在強勁的第三季度業績後，梯瓦製藥（NYSE:TEVA）進行估值檢查，利潤率目標和去槓桿化推動股價大幅反彈

泰瓦製藥（Teva Pharmaceutical Industries，紐約證券交易所代碼：TEVA）在第三季度業績向好的背景下重新引起關注，收入增長 3%，債務比率改善，管理層更加專注於高利潤的創新藥物，如 AUSTEDO 和 AJOVY。

查看我們對泰瓦製藥的最新分析。

市場顯然注意到了這一點，股價在 1 個月內上漲約 36%，在 3 個月內上漲 46.9%，將泰瓦的股價推高至 27.83 美元，而其 3 年總股東回報超過 230% 則表明勢頭正在穩步增強，而非減弱。

如果泰瓦的轉型故事引起了你的關注，現在可能是掃描其他基本面改善、收入潛力良好的製藥股票的好時機，這些股票提供穩定的股息。

隨着股價現在接近華爾街的共識目標價，轉型顯然正在進行中，投資者是否仍能以折扣價買入泰瓦，還是市場已經在考慮下一輪增長？

最受歡迎的敍述：20% 低估

與泰瓦製藥最後的收盤價 27.83 美元相比，最廣泛關注的敍述指向一個更高的公允價值，基於盈利能力的改善。

生物仿製藥的加速推出（計劃在 2027 年前推出 8 種，目標是將生物仿製藥收入翻倍），得益於有利的監管趨勢，增加了主要市場對生物仿製藥的採用，這將解鎖增量的高利潤收入流，並抵消傳統仿製藥的逆風，推動長期 EBITDA 增長。

閲讀完整敍述。

好奇這種上行觀點中包含了什麼樣的收入增長、利潤擴張和未來收益倍數？該敍述依賴於大膽的盈利能力和估值假設，這可能重新定義這一緩慢增長的收入如何合理化更高的股價。

結果：公允價值為 27.90 美元（低估）

完整閲讀敍述，瞭解預測背後的原因。

然而，如果 AUSTEDO 的 IRA 定價比預期更具衝擊力，或者關鍵生物仿製藥的推出執行不力，這種上行觀點可能會崩潰。

瞭解影響泰瓦製藥敍述的關鍵風險。

另一種觀點：倍數閃爍警示燈

雖然敍述和公允價值估計指向上行，但當前的價格看起來在盈利上已經被拉高。泰瓦的市盈率為 44.8 倍，遠高於美國製藥行業平均的 20 倍、同行的 35.9 倍，甚至高於我們認為的公允倍數 28.3 倍。

這一差距表明，投資者已經在為執行和 IRA 的清晰度支付溢價，如果增長或利潤令人失望，或者如果情況好轉，留給錯誤的餘地就更少。市場是否在提前反應，還是僅僅在為可持續的轉型定價？

查看數字對這一價格的看法——在我們的估值分析中瞭解更多。

截至 2025 年 12 月的 NYSE:TEVA 市盈率

自建泰瓦製藥敍述

如果你對這個故事有不同的看法，或者想自己深入研究數字，你可以在幾分鐘內構建個性化的敍述：按你的方式進行。

你對泰瓦製藥研究的一個很好的起點是我們的分析，強調了 3 個關鍵收益和 2 個可能影響你投資決策的重要警示信號。

尋找下一個聰明的投資機會？

在你關閉這個標籤之前，利用針對性的篩選器將你的觀察名單與新機會對接，這些機會可能是其他投資者所忽視的，涵蓋質量、動量和收入潛力。

• 通過關注這 14 只股息收益率超過 3% 的可靠收入股票，提升潛在的總回報，這些股票結合了吸引人的收益和穩健的基礎業務。
• 通過瞄準這 25 只在自動化和機器學習持續進步中受益的創新領導者，抓住結構性增長的機會。
• 通過聚焦這些 918 只基於現金流的低估股票，提升你的價值優勢，這些股票的交易價格低於其現金流和基本面可能合理化的水平。

本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。我們基於歷史數據和分析師預測提供評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不構成財務建議。 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們旨在為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。