估值，因此讓我們向你介紹敍述（Narratives），這是一種簡單的方法，將你對哥倫比亞銀行系統業務的看法與一組數字連接起來，從未來收入、收益和利潤率到個人公允價值估計，所有這些都在 Simply Wall St 的社區頁面上，數百萬投資者都在使用。敍述是你背後數字的故事，將你對哥倫比亞戰略、競爭地位和風險的看法與前瞻性預測聯繫起來，最終得出一個公允價值，你可以將其與今天的股價進行比較，以決定它是否看起來像是買入、持有或賣出。因為平台上的敍述在發佈新收益、新聞或指導時會動態更新，它們保持活躍和相關，而不是一次性的電子表格。目前對於哥倫比亞來説，一位投資者的敍述可能傾向於最近分析師目標的高端，預計數字投資和擴展的好處將使公允價值接近 35 美元，而另一種更謹慎的敍述可能圍繞 25 美元，強調整合風險和融資壓力。

你認為哥倫比亞銀行系統的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區，看看其他人怎麼説！

截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:COLB 社區公允價值

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