佳明的新款 inReach 和 Black Hawk 升級可能會成為佳明（GRMN）的重大變革

• 在 2025 年 12 月，Garmin 通過推出售價 499.99 美元的 inReach Mini 3 Plus 衞星通訊器，擴大了其户外和航空產品線，並宣佈其 G5000H 集成飛行甲板將對 24 架巴西空軍 UH-60L 黑鷹直升機進行現代化改造。
• 這些舉措突顯了 Garmin 在户外領域深化其持續連接生態系統的努力，同時通過商業現成解決方案拓寬高價值的軍事航空電子項目。
• 現在我們將探討巴西黑鷹直升機的航空電子升級如何影響 Garmin 的投資敍事，特別是其航空業務的增長前景。

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Garmin 投資敍事回顧

擁有 Garmin，我認為你需要相信其通過與高利潤軟件和服務相結合的高端設備來複合價值的能力，涵蓋健身、户外和航空領域。巴西黑鷹升級和 inReach Mini 3 Plus 的推出都支持這一生態系統的故事，但它們並沒有實質性改變對訂閲吸引力的短期關注，以及户外和海洋需求疲軟對利潤的關鍵風險。

在最近的公告中，巴西空軍選擇 Garmin 的 G5000H 飛行甲板用於 24 架 UH-60L 黑鷹直升機的決定在這裏顯得尤為相關，強化了航空作為高價值增長驅動因素的地位，而此時海洋收入面臨壓力，户外趨勢仍然不均衡。

然而，儘管航空的勝利有所幫助，投資者仍需意識到户外需求可能進一步減弱的風險，以及……

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Garmin 的敍事預計到 2028 年實現 85 億美元的收入和 18 億美元的收益。這需要每年 7.9% 的收入增長，以及收益從今天的 16 億美元增加約 2 億美元。

揭示 Garmin 的預測如何得出 231.14 美元的公允價值，相較於當前價格有 14% 的上漲空間。

探索其他視角

截至 2025 年 12 月的 GRMN 社區公允價值

六個 Simply Wall St 社區對 Garmin 的公允價值估計範圍廣泛，從每股 119 美元到 285 美元，顯示出觀點的差異。在這種差異中，許多人將權衡的關鍵問題是，户外需求放緩和運營費用上升是否會限制支持這些預期高端所需的盈利能力，因此將這些視角並排比較可能會很有用。

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本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不構成財務建議。 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。