<ul>
<li>如果你一直在想，Apollo Global Management 在每股約 138 美元的價格是否是一個便宜的選擇或價值陷阱，這個分析將帶你瞭解市場可能忽視的內容。</li>
<li>該股票在過去一週上漲了 4.8%，在過去一個月上漲了 3.3%，但這些短期收益與年初至今下跌 16.7% 和過去一年下跌 21.2% 的情況形成對比，即使在過去三年上漲 131.3% 和五年上漲 223.0% 之後。</li>
<li>最近的頭條新聞集中在 Apollo 擴大其在替代信貸和私人市場的足跡，以及與機構投資者加深合作關係，強化了其為長期基於費用的增長而佈局的故事。同時，利率預期的變化和對替代資產管理者的情緒也增加了波動性，幫助解釋了長期增長與近期股價疲軟之間的脱節。</li>
<li>在我們六項估值測試的清單中，Apollo Global Management 得分為 3 分（滿分 6 分），這表明在某些指標上，股票看起來被低估，但並非所有指標都如此。接下來，我們將比較多種估值方法，並在最後介紹一種更全面的方式來決定這隻股票的真實價值。</li>
</ul>
<p>瞭解為什麼 Apollo Global Management 在過去一年 -21.2% 的回報落後於其同行。</p>
<h3>方法 1：Apollo Global Management 超額回報分析</h3>
<p>超額回報模型考察 Apollo 能夠在股東所需回報之上創造多少價值，基於其股本的盈利能力以及該股本預計隨時間增長的情況。</p>
<p>對於 Apollo 來説，起點是每股 37.46 美元的賬面價值和每股 10.62 美元的穩定每股收益，這些數據來自 4 位分析師的加權未來股本回報率估計。以 17.79% 的平均股本回報率計算，該公司預計將遠高於每股 4.49 美元的股本成本，產生每股 6.13 美元的超額回報。</p>
<p>該模型還假設穩定的賬面價值將上升至每股 59.67 美元，基於 2 位分析師的估計。這使得這些超額回報能夠隨着時間的推移而複利。當這些未來的超額利潤被資本化時，超額回報方法得出的內在價值約為每股 203.28 美元。與當前約 138 美元的價格相比，這意味着股票大約被低估了 32.0%。</p>
<p><strong>結果：被低估</strong></p>
<p>我們的超額回報分析表明，Apollo Global Management 被低估了 32.0%。將其跟蹤到你的觀察列表或投資組合中，或發現基於現金流的 906 只被低估的股票。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2d2a7f3c-3eab-4161-8dee-61cfee29fe53/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2d2a7f3c-3eab-4161-8dee-61cfee29fe53/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 APO 折現現金流</p>
<p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 Apollo Global Management 的公允價值的更多細節。</p>
<h3>方法 2：Apollo Global Management 價格與收益</h3>
<p>對於像 Apollo 這樣的盈利資產管理公司，市盈率是衡量投資者願意為每一美元當前收益支付多少的有用方式。簡單來説，更高的增長和較低的感知風險可以證明更高的市盈率，而較慢的增長或更高的風險通常要求折扣。</p>
<p>Apollo 當前的市盈率約為 19.73 倍。這明顯高於多元化金融行業的平均水平約 13.81 倍和同行的平均水平約 13.05 倍，這表明市場已經為 Apollo 分配了相對於其行業的質量和增長溢價。</p>
<p>Simply Wall St 的公允比率框架估計，考慮到 Apollo 的收益增長特徵、利潤率、行業、市值和風險因素，應該有一個更合適的市盈率。對於 Apollo，這個公允比率為 23.25 倍，高於當前的 19.73 倍。在此基礎上，該股票相對於投資者在這些基本面完全定價後可能合理支付的價格被視為被低估。</p>
<p><strong>結果：被低估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2d2a7f3c-3eab-4161-8dee-61cfee29fe53/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2d2a7f3c-3eab-4161-8dee-61cfee29fe53/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 NYSE:APO 市盈率</p>
<p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1442 家內部人士正在大舉押注於爆炸性增長的公司。</p>
<h3>升級你的決策：選擇你的 Apollo Global Management 故事</h3>
<p>我們之前提到過，有一種更好的方式來理解估值，因此讓我們向你介紹 Narratives，這是 Simply Wall St 社區頁面上的一個簡單工具，讓你可以將清晰的故事附加到你的數字上。它通過闡明你認為 Apollo 的收入、收益和利潤率將如何變化的原因，將這個故事與財務預測聯繫起來，然後與公允價值進行比較，以決定是買入、持有還是賣出。還有一個額外的好處是，當新的新聞或收益到來時，你的敍述會動態更新，因此你的公允價值與現實保持一致。例如，一位 Apollo 投資者可能會圍繞 S&amp;P 500 納入、工業和退休增長構建一個樂觀的敍述，並得出接近 178 美元的公允價值，而另一位更謹慎的投資者可能會關注執行、競爭和監管，並更接近 118 美元。這為你提供了一個清晰的並排視圖，展示不同觀點如何轉化為不同的估值，並幫助你選擇你相信的故事和價格。</p>
<p>你認為 Apollo Global Management 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區，看看其他人怎麼説！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2d2a7f3c-3eab-4161-8dee-61cfee29fe53/chart/community-fair-value?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="580" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2d2a7f3c-3eab-4161-8dee-61cfee29fe53/chart/community-fair-value"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 NYSE:APO 社區公允價值</p>
<p><em>這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。</em></p>

<p>根據超額收益分析，阿波羅全球管理被認為低估了 32%，其內在價值為每股 203.28 美元，而當前價格為 138 美元。該股票的市盈率為 19.73 倍，低於合理市盈率 23.25 倍，顯示出低估的跡象。儘管最近波動性較大，過去一年下降了 21.2%，但阿波羅在替代信貸和私人市場的擴展使其具備長期增長的潛力</p>

<ul>
<li>If you have been wondering whether Apollo Global Management is a bargain or a value trap at around $138 a share, this breakdown will walk you through what the market might be missing.</li>
<li>The stock has climbed 4.8% over the last week and 3.3% over the past month, but those short term gains sit against a sharper pullback of 16.7% year to date and 21.2% over the last year, even after a big 131.3% three year and 223.0% five year run.</li>
<li>Recent headlines have focused on Apollo expanding its footprint in alternative credit and private markets, as well as deepening partnerships with institutional investors, reinforcing the story that it is positioning for long term fee based growth. At the same time, shifts in interest rate expectations and sentiment toward alternative asset managers have added volatility, helping explain the disconnect between long term growth and the more recent share price weakness.</li>
<li>On our checklist of six valuation tests, Apollo Global Management scores a 3 out of 6, suggesting the shares look undervalued on some measures but not all. Next, we will compare multiple valuation approaches and, by the end, introduce a more holistic way to decide what the stock is really worth.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>如果你一直在想，Apollo Global Management 在每股約 138 美元的價格是否是一個便宜的選擇或價值陷阱，這個分析將帶你瞭解市場可能忽視的內容。</li>
<li>該股票在過去一週上漲了 4.8%，在過去一個月上漲了 3.3%，但這些短期收益與年初至今下跌 16.7% 和過去一年下跌 21.2% 的情況形成對比，即使在過去三年上漲 131.3% 和五年上漲 223.0% 之後。</li>
<li>最近的頭條新聞集中在 Apollo 擴大其在替代信貸和私人市場的足跡，以及與機構投資者加深合作關係，強化了其為長期基於費用的增長而佈局的故事。同時，利率預期的變化和對替代資產管理者的情緒也增加了波動性，幫助解釋了長期增長與近期股價疲軟之間的脱節。</li>
<li>在我們六項估值測試的清單中，Apollo Global Management 得分為 3 分（滿分 6 分），這表明在某些指標上，股票看起來被低估，但並非所有指標都如此。接下來，我們將比較多種估值方法，並在最後介紹一種更全面的方式來決定這隻股票的真實價值。</li>
</ul>
</div><p>Find out why Apollo Global Management's -21.2% return over the last year is lagging behind its peers.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解為什麼 Apollo Global Management 在過去一年 -21.2% 的回報落後於其同行。</p>
</div><h3>Approach 1: Apollo Global Management Excess Returns Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 1：Apollo Global Management 超額回報分析</h3>
</div><p>The Excess Returns model looks at how much value Apollo can create above the required return for shareholders, based on its profitability on equity and how that equity base is expected to grow over time.</p>
<div class="lb-trans"><p>超額回報模型考察 Apollo 能夠在股東所需回報之上創造多少價值，基於其股本的盈利能力以及該股本預計隨時間增長的情況。</p>
</div><p>For Apollo, the starting point is a Book Value of $37.46 per share and a Stable EPS of $10.62 per share, drawn from weighted future Return on Equity estimates from 4 analysts. With an Average Return on Equity of 17.79%, the company is projected to earn well above its Cost of Equity of $4.49 per share, generating an Excess Return of $6.13 per share.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於 Apollo 來説，起點是每股 37.46 美元的賬面價值和每股 10.62 美元的穩定每股收益，這些數據來自 4 位分析師的加權未來股本回報率估計。以 17.79% 的平均股本回報率計算，該公司預計將遠高於每股 4.49 美元的股本成本，產生每股 6.13 美元的超額回報。</p>
</div><p>The model also assumes a Stable Book Value rising to $59.67 per share, based on estimates from 2 analysts. This allows those excess returns to compound over time. When these future excess profits are capitalized, the Excess Returns approach arrives at an intrinsic value of about $203.28 per share. Compared with the current price around $138, this implies the shares are roughly 32.0% undervalued.</p>
<div class="lb-trans"><p>該模型還假設穩定的賬面價值將上升至每股 59.67 美元，基於 2 位分析師的估計。這使得這些超額回報能夠隨着時間的推移而複利。當這些未來的超額利潤被資本化時，超額回報方法得出的內在價值約為每股 203.28 美元。與當前約 138 美元的價格相比，這意味着股票大約被低估了 32.0%。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：被低估</strong></p>
</div><p>Our Excess Returns analysis suggests Apollo Global Management is undervalued by 32.0%. Track this in your watchlist or portfolio, or discover 906 more undervalued stocks based on cash flows.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們的超額回報分析表明，Apollo Global Management 被低估了 32.0%。將其跟蹤到你的觀察列表或投資組合中，或發現基於現金流的 906 只被低估的股票。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2d2a7f3c-3eab-4161-8dee-61cfee29fe53/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/2d2a7f3c-3eab-4161-8dee-61cfee29fe53/chart/dcf"/></p>
<p>APO Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 APO 折現現金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for Apollo Global Management.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 Apollo Global Management 的公允價值的更多細節。</p>
</div><h3>Approach 2: Apollo Global Management Price vs Earnings</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 2：Apollo Global Management 價格與收益</h3>
</div><p>For a profitable asset manager like Apollo, the price to earnings ratio is a useful way to gauge how much investors are willing to pay for each dollar of current earnings. In simple terms, higher growth and lower perceived risk can justify a higher PE ratio, while slower growth or higher risk generally demand a discount.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於像 Apollo 這樣的盈利資產管理公司，市盈率是衡量投資者願意為每一美元當前收益支付多少的有用方式。簡單來説，更高的增長和較低的感知風險可以證明更高的市盈率，而較慢的增長或更高的風險通常要求折扣。</p>
</div><p>Apollo currently trades on a PE of about 19.73x. That is noticeably above both the Diversified Financial industry average of around 13.81x and the peer average of roughly 13.05x, suggesting the market is already assigning Apollo a quality and growth premium relative to its sector.</p>
<div class="lb-trans"><p>Apollo 當前的市盈率約為 19.73 倍。這明顯高於多元化金融行業的平均水平約 13.81 倍和同行的平均水平約 13.05 倍，這表明市場已經為 Apollo 分配了相對於其行業的質量和增長溢價。</p>
</div><p>Simply Wall St’s Fair Ratio framework estimates what a more tailored PE should be, given Apollo’s earnings growth profile, profit margins, industry, market cap and risk factors. For Apollo, this Fair Ratio comes out at 23.25x, which is higher than the current 19.73x. On this basis, the stock screens as undervalued relative to what investors might reasonably pay once those fundamentals are fully priced in.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 的公允比率框架估計，考慮到 Apollo 的收益增長特徵、利潤率、行業、市值和風險因素，應該有一個更合適的市盈率。對於 Apollo，這個公允比率為 23.25 倍，高於當前的 19.73 倍。在此基礎上，該股票相對於投資者在這些基本面完全定價後可能合理支付的價格被視為被低估。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：被低估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2d2a7f3c-3eab-4161-8dee-61cfee29fe53/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/2d2a7f3c-3eab-4161-8dee-61cfee29fe53/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NYSE:APO PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 NYSE:APO 市盈率</p>
</div><p>PE ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1442 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1442 家內部人士正在大舉押注於爆炸性增長的公司。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your Apollo Global Management Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>升級你的決策：選擇你的 Apollo Global Management 故事</h3>
</div><p>Earlier we mentioned that there is an even better way to understand valuation, so let us introduce you to Narratives, a simple tool on Simply Wall St’s Community page that lets you attach a clear story to your numbers. It does this by spelling out why you think Apollo’s revenue, earnings and margins will move a certain way, linking that story to a financial forecast and then to a fair value that you can compare against the current share price to decide whether to buy, hold or sell. There is the added benefit that your Narrative updates dynamically as new news or earnings arrive, so your fair value stays aligned with reality. For example, one Apollo investor might build a bullish Narrative around S&amp;P 500 inclusion, industrial and retirement growth and arrive at a fair value near $178, while another more cautious investor might focus on execution, competition and regulation and anchor closer to $118. This gives you a clear, side by side view of how different perspectives translate into different valuations and helps you choose which story, and which price, you believe.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們之前提到過，有一種更好的方式來理解估值，因此讓我們向你介紹 Narratives，這是 Simply Wall St 社區頁面上的一個簡單工具，讓你可以將清晰的故事附加到你的數字上。它通過闡明你認為 Apollo 的收入、收益和利潤率將如何變化的原因，將這個故事與財務預測聯繫起來，然後與公允價值進行比較，以決定是買入、持有還是賣出。還有一個額外的好處是，當新的新聞或收益到來時，你的敍述會動態更新，因此你的公允價值與現實保持一致。例如，一位 Apollo 投資者可能會圍繞 S&amp;P 500 納入、工業和退休增長構建一個樂觀的敍述，並得出接近 178 美元的公允價值，而另一位更謹慎的投資者可能會關注執行、競爭和監管，並更接近 118 美元。這為你提供了一個清晰的並排視圖，展示不同觀點如何轉化為不同的估值，並幫助你選擇你相信的故事和價格。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for Apollo Global Management? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>你認為 Apollo Global Management 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區，看看其他人怎麼説！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2d2a7f3c-3eab-4161-8dee-61cfee29fe53/chart/community-fair-value" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/2d2a7f3c-3eab-4161-8dee-61cfee29fe53/chart/community-fair-value"/></p>
<p>NYSE:APO Community Fair Values as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 NYSE:APO 社區公允價值</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。</em></p>
</div>

在擴大其另類信貸業務版圖後，Apollo Global Management 的定價是否具有吸引力？