Guidewire Software (GWRE) 在 2026 年第一季度的利潤率擴張，進一步強化了看漲的雲盈利故事

Guidewire Software (GWRE) 在 2026 年第一季度的總收入約為 3.326 億美元，基本每股收益為 0.37 美元，為投資者消化其最新數據奠定了基調。該公司的收入從 2025 年第一季度的約 2.629 億美元和每股收益 0.11 美元，增長至 2026 年第一季度的 3.326 億美元和 0.37 美元，而過去十二個月的每股收益從 0.36 美元提升至 1.09 美元，收入從約 10 億美元增長至 13 億美元。這為其盈利軌跡和規模提供了有用的背景。隨着淨收入和利潤率在過去的基礎上持續上升，本季度成為了投資者將其與 Guidewire 的增長潛力進行權衡的盈利故事中的另一個數據點。

請查看我們對 Guidewire Software 的完整分析。

在頭條數據公佈後，下一步是查看這些數據如何與過去一年中圍繞 Guidewire 的增長、盈利能力和風險的大敍事相一致。

查看社區對 Guidewire Software 的看法

截至 2025 年 12 月的 NYSE:GWRE 盈利與收入歷史

利潤率上升至 7.2%

• 在過去 12 個月中，淨利潤率為 7.2%，相比一年前的 2.9% 有所提升，得益於淨收入在約 13 億美元的收入基礎上上升至約 9200 萬美元。
• 分析師的共識認為，雲計算的採用和效率將推動利潤率的提升，而最近的數據部分支持了這一觀點：
  • 從 2.9% 到 7.2% 的淨利潤率改善與越來越多客户轉向 Guidewire Cloud 的觀點一致，表明運營效率在提高。
  • 同時，過去 12 個月中發生的 5570 萬美元的一次性損失表明，並非所有盈利驅動因素都是順利的，這在樂觀討論利潤率擴張時有時被忽視。

在過去一年中，利潤率的擴張已從理論變為報告數字，但一次性損失提醒投資者，執行仍然至關重要。

盈利增長超過收入

• 過去十二個月的盈利同比增長 205.5%，淨收入達到約 9200 萬美元，而收入增加至約 13 億美元，預計每年增長約 12.3%。
• 看漲者指出，盈利與收入增長之間的差距是運營槓桿的證據，最近的數據提供了支持，但也有警示：
  • 過去的每股收益從約 0.36 美元上升至 1.09 美元，而收入從約 10 億美元上升至 13 億美元，這符合樂觀的觀點，即隨着雲計算和分析的採用，利潤率正在擴大。
  • 然而，在同一時期內出現的 5570 萬美元的一次性損失意味着部分盈利波動與異常項目有關，因此投資者在應用這一樂觀論點時需要將可持續的利潤趨勢與一次性噪音區分開。

看漲者認為，如果 Guidewire 能夠繼續將兩位數的收入增長與超額的每股收益增長相結合，那麼圍繞其雲平台的經濟改善故事將保持不變，即使會計噪音逐漸消退。🐂 Guidewire Software 看漲案例

高估值與 DCF 公允價值

• Guidewire 的市銷率為 14.1 倍，高於美國軟件行業平均的 4.9 倍和同行平均的 8.4 倍，目前 211.07 美元的股價遠高於 138.18 美元的 DCF 公允價值估算。
• 懷疑者關注這一估值差距，數據為他們的擔憂提供了具體支持：
  • 隨着收入預計每年增長約 12.3%，盈利每年增長約 23.1%，14.1 倍的市銷率意味着 Guidewire 需要繼續實現這些預測，而不僅僅是與更廣泛的美國市場相匹配。
  • 211.07 美元的股價與 138.18 美元的 DCF 公允價值之間的差距意味着投資者已經在為多年的增長支付溢價，這挑戰了任何認為該股票的定價類似於普通軟件公司的看法。

看跌者警告説，支付溢價倍數留給錯誤的空間較小，而當前與 DCF 公允價值的差距突顯了結果需要與已經嵌入價格中的增長故事緊密跟蹤。🐻 Guidewire Software 看跌案例

下一步

要查看這些結果如何與長期增長、風險和估值相結合，請查看 Simply Wall St 上 Guidewire Software 的完整社區敍事。將該公司添加到您的關注列表或投資組合中，以便在故事發展時收到提醒。

在數據中發現其他人可能忽視的內容？利用這一角度在幾分鐘內構建完整的敍事：按您的方式進行。

進行 Guidewire Software 研究的一個很好的起點是我們的分析，重點突出 2 個關鍵獎勵和 1 個重要警示信號，這可能會影響您的投資決策。

探索替代方案

Guidewire 的高估值與 DCF 公允價值、對激進增長假設的依賴以及來自一次性項目的盈利噪音引發了對下行保護的質疑。

如果您不想為不確定性支付溢價，可以使用我們基於現金流的 908 只被低估股票，快速找到現金流支持和上行潛力看起來更為平衡的公司。

本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。 這並不構成購買或出售任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 對提到的任何股票沒有持倉。