甲骨文股票（ORCL）在經歷 35% 的暴跌後準備迎接反彈收益，因為 OpenAI 的影響已經結束

甲骨文（Oracle，股票代碼：ORCL）正試圖走出其上一次財報的慘敗，該財報導致股價從高點暴跌超過 35%，原因是與 OpenAI 的一個鉅額且不確定的合同被披露。現在，隨着其財政第二季度財報將在週三市場收盤後公佈，公司有明確的路徑證明其高增長故事是真實的，即使沒有這家人工智能巨頭的即時收入。

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上一次財報最初使股價飆升 36%，因為訂單增長了 359%。然而，一旦明確大部分訂單來自一個客户 OpenAI，投資者迅速恐慌，因為該客户支付這筆鉅額訂單的能力仍然不確定。這種恐懼，加上需要數百億美元的新債務和資本支出以建設人工智能數據中心，導致股價接近關鍵的 200 美元支撐位交易。

甲骨文的雲業務勢頭必須克服 OpenAI 的不確定性

股價的關鍵催化劑是證明甲骨文的人工智能驅動的雲產品的核心需求強勁，這一因素並不依賴於 OpenAI，因為該合同要到 2027 年才會開始。

分析師預測甲骨文的總銷售額將增長 15%，達到 162 億美元，完全由其基於雲和人工智能驅動的產品推動。核心雲基礎設施部門預計將實現近 55% 的增長，這一增速超過競爭對手，確認新的企業客户正在積極採用該公司的高效人工智能服務。

這一收入增長應轉化為每股收益 1.64 美元，同比增長 12%。儘管由於建設新人工智能基礎設施的巨大成本，利潤率暫時較低，但市場普遍認為，首先關注的是收入增長和客户採納。財報提供了一個機會，展示這一關鍵增長因素依然強勁，從而證明當前股價的風險是合理的。

分析師在關鍵支撐位看到買入機會

自上次財報以來，股價下跌 35% 使得估值進入一些分析師認為的最佳買入機會。瑞穗證券分析師 Siti Panigrahi 表示：“我們將當前的疲軟視為在 12 月第二季度財報發佈前的買入機會。”

從技術角度來看，股價在接近 198 美元的低點上升，顯示出強勁的表現，這是一個關鍵的心理水平，買家在去年 6 月時介入。當前股價略高於其 200 日移動平均線，確認只要財報前景沒有突然惡化，股價在技術上有反彈的基礎。

甲骨文股票是買入、持有還是賣出？

對甲骨文（ORCL）的分析師情緒被評為適度買入，基於過去三個月跟蹤的 38 位分析師的共識。在這些評級中，26 位分析師給予買入評級，11 位推薦持有，只有一位推薦賣出。

ORCL 的平均 12 個月目標價為 351.87 美元。這個目標意味着相較於最後價格有 64.2% 的顯著上漲潛力。