在與 Exact Sciences 的交易談判中，評估雅培在上漲 10.5% 後的表現及 DCF 市盈率信號

• 想知道在作為醫療藍籌股經歷了長時間的上漲後，雅培是否仍然值得購買，還是大部分上漲空間已經被定價？
• 儘管在過去一週下滑了 2.4%，並且在 30 天內基本持平，但該股今年迄今仍上漲了 10.5%，過去一年也有上漲，暗示長期情緒仍然積極，當前股價約為每股 125.40 美元。
• 最近的頭條新聞集中在雅培在醫療設備和診斷領域的持續推進，以及加強其在心血管護理和糖尿病管理等領域角色的監管更新和產品批准。這種穩定的運營進展有助於解釋為什麼市場願意忽視短期波動，同時對股票保持溢價。
• 根據我們的框架，雅培在估值檢查中得分為 3/6，如我們的估值評分卡所示。接下來，我們將檢查不同估值方法對該股票的含義，然後以更全面的方式思考其真實價值。

雅培在過去一年中實現了 10.5% 的回報。看看這與醫療設備行業的其他公司相比如何。

方法一：雅培的折現現金流（DCF）分析

折現現金流模型通過預測公司的未來現金流並將其折現回今天，使用所需的回報率來估計公司的價值。對於雅培，該模型以過去 12 個月的自由現金流約為 68 億美元為起點，並結合分析師對未來幾年的預測，隨後是更為漸進的外推增長。

基於此，按照兩階段自由現金流到股權模型，預計到 2035 年，雅培的自由現金流將達到約 69 億到 70 億美元。匯總並折現這些預測現金流，得出的內在價值約為每股 72.88 美元。

考慮到股票交易價格接近 125.40 美元，DCF 結果表明雅培相對於其模型現金生成的估值約為 72.1% 的高估。這意味着投資者為公司的預期基本面支付了相當大的溢價。

結果：高估

我們的折現現金流（DCF）分析表明雅培可能被高估了 72.1%。發現 913 只被低估的股票或創建自己的篩選器以尋找更好的價值機會。

截至 2025 年 12 月的 ABT 折現現金流

前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出雅培的公允價值的更多細節。

方法二：雅培的市盈率與收益

對於像雅培這樣的成熟盈利公司，市盈率是衡量投資者是否為每一美元的當前收益支付合理價格的有用方式。一般來説，增長較快且風險較低的企業往往會被賦予更高的市盈率，而增長緩慢或不確定性較高的企業則需要折扣。

雅培目前的市盈率約為 15.7 倍，遠低於醫療設備行業平均的約 28.9 倍和更廣泛的同行平均的約 50.0 倍。乍一看，這可能表明該股相對於競爭對手而言價格便宜。然而，Simply Wall St 的公允比率框架進一步估計了雅培應該合理交易的市盈率，考慮到其特定的收益增長前景、盈利能力、規模、行業動態和風險特徵。

基於此，雅培的公允比率約為 25.5 倍，這意味着該股的交易價格顯著低於如果與這些基本面相符的價格。這表明該股在市盈率基礎上看起來被低估，即使在考慮了增長和風險之後。

結果：低估

截至 2025 年 12 月的 NYSE:ABT 市盈率

市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1442 家公司，內部人士正在大舉押注於爆炸性增長。

升級您的決策：選擇您的雅培敍述

我們之前提到過，有一種更好的理解估值的方法，因此讓我們向您介紹敍述，這是一種簡單但強大的方式，將您對雅培未來的看法與具體的公允價值估計聯繫起來。敍述是您對數字背後的故事，您對未來的收入、收益和利潤率做出明確假設，平台會自動將該故事轉化為財務預測和公允價值，您可以將其與今天的價格進行比較，以決定是購買、持有還是出售。敍述易於使用，並且存在於 Simply Wall St 社區頁面中，數百萬投資者使用，並隨着新信息（如收益結果或潛在的 Exact Sciences 收購等交易新聞）的流入而不斷更新。例如，一個雅培敍述可能假設中等單一數字的收入增長、17.5% 的利潤率和接近 122 美元的公允價值，而一個更樂觀的敍述可能依賴於更高的增長、更強的利潤率和接近 159 美元的公允價值，清晰地捕捉到不同投資者可以合理地存在分歧，但仍然可以在一個清晰、結構化的框架內工作。

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截至 2025 年 12 月的 NYSE:ABT 社區公允價值

這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。