在數字支付擴展以及過去五年股價強勁增長之後，萬事達是否仍然具有吸引力？

• 想知道每股約 553 美元的萬事達是否仍然具有吸引力，或者已經被定價為完美，這個分析旨在幫助你弄清楚你真正支付的是什麼。
• 過去一週，股票上漲了約 1.6%，過去一個月上漲了 1.8%，年初至今上漲了 6.0%，五年內大約上漲了 69.1%。這表明市場仍然將萬事達視為長期複合增長者。
• 最近的頭條新聞集中在萬事達擴大數字支付合作夥伴關係和加強跨境交易地位上。這強化了它作為全球商業支柱的敍述，而不僅僅是一個信用卡品牌。同時，關於費用的監管討論和金融科技領域的持續競爭使投資者在爭論未來的增長在今天的價格中反映了多少。
• 儘管有這些樂觀情緒，萬事達在我們的估值檢查中僅得分 1/6，這意味着大多數傳統指標認為它的估值偏高，而不是便宜。接下來我們將逐步分析主要的估值方法，然後以更實用的方式結束，思考這隻股票對你真正的價值。

萬事達在我們的估值檢查中僅得分 1/6。查看我們在完整估值分析中發現的其他警示信號。

方法一：萬事達超額收益分析

超額收益模型通過比較萬事達將股東資本轉化為利潤的效率與投資者所要求的回報，來估算萬事達的價值。簡單來説，它關注萬事達創造的價值超出其股本成本的部分。

萬事達的每股賬面價值為 8.78 美元，但預計將產生每股 26.76 美元的穩定收益，這基於 12 位分析師的加權未來股本回報率估計。平均股本回報率約為 210.29%，股本成本僅為每股 0.94 美元，超額收益計算得出每股 25.82 美元，顯示每一美元的股本被極其高效地利用。

穩定的賬面價值預計將上升至每股 12.73 美元，得到 8 位分析師的支持。這表明萬事達可以在保持高回報的同時繼續複合其股本基礎。

將所有這些放入超額收益框架中，得出的內在價值約為當前股價 553 美元的 13.1% 之上。這意味着股票被低估，而不是被定價為完美。

結果：被低估

我們的超額收益分析表明萬事達被低估了 13.1%。在你的觀察列表或投資組合中跟蹤這一點，或發現基於現金流的 918 只被低估的股票。

截至 2025 年 12 月的 MA 折現現金流

前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出萬事達的公允價值的更多細節。

方法二：萬事達價格與收益

對於像萬事達這樣持續盈利的企業，市盈率（PE）是判斷估值的合理方式，因為它將你支付的價格直接與公司今天產生的收益聯繫起來。

一般來説，增長較快且風險較低的公司應享有更高的市盈率，而增長較慢或不確定性較高的公司通常意味着較低、更保守的倍數。萬事達目前的市盈率約為 34.9 倍，遠高於多元化金融行業平均的約 13.7 倍，也高於同行平均的約 16.3 倍。這表明投資者為其質量和增長前景支付了相當大的溢價。

Simply Wall St 的公允比率框架根據萬事達的收益增長前景、利潤率、風險特徵、行業和市值估算出更合理的市盈率。對於萬事達而言，該公允比率約為 19.6 倍，顯著低於當前的 34.9 倍。由於公允比率考慮了增長、盈利能力和風險，因此比簡單的行業或同行平均比較更具信息性，並表明從收益倍數的角度來看，股票看起來昂貴。

結果：被高估

截至 2025 年 12 月的 NYSE:MA 市盈率

市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1441 家公司，內部人士正在大舉押注於爆炸性增長。

升級你的決策：選擇你的萬事達敍述

我們之前提到過，有一種更好的方式來理解估值，因此讓我們向你介紹敍述，這是一種簡單的方法，可以將你對萬事達的看法轉化為一個故事，將對其未來收入、收益和利潤率的假設與具體的公允價值估算聯繫起來。在 Simply Wall St 上的敍述是你對公司的結構化視角，你闡明你認為將推動業務發展的因素，將其轉化為財務預測，然後查看這些數字暗示的價格。例如，一個萬事達敍述可能傾向於看漲，公允價值接近 690 美元，基於加速的數字支付增長和上升的利潤率，而更謹慎的投資者如果認為監管和新的支付渠道將限制長期盈利能力，可能會將公允價值合理化為接近 520 美元。

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截至 2025 年 12 月的 NYSE:MA 社區公允價值

這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章不應被視為財務建議。 它不構成買賣任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。