<ul>
<li>想知道在經歷了大幅上漲後，Innodata 是否仍然是一個明智的投資選擇，還是大部分上漲空間已經被市場定價？你並不孤單，這正是我們將在這裏探討的內容。</li>
<li>該股票今年迄今上漲了 47.7%，過去一年上漲了 31.0%，但這得益於過去三年高達 1,776.2% 的巨大漲幅和五年內 1,024.3% 的增長，儘管在過去一個月中回調了 9.8%，但最近一週仍上漲了 1.5%。</li>
<li>市場對 Innodata 的反應是，它是企業對 AI 數據服務和模型訓練需求激增的純粹受益者之一。投資者越來越將其與高增長的 AI 基礎設施公司歸為一類。同時，科技和金融媒體的報道也突出了其不斷擴大的 AI 相關合同管道以及快速擴張所帶來的執行風險。</li>
<li>儘管市場充滿期待，我們的估值框架給 Innodata 的估值評分為 1 分（滿分 6 分），這意味着它在六項檢查中僅在一項上被視為低估。接下來，我們將看看不同的估值方法對該股票的看法，並在文章末尾探討一種更強大的思維方式來理解其真實價值。</li>
</ul>
<p>Innodata 在我們的估值檢查中僅得 1/6 分。查看我們在完整估值分析中發現的其他警示信號。</p>
<h3>方法一：Innodata 折現現金流（DCF）分析</h3>
<p>折現現金流模型通過預測企業未來的現金流並使用所需的回報率將其折現回現在，從而估算企業今天的價值。</p>
<p>對於 Innodata，該模型以過去 12 個月的自由現金流約為 3920 萬美元為起點，然後使用分析師預測和 Simply Wall St 的外推數據來描繪這些現金流可能如何演變。例如，預計到 2026 年，自由現金流將達到約 2730 萬美元，隨後幾年的進一步估計將適度下降，預計到 2035 年將穩定在中高十幾百萬美元左右。</p>
<p>使用兩階段自由現金流折現到股權框架對這些預測現金流進行匯總和折現，得出的每股內在價值估計為 12.14 美元。與當前股價相比，這一結果表明該股票的價格大約比模型的內在價值估計高出 380.5%，這表明市場可能已經在定價一個非常樂觀的 AI 增長故事和額外的上漲空間。</p>
<p><strong>結果：高估</strong></p>
<p>我們的折現現金流（DCF）分析表明 Innodata 可能被高估了 380.5%。發現 913 只被低估的股票或創建自己的篩選器以尋找更好的價值機會。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/41bf15e3-3242-4c6d-9919-b776429a1740/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/41bf15e3-3242-4c6d-9919-b776429a1740/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 INOD 折現現金流</p>
<p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 Innodata 的公允價值的更多細節。</p>
<h3>方法二：Innodata 市盈率</h3>
<p>對於盈利的公司，市盈率通常是最常用的估值指標，因為它將投資者為每股支付的價格直接與企業當前產生的利潤聯繫起來。</p>
<p>一般而言，更高的增長和較低的風險通常會使市盈率更高，而較慢的增長或不穩定的基本面則會導致市盈率較低。Innodata 的市盈率約為 55.3 倍，投資者顯然在定價強勁的增長和溢價故事。這遠高於專業服務行業平均約 24.9 倍的市盈率，也高於其同行組的約 39.0 倍。</p>
<p>Simply Wall St 的公允比率框架通過估算股票在其盈利增長前景、行業、利潤率、市場價值和主要風險下應合理交易的市盈率倍數來細化這一比較。由於它融合了所有這些驅動因素，24.6 倍的公允比率是一個比簡單的行業或同行平均值更具針對性的基準。將其與 Innodata 實際的 55.3 倍進行比較，表明該股票的定價反映了比基本面所支持的樂觀情緒要高得多。</p>
<p><strong>結果：高估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/41bf15e3-3242-4c6d-9919-b776429a1740/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/41bf15e3-3242-4c6d-9919-b776429a1740/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 NasdaqGM:INOD 市盈率</p>
<p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1442 家公司，內部人士正在大舉押注於爆炸性增長。</p>
<h3>提升你的決策能力：選擇你的 Innodata 敍事</h3>
<p>我們之前提到過，有一種更好的方式來理解估值，因此讓我們向您介紹敍事，這是一種將您對 Innodata 故事的看法與其未來收入、盈利和利潤率的具體預測相連接的簡單方法，然後將結果的公允價值與今天的價格進行比較。在 Simply Wall St 的社區頁面上的敍事讓您能夠闡明您的觀點，將其轉化為基於數字的預測，並立即查看該故事是否表明 Innodata 現在是買入、持有還是賣出。由於敍事在新信息（如盈利或重大合同新聞）發佈時會動態更新，您不會被鎖定在一個靜態模型中。相反，您會隨着事實的變化不斷完善自己的觀點。對於 Innodata，一位投資者可能會構建一個看漲的敍事，假設 AI 採用加速、利潤率上升，公允價值高於最樂觀的分析師目標 75 美元。另一位可能會關注客户集中風險和利潤壓力，得出接近最謹慎的 55 美元目標的公允價值。正是這種能力使得在相同的實時股價下框架和比較不同的故事，使得敍事成為一個強大而易於使用的決策工具。</p>
<p>你認為 Innodata 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區，看看其他人怎麼説！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/41bf15e3-3242-4c6d-9919-b776429a1740/chart/community-fair-value?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/41bf15e3-3242-4c6d-9919-b776429a1740/chart/community-fair-value"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 NasdaqGM:INOD 社區公允價值</p>
<p><em>這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 這並不構成買賣任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。</em></p>

INOD

<p>Innodata 的股票因人工智能需求而大幅上漲，但根據估值方法可能被高估。折現現金流分析表明，該股票的價格比內在價值高出 380.5%，而其市盈率高於行業平均水平，顯示出超出基本面的樂觀情緒。建議投資者考慮敍述以進行全面的估值分析</p>

<ul>
<li>Wondering if Innodata is still a smart buy after its massive run, or if most of the upside is already priced in? You are not alone, and that is exactly what we are going to unpack here.</li>
<li>The stock is up 47.7% year to date and 31.0% over the last year, but that rides on the back of a huge 1,776.2% three year gain and 1,024.3% over five years, with a recent 1.5% rise in the last week despite a 9.8% pullback over the past month.</li>
<li>Markets have been reacting to Innodata as one of the pure play beneficiaries of the surge in enterprise demand for AI data services and model training. Investors are increasingly grouping it alongside high growth AI infrastructure names. At the same time, coverage in tech and finance media has highlighted both its expanding pipeline of AI related contracts and the execution risks that come with trying to scale quickly into that opportunity.</li>
<li>Despite the excitement, our valuation framework gives Innodata a 1 out of 6 valuation score, meaning it screens as undervalued on only one of six checks. Next we will look at what different valuation methods say about the stock and, at the end of the article, explore a more powerful way to think about its true value.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>想知道在經歷了大幅上漲後，Innodata 是否仍然是一個明智的投資選擇，還是大部分上漲空間已經被市場定價？你並不孤單，這正是我們將在這裏探討的內容。</li>
<li>該股票今年迄今上漲了 47.7%，過去一年上漲了 31.0%，但這得益於過去三年高達 1,776.2% 的巨大漲幅和五年內 1,024.3% 的增長，儘管在過去一個月中回調了 9.8%，但最近一週仍上漲了 1.5%。</li>
<li>市場對 Innodata 的反應是，它是企業對 AI 數據服務和模型訓練需求激增的純粹受益者之一。投資者越來越將其與高增長的 AI 基礎設施公司歸為一類。同時，科技和金融媒體的報道也突出了其不斷擴大的 AI 相關合同管道以及快速擴張所帶來的執行風險。</li>
<li>儘管市場充滿期待，我們的估值框架給 Innodata 的估值評分為 1 分（滿分 6 分），這意味着它在六項檢查中僅在一項上被視為低估。接下來，我們將看看不同的估值方法對該股票的看法，並在文章末尾探討一種更強大的思維方式來理解其真實價值。</li>
</ul>
</div><p>Innodata scores just 1/6 on our valuation checks. See what other red flags we found in the full valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>Innodata 在我們的估值檢查中僅得 1/6 分。查看我們在完整估值分析中發現的其他警示信號。</p>
</div><h3>Approach 1: Innodata Discounted Cash Flow (DCF) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法一：Innodata 折現現金流（DCF）分析</h3>
</div><p>A Discounted Cash Flow model estimates what a business is worth today by projecting its future cash flows and discounting them back to the present using a required rate of return.</p>
<div class="lb-trans"><p>折現現金流模型通過預測企業未來的現金流並使用所需的回報率將其折現回現在，從而估算企業今天的價值。</p>
</div><p>For Innodata, the model starts with last twelve months Free Cash Flow of about $39.2 Million and then uses analyst forecasts plus Simply Wall St extrapolations to map out how those cash flows may evolve. For example, Free Cash Flow is projected at around $27.3 Million in 2026, with further estimates stepping down modestly over the following years, before stabilizing around the mid to high teens of Millions by 2035.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於 Innodata，該模型以過去 12 個月的自由現金流約為 3920 萬美元為起點，然後使用分析師預測和 Simply Wall St 的外推數據來描繪這些現金流可能如何演變。例如，預計到 2026 年，自由現金流將達到約 2730 萬美元，隨後幾年的進一步估計將適度下降，預計到 2035 年將穩定在中高十幾百萬美元左右。</p>
</div><p>Aggregating and discounting these projected cash flows using a 2 Stage Free Cash Flow to Equity framework yields an estimated intrinsic value of $12.14 per share. Compared with the current share price, this output indicates that the stock is roughly 380.5% above the model’s estimate of intrinsic value, indicating that the market may already be pricing in a very optimistic AI growth story and additional upside.</p>
<div class="lb-trans"><p>使用兩階段自由現金流折現到股權框架對這些預測現金流進行匯總和折現，得出的每股內在價值估計為 12.14 美元。與當前股價相比，這一結果表明該股票的價格大約比模型的內在價值估計高出 380.5%，這表明市場可能已經在定價一個非常樂觀的 AI 增長故事和額外的上漲空間。</p>
</div><p><strong>Result: OVERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：高估</strong></p>
</div><p>Our Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests Innodata may be overvalued by 380.5%. Discover 913 undervalued stocks or create your own screener to find better value opportunities.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們的折現現金流（DCF）分析表明 Innodata 可能被高估了 380.5%。發現 913 只被低估的股票或創建自己的篩選器以尋找更好的價值機會。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/41bf15e3-3242-4c6d-9919-b776429a1740/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/41bf15e3-3242-4c6d-9919-b776429a1740/chart/dcf"/></p>
<p>INOD Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 INOD 折現現金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for Innodata.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 Innodata 的公允價值的更多細節。</p>
</div><h3>Approach 2: Innodata Price vs Earnings</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法二：Innodata 市盈率</h3>
</div><p>For profitable companies, the Price to Earnings ratio is often the go to valuation gauge because it connects what investors are paying for each share directly to the profits the business is generating today.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於盈利的公司，市盈率通常是最常用的估值指標，因為它將投資者為每股支付的價格直接與企業當前產生的利潤聯繫起來。</p>
</div><p>In broad terms, higher growth and lower risk usually justify a higher PE ratio, while slower growth or shakier fundamentals argue for a lower one. With Innodata trading at about 55.3x earnings, investors are clearly pricing in strong growth and a premium story. That stands well above the Professional Services industry average of roughly 24.9x and also ahead of its peer group, which trades around 39.0x.</p>
<div class="lb-trans"><p>一般而言，更高的增長和較低的風險通常會使市盈率更高，而較慢的增長或不穩定的基本面則會導致市盈率較低。Innodata 的市盈率約為 55.3 倍，投資者顯然在定價強勁的增長和溢價故事。這遠高於專業服務行業平均約 24.9 倍的市盈率，也高於其同行組的約 39.0 倍。</p>
</div><p>Simply Wall St’s Fair Ratio framework refines this comparison by estimating what PE multiple a stock should reasonably trade at, given its earnings growth outlook, industry, profit margins, market value and key risks. Because it blends all of these drivers, the Fair Ratio of 24.6x is a more tailored benchmark than simple industry or peer averages. Comparing this to Innodata’s actual 55.3x suggests the shares are pricing in much more optimism than the fundamentals alone support at this stage.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 的公允比率框架通過估算股票在其盈利增長前景、行業、利潤率、市場價值和主要風險下應合理交易的市盈率倍數來細化這一比較。由於它融合了所有這些驅動因素，24.6 倍的公允比率是一個比簡單的行業或同行平均值更具針對性的基準。將其與 Innodata 實際的 55.3 倍進行比較，表明該股票的定價反映了比基本面所支持的樂觀情緒要高得多。</p>
</div><p><strong>Result: OVERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：高估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/41bf15e3-3242-4c6d-9919-b776429a1740/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/41bf15e3-3242-4c6d-9919-b776429a1740/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NasdaqGM:INOD PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 NasdaqGM:INOD 市盈率</p>
</div><p>PE ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1442 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1442 家公司，內部人士正在大舉押注於爆炸性增長。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your Innodata Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>提升你的決策能力：選擇你的 Innodata 敍事</h3>
</div><p>Earlier we mentioned that there is an even better way to understand valuation, so let us introduce you to Narratives, a simple way to connect your view of Innodata’s story with concrete forecasts for its future revenue, earnings and margins, and then compare the resulting Fair Value to today’s price. A Narrative on Simply Wall St’s Community page lets you spell out your perspective, turn it into a numbers based forecast, and instantly see whether that story suggests Innodata is a buy, hold or sell right now. Because Narratives update dynamically when new information like earnings or major contract news lands, you are not locked into a static model. Instead, you are continuously refining your view as the facts change. For Innodata, one investor might build a bullish Narrative that assumes accelerating AI adoption, rising margins and a Fair Value above the most optimistic analyst target of $75. Another might focus on client concentration risks and margin pressure, arriving at a Fair Value closer to the most cautious $55 target. It is this ability to frame and compare different stories against the same live share price that makes Narratives such a powerful, yet accessible, decision making tool.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們之前提到過，有一種更好的方式來理解估值，因此讓我們向您介紹敍事，這是一種將您對 Innodata 故事的看法與其未來收入、盈利和利潤率的具體預測相連接的簡單方法，然後將結果的公允價值與今天的價格進行比較。在 Simply Wall St 的社區頁面上的敍事讓您能夠闡明您的觀點，將其轉化為基於數字的預測，並立即查看該故事是否表明 Innodata 現在是買入、持有還是賣出。由於敍事在新信息（如盈利或重大合同新聞）發佈時會動態更新，您不會被鎖定在一個靜態模型中。相反，您會隨着事實的變化不斷完善自己的觀點。對於 Innodata，一位投資者可能會構建一個看漲的敍事，假設 AI 採用加速、利潤率上升，公允價值高於最樂觀的分析師目標 75 美元。另一位可能會關注客户集中風險和利潤壓力，得出接近最謹慎的 55 美元目標的公允價值。正是這種能力使得在相同的實時股價下框架和比較不同的故事，使得敍事成為一個強大而易於使用的決策工具。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for Innodata? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>你認為 Innodata 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區，看看其他人怎麼説！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/41bf15e3-3242-4c6d-9919-b776429a1740/chart/community-fair-value" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/41bf15e3-3242-4c6d-9919-b776429a1740/chart/community-fair-value"/></p>
<p>NasdaqGM:INOD Community Fair Values as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 NasdaqGM:INOD 社區公允價值</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 這並不構成買賣任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。</em></p>
</div>

評估 Innodata 在 2025 年的多年收益飆升和 AI 熱潮