阿里拉姆製藥（ALNY）：該股票最近的上漲是否合理反映了其估值？

阿尼拉姆製藥（Alnylam Pharmaceuticals，股票代碼：ALNY）悄然延續了其強勁的表現，過去一個月股價上漲約 12%，過去一年幾乎翻倍，值得投資者進一步關注其定價情況。

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股價飆升至約 473 美元，加上約 12% 的一個月股價回報和年初至今超過 100% 的突出回報，表明投資者迅速重新評估阿尼拉姆，因為其增長前景和感知的管道風險都向有利方向轉變。

如果阿尼拉姆的表現讓你重新考慮你的醫療保健投資，這可能是一個好時機去關注其他創新公司，看看還有哪些符合你的投資策略。

隨着股價徘徊在華爾街目標價之下，但仍以顯著的內在折扣交易，關鍵問題現在很簡單：阿尼拉姆是否仍被低估，還是市場已經將多年的增長預期納入考慮？

最受歡迎的敍述：低估 3.2%

阿尼拉姆的股價收於 473.29 美元，而敍述的公允價值接近 489 美元，這一故事略顯樂觀，依賴於未來強勁的增長假設。

AMVUTTRA 在獲批後的第一個完整季度的快速和強勁的市場接受度，加上幾乎普遍的第一線支付者接入和最低的患者自付費用，表明隨着診斷和疾病意識的提高，阿尼拉姆的 RNAi 療法有着更大的可尋址市場，支持持續的兩位數收入增長。

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好奇這種勢頭如何轉化為更高的公允價值？敍述依賴於激進的收入擴張、上升的利潤率和豐厚的未來收益倍數。想要完整的藍圖嗎？

結果：公允價值為 489.09 美元（低估）

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然而，AMVUTTRA 的持續價格壓力和持續的重研發支出可能會輕易削弱這一樂觀的增長和利潤率故事。

瞭解阿尼拉姆製藥敍述的關鍵風險。

估值的另一種觀點

雖然敍述的公允價值僅指向 3.2% 的温和上行空間，但我們的 DCF 模型更為慷慨，建議阿尼拉姆在 473 美元時約低估 21%，而公允價值接近 601 美元。現金流的計算是否看到了情緒尚未完全定價的東西？

瞭解 SWS DCF 模型如何得出其公允價值。

截至 2025 年 12 月的 ALNY 折現現金流

自建阿尼拉姆製藥敍述

如果你對這個故事有不同的看法，或者想自己深入數字，你可以在幾分鐘內使用 “按你自己的方式” 構建自定義視圖。

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本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。我們基於歷史數據和分析師預測提供評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不構成財務建議。 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。