在 Kimberly Clark (KMB) 最近股價回調後重新評估其估值

金佰利（Kimberly-Clark，KMB）今年悄然下滑，儘管收入和淨利潤持續增長。股價與基本面之間的這種脱節正是使該股票現在變得有趣的原因。

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最近的回調，包括在經歷了更陡峭的 90 天股價下跌 19.21% 後，1 個月股價回報為 4.27%，表明情緒正在穩定，儘管 1 年總股東回報 21.18% 仍面臨壓力。

如果金佰利讓你重新思考防禦性股票在你投資組合中的位置，值得掃描一下那些內部持股比例高的快速增長股票，以尋找與真正有風險承擔的股東相關的更具活力的機會。

隨着收益仍在增長而股價滯後於分析師目標和歷史回報，投資者面臨一個關鍵問題：金佰利現在是防禦性便宜貨，還是市場已經在定價其未來增長？

最受歡迎的敍述：低估 18.6%

金佰利最近收盤價為 104.94 美元，而最受關注的敍述指向公允價值為 128.87 美元，價格與預測之間的差距難以忽視。

嚴格的成本管理（包括有針對性的銷售和管理費用節省、生產力舉措帶來的 5% 至 6% 的銷售成本，以及數字化/自動化投資）正在提升運營效率，提供支持多年度毛利率和營業利潤里程碑的收益和利潤率順風。

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好奇為何平穩的頭條收益仍能證明更高的未來倍數和更高的公允價值？該敍述在很大程度上依賴於擴大的利潤率和更精細的產品組合。想看看這些動態因素在模型中如何相加？繼續閲讀以解開完整的估值故事。

結果：公允價值為 128.87 美元（低估）

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然而，日益增長的自有品牌競爭和消費者購買力的減弱可能會侵蝕定價能力，壓縮利潤率並削弱基於利潤率的上行案例。

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另一種看待價值的方式

從簡單的收益數學來看，金佰利看起來便宜，市盈率為 17.7 倍，而公允比率為 28.2 倍，同行平均為 20 倍。這一差距暗示潛在的上行空間，但也提出了一個更棘手的問題：如果市場因某種原因在折價其較慢的增長和較高的債務呢？

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截至 2025 年 12 月的納斯達克 GS:KMB 市盈率

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本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。