--- title: "全球市場——股市上漲，美元走軟，投資者準備迎接美聯儲降息" description: "全球股市上漲，投資者預計美聯儲將降息，導致美元走弱，推動黃金上漲。歐洲股市因礦業股票上漲而獲利，而日本債券因日本銀行加息信號而遭到拋售。日元走強，影響了套利交易。銅價創下歷史新高，美元指數下跌。美聯儲預期的降息和日本銀行可能的加息是關鍵關注點，接下來美國個人消費支出數據將影響決策。國債收益率保持穩定，黃金和白銀等商品價格上漲" type: "news" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/268737931.md" published_at: "2025-12-05T09:58:26.000Z" --- # 全球市場——股市上漲，美元走軟，投資者準備迎接美聯儲降息 > 全球股市上漲，投資者預計美聯儲將降息，導致美元走弱，推動黃金上漲。歐洲股市因礦業股票上漲而獲利，而日本債券因日本銀行加息信號而遭到拋售。日元走強，影響了套利交易。銅價創下歷史新高，美元指數下跌。美聯儲預期的降息和日本銀行可能的加息是關鍵關注點，接下來美國個人消費支出數據將影響決策。國債收益率保持穩定，黃金和白銀等商品價格上漲 （歐洲交易期間的更新） 美國 9 月份個人消費支出數據即將公佈 歐洲股市上漲，銅價創下歷史新高 日本債券拋售，因日本央行加息信號日元走強 作者：阿曼達·庫珀 倫敦，12 月 5 日（路透社）- 全球股市在週五上漲，預計將迎來連續第二週的漲幅，投資者對即將公佈的美國通脹數據充滿信心，認為這不會阻止美聯儲下週降息，這對美元造成壓力並推動黃金上漲。 歐洲股市開盤走高，受礦業股上漲的推動，銅價創下歷史新高。STOXX 600 指數（.STOXX）本週上漲 0.7%，到上午中段上漲 0.3%。美國股指期貨（ESc1）（NQc1）上漲 0.2% 至 0.4%，預示華爾街稍後將出現温和反彈。 政府債券本週一直是市場活動的中心，在美國核心通脹數據公佈前保持穩定交易。 ### 債券焦點 日本政府債券本週引領全球債務拋售。10 年期日本國債收益率已達到 自 2007 年中以來的最高點 , 而 30 年期收益率創下歷史新高，此前日本央行本週發出了最強烈的加息信號。 “如果他們真的採取行動，政策利率將上升至 0.75%，這是自 1995 年以來的最高水平，” 德意志銀行策略師吉姆·裏德表示。“這導致日本資產出現鷹派反應，日元今晨對美元升值 0.18%，而日經指數下跌 1.29%。” 美元（JPY=）當天最後下跌 0.1%，報 154.91 日元，低於上週的 10 個月高點 157.9。 週五美元承受廣泛壓力，經過連續九個交易日下跌後，隔夜有所企穩。美元指數（=USD）下跌 0.1%，報 99，周跌幅為 0.5%。 由於市場普遍預期日本央行將加息，而美聯儲則恢復降息，投資者正在購買日元以對抗美元，因為兩國的利率逐漸接近。交易者通常借入日元，然後賣出日元購買收益更高的美元資產，如科技股或加密貨幣，這被稱為套利交易。日元走強使得投資於這一交易的數十億美元面臨風險。 ‘一次性解決？’ “關於這次（日本央行會議）有趣的是：‘這是否是一次性解決？’ 我認為這將是美聯儲和日本央行的重點，” 城市指數策略師菲奧娜·辛科塔表示。“所以儘管我們已經進入 12 月，事情應該逐漸平息，但仍然有兩個主要風險事件。” 美元疲軟的原因是市場預期美聯儲將在下週三降息 25 個基點，並在 2026 年至少再降息兩次。 儘管市場對美聯儲降息的預期達到 90%，但這可能是美聯儲多年來最具爭議的決定，因為多達 12 名投票成員中有五名公開表示反對進一步降息。 接下來是 9 月份的個人消費支出（PCE）價格指數——美聯儲首選的通脹指標——預計核心指標將上升 0.2%，使年率保持在 2.9% 不變。 週四的數據表明 失業救濟申請 上週下降，緩解了對勞動力市場急劇惡化的擔憂，但這可能是由於感恩節假期。 週五國債收益率在前一天上漲後保持穩定。兩年期國債收益率（US2YT=RR）下跌 1 個基點至 3.527%，在隔夜上漲 5 個基點後，10 年期收益率（US10YT=RR）幾乎沒有變化，報 4.11%。 ### 銅價飆升 在商品市場，基準銅期貨（CMCU3）早些時候創下每噸 11,705 美元的歷史新高，此前花旗基於供應擔憂和對美聯儲降息的預期上調了價格預測。 布倫特原油（LCOc1）期貨預計本週將下跌 0.2%，報每桶 63.2 美元，日內下跌約 0.1%，而黃金（XAU=）上漲 0.3%，報每盎司 4,221 美元。白銀（XAG=）上漲 1.7%，報每盎司 58 美元。 ### Related Stocks - [8301.JP - Bank of Japan](https://longbridge.com/zh-HK/quote/8301.JP.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | 路透社調查顯示，日本央行可能會在 9 月底前再次將利率提高至 1% 或更高，甚至可能在 7 月之前就採取行動 | 日本銀行（BOJ）預計將在九月份將其關鍵利率提高至 1% 或更高，大多數經濟學家預測將在七月份加息。目前利率為 0.75%，這是三十年來的最高水平。支持低利率的高市早苗首相可能會影響日本銀行的決策。分析師建議在加息時保持謹慎，以評估經濟影響 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/272640539.md) | | 由於干預威脅的湧動，脆弱的日元被劇烈波動 | 日元在美國美元走弱的背景下略微走強，此前日本財政部長表示準備對日元貶值進行干預。儘管有干預威脅，由於日本央行加息緩慢，日元貶值可能仍會持續。美元指數下跌，顯示出多年的下行趨勢。由於政府停擺，美國 GDP 數據的發佈被推遲，預計將顯示出 K | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/270561719.md) | | 14:33 ETKeep Memory Alive 在第 30 屆 Power of Love 慈善晚會上表彰 Kenny Loggins，並邀請眾多明星出席 | Keep Memory Alive 在 2 月 14 日於 MGM Grand Garden Arena 舉辦的第 30 屆 Power of Love 晚會上向 Kenny Loggins 致敬。該活動匯聚了眾多明星，併為克利夫蘭診所 L | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276075313.md) | | 根據央行調查，日本家庭預計物價將持續上漲 | 最近的一項日本銀行調查顯示，86% 的日本家庭預計未來一年價格將繼續上漲，平均預期漲幅為 11.6%。這反映了人們對通貨膨脹的持續擔憂，因為 11 月份的核心消費者通脹率達到了 3%，超過了日本銀行 2% 的目標。儘管中央銀行在 12 月份 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/272951157.md) | | 日本航空公司在成田機場擴建之前，恢復印度航線以吸引過境乘客 | 日本航空在成田擴張前重新開通印度航線，瞄準過境旅客 | [Link](https://longbridge.com/zh-HK/news/276287119.md) | --- > **免責聲明**：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。