Fair Isaac 的長期上漲是否在 2025 年將其估值推得過高？

• 如果你在想 Fair Isaac 在經歷了巨大的多年增長後是否仍然值得溢價，或者這個故事是否終於超出了自身的價值，這份分析就是為你準備的。
• 該股票在過去一週回落了約 1.9%，但在過去一個月仍上漲了 6.8%。儘管年初至今下跌了 11.7%，一年內下跌了 25.8%，但在三年內上漲了約 187.3%，五年內上漲了 253.7%。
• 這種長期的上漲與投資者不斷抬高與數據、分析和信用決策相關的高質量軟件公司的股價有關，尤其是在人工智能樂觀情緒上升和自動化對貸款人和企業變得至關重要的背景下。同時，市場向盈利且根深蒂固的平台的廣泛輪動也使得像 Fair Isaac 這樣的公司保持關注，即使短期情緒降温。
• 所有這些因素使得其當前的估值評分為 0 分（滿分 6 分），這意味着在我們的檢查中沒有任何指標顯示其被低估，這一點尤其重要。在接下來的部分中，我們將逐步介紹常用的估值工具，然後以更全面的方式思考 Fair Isaac 可能的價值。

Fair Isaac 在我們的估值檢查中僅得 0/6 分。查看我們在完整估值分析中發現的其他警示信號。

方法 1：Fair Isaac 折現現金流（DCF）分析

折現現金流模型通過預測公司的未來現金流並將其折現回今天的美元價值來估算公司可能的價值。對於 Fair Isaac，該模型以過去十二個月的自由現金流約為 7.681 億美元為起點，然後疊加分析師的預測和長期預測。

分析師預計 Fair Isaac 的自由現金流到 2026 年將上升至約 10.1 億美元，到 2030 年將達到 15.5 億美元，後幾年是基於早期增長趨勢的外推，而不是直接由分析師預測。這兩階段的自由現金流到股權的預測隨後被折現，以反映風險和貨幣的時間價值，得出每股約 960.8 美元的總估計內在價值。

當將這個內在價值與當前股價進行比較時，DCF 表明該股票被高估約 83.4%。換句話説，市場支付的價格遠高於這些預測現金流所支持的價值，即使假設強勁增長持續。

結果：被高估

我們的折現現金流（DCF）分析表明 Fair Isaac 可能被高估 83.4%。發現 915 只被低估的股票或創建自己的篩選器以尋找更好的價值機會。

FICO 折現現金流截至 2025 年 12 月

前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 Fair Isaac 的公允價值的更多細節。

方法 2：Fair Isaac 市盈率

對於像 Fair Isaac 這樣的盈利公司，市盈率（PE）是衡量投資者願意為每一美元當前收益支付多少的有用方式。它自然反映了市場對未來增長的預期以及對這些收益持續性的感知風險。

一般來説，增長較快且風險較低的公司往往具有更高的市盈率，而增長較慢或風險較高的公司則往往以折扣交易。Fair Isaac 當前的市盈率約為 64.1 倍，遠高於軟件行業整體平均的約 31.7 倍和同行組的平均約 46.0 倍。這表明市場已經在定價強勁、持久的增長。

Simply Wall St 的公允比率框架估算了考慮到 Fair Isaac 的收益增長特徵、利潤率、行業、市值和風險因素，合理的市盈率倍數，得出的公允比率約為 38.5 倍。因為這種方法是針對公司量身定製的，而不是依賴於廣泛的同行或行業比較，因此提供了更細緻的視角。將當前的 64.1 倍市盈率與 38.5 倍的公允比率進行比較，表明 Fair Isaac 在這一指標上明顯被高估。

結果：被高估

NYSE:FICO 市盈率截至 2025 年 12 月

市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1443 家內部人士正在大舉押注於爆炸性增長的公司。

提升你的決策能力：選擇你的 Fair Isaac 故事

早些時候我們提到有一種更好的方式來理解估值，因此讓我們介紹 Narratives，這是一種簡單的方法，可以讓你將對 Fair Isaac 故事的看法與其未來收入、收益和利潤率的具體預測聯繫起來，然後與當前股價進行比較，以決定是買入還是賣出。

在 Simply Wall St，Narratives 存在於社區頁面，像結構化的、活生生的投資論點一樣工作。你或其他投資者概述你認為將推動業務發展的因素，將其轉化為數字，平台會自動計算出一個公允價值，並隨着新數據、新聞或收益的到來動態更新。

對於 Fair Isaac，一位投資者可能會構建一個看漲的敍述，強調加速的 SaaS 採用、更強的利潤率和穩定的信用評分需求，以證明接近分析師目標上限約 2300 美元的公允價值。另一位更謹慎的投資者則可能強調監管風險、軟件增長放緩和競爭加劇，以將公允價值錨定在接近低端的 1230 美元，從而為你提供一個實際的結果範圍，以便與自己的觀點進行基準比較。

你認為 Fair Isaac 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區，看看其他人怎麼説！

NYSE:FICO 社區公允價值截至 2025 年 12 月

這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。 它不構成買賣任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。