在數字平台擴展之後，XP 的 62.8% 漲幅是否還留有進一步上漲的空間？

• 如果你在想 XP 在最近的上漲後是否仍然是個便宜貨，這個分析將幫助你決定當前價格是否合理，或者是否還有更大的上漲空間。
• 過去一週，股票上漲了 0.7%，過去一個月上漲了 6.2%，而年初至今則上漲了引人注目的 62.8%，儘管五年回報率為 -42.4% 提醒我們，市場對 XP 的情緒可能會劇烈波動。
• 最近的頭條新聞集中在 XP 在巴西數字投資平台的持續擴展以及不斷努力在傳統經紀業務之外多元化收入，這些都支持了投資者情緒的改善。同時，市場評論強調了公司如何在本地銀行和金融科技競爭對手之間定位自己，這也為此次反彈的敍述提供了支持。
• 儘管股價強勁反彈，XP 目前的估值評分為 5/6。這表明在我們的大多數檢查中，它仍然被視為低估。接下來，我們將詳細分析這在不同估值方法中的實際含義，然後以更直觀的方式來判斷股票的真實價值。

XP 在過去一年中實現了 49.5% 的回報。看看這與資本市場行業的其他公司相比如何。

方法 1：XP 超額回報分析

超額回報模型估算股東在基本股本成本之上的收益，然後將這些額外利潤資本化為每股內在價值。

對於 XP，起始點是每股賬面價值 45.01 美元和每股穩定的盈利能力 11.75 美元，這基於 10 位分析師的加權未來股本回報率估算。預計公司將繼續在其資本基礎上產生有吸引力的盈利能力，平均股本回報率為 24.45%。

該模型假設每股股本成本為 6.01 美元，這意味着 XP 預計將獲得每股 5.74 美元的超額回報。結合來自 5 位分析師的未來賬面價值預測得出的每股穩定賬面價值估算 48.05 美元，這支持了在超額回報框架下的強大理論估值。

將這些輸入結合在一起，模型得出的內在價值比當前股價高出 7.3%，這表明 XP 的交易價格僅略低於其估計價值。

結果：大致正確

根據我們的超額回報，XP 的估值是合理的，但這可能會隨時改變。將其價值添加到你的觀察列表或投資組合中，並在需要採取行動時獲得提醒。

截至 2025 年 12 月的 XP 折現現金流

前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 XP 的公允價值的更多細節。

方法 2：XP 價格與收益

對於像 XP 這樣持續盈利的企業，市盈率是一個有用的衡量標準，因為它直接將投資者今天支付的價格與公司的當前盈利能力聯繫起來。一般來説，較快的盈利增長和較低的感知風險會使市盈率更高，而較慢的增長或更高的不確定性則需要較低的倍數。

XP 當前的市盈率為 10.48 倍，遠低於資本市場行業平均約 23.90 倍和更廣泛的同行平均約 22.94 倍。從表面上看，這一折扣表明市場對 XP 的增長持懷疑態度，或者將其風險評估得比許多競爭對手更高。

Simply Wall St 的公允比率框架估算了考慮到 XP 特定的盈利增長、利潤率、風險、行業定位和市值後，合理的市盈率應該是多少。這個量身定製的公允比率為 16.66 倍。這比簡單地與同行或行業進行比較更具信息性，因為它調整了公司的基本面，而不是假設它應該像平均股票那樣交易。XP 實際的市盈率為 10.48 倍，遠低於這個公允比率，表明該股票在盈利基礎上價格便宜。

結果：被低估

截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:XP 市盈率

市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1443 家內部人士正在大舉押注爆炸性增長的公司。

提升你的決策能力：選擇你的 XP 敍述

我們之前提到過，還有一種更好的理解估值的方法，因此讓我們向你介紹敍述，這是一種簡單的方法，將你對公司故事的看法與具體的預測和公允價值估算聯繫起來，然後將其與今天的價格進行比較。在 Simply Wall St 的社區頁面上，數百萬投資者通過設定對 XP 未來收入、盈利和利潤率的假設來構建敍述，該平台隨後將其轉化為動態預測和公允價值，並在新消息或盈利到來時自動更新。這可以使你更容易決定潛在的行動，因為你可以一目瞭然地看到 XP 當前的價格是否高於或低於你敍述所暗示的公允價值。例如，一個 XP 的敍述可能偏向樂觀，支持接近 26 美元的公允價值，基於強勁的資產增長和穩定的利潤率假設，而一個更謹慎的敍述可能接近 19 美元，反映出更激烈的競爭和較慢的流入假設。這種差距顯示了不同但明確的故事如何驅動截然不同的投資觀點。

你認為 XP 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區看看其他人怎麼説！

截至 2025 年 12 月的 NasdaqGS:XP 社區公允價值

這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不意圖作為財務建議。 它不構成買賣任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。