<ul>
<li>想知道阿徹丹尼爾斯米德蘭是否仍然是您投資組合中的長期必備品，還是最近的漲幅讓它看起來有些昂貴？這份分析將探討當前股價實際上意味着什麼。</li>
<li>該股票在過去一個月上漲了 4.8%，年初至今上漲了 17.5%，但仍在從過去三年 29.3% 的下滑中恢復。這使得當前 19.2% 的年收益率尤其引人關注。</li>
<li>最近的頭條新聞集中在阿徹丹尼爾斯米德蘭加大對其核心農業供應鏈的投入，並擴展更高利潤的營養和生物燃料領域。這表明公司在戰略上推動平衡週期性商品風險與更穩定的收益驅動因素。同時，關於全球糧食安全和貿易流動的持續討論使得投資者關注像阿徹丹尼爾斯米德蘭這樣的公司，這些公司處於穀物和油籽生態系統的核心。</li>
<li>根據我們的檢查，阿徹丹尼爾斯米德蘭在估值方面僅得 2/6 分，這表明它在僅幾個指標上被視為低估，但這只是起點。接下來，我們將分析不同的估值方法對該股票的看法，然後以更全面的方式思考阿徹丹尼爾斯米德蘭的真實價值。</li>
</ul>
<p>阿徹丹尼爾斯米德蘭在我們的估值檢查中僅得 2/6 分。查看我們在完整估值分析中發現的其他警示信號。</p>
<h3>方法 1：阿徹丹尼爾斯米德蘭折現現金流（DCF）分析</h3>
<p>折現現金流模型通過預測企業未來能夠產生的現金流並將這些現金流折現回今天來估算企業的價值。對於阿徹丹尼爾斯米德蘭，最新的 12 個月自由現金流約為 47 億美元，這構成了這裏使用的兩階段自由現金流到股權模型的起點。</p>
<p>分析師對 2027 年的明確預測顯示，自由現金流預計到那時將達到約 22 億美元，而 Simply Wall St 進一步推測這些估計到 2035 年。到 2035 年，預計自由現金流將趨向於約 10 億美元，反映出隨着商品條件正常化和增長放緩，近期高現金生成的適度回落。</p>
<p>當所有這些預測的現金流被折現回去時，該模型得出的內在價值約為每股 48.81 美元。根據這一 DCF 估計，該股票相對於當前價格被認為大約高估 20.9%，這表明投資者已經為阿徹丹尼爾斯米德蘭未來現金流潛力的相當一部分付出了代價。</p>
<p><strong>結果：高估</strong></p>
<p>我們的折現現金流（DCF）分析表明阿徹丹尼爾斯米德蘭可能被高估 20.9%。發現 906 只被低估的股票或創建您自己的篩選器以尋找更好的價值機會。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/e5b0a45e-ec54-4955-9930-f80d178e3ff1/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/e5b0a45e-ec54-4955-9930-f80d178e3ff1/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的阿徹丹尼爾斯米德蘭折現現金流</p>
<p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出阿徹丹尼爾斯米德蘭的公允價值的更多細節。</p>
<h3>方法 2：阿徹丹尼爾斯米德蘭價格與收益</h3>
<p>對於像阿徹丹尼爾斯米德蘭這樣的盈利且成熟的公司，市盈率是衡量投資者願意為每一美元當前收益支付多少的有用方式。它直接與底線相關，這通常比單純的收入更穩定且可比較。</p>
<p>正常或合理的市盈率通常反映了收益預期增長的速度以及這些收益的風險程度。更快的增長和更低的風險通常會合理化更高的倍數，而較慢或更波動的收益則應以折扣交易。阿徹丹尼爾斯米德蘭目前的市盈率約為 23.9 倍，略高於食品行業平均水平約 21.8 倍，但略低於同行組平均水平約 25.0 倍。</p>
<p>Simply Wall St 對阿徹丹尼爾斯米德蘭的公允比率約為 23.9 倍，這是其對阿徹丹尼爾斯米德蘭在考慮收益增長、利潤率、行業、市場資本和公司特定風險等因素後應交易的市盈率倍數的專有估計。這比簡單的同行或行業比較更具針對性，因為它調整了阿徹丹尼爾斯米德蘭自身的特徵，而不是假設所有食品股票都應獲得相同的倍數。由於該股票的實際市盈率幾乎與這一公允比率完全一致，市場似乎今天對阿徹丹尼爾斯米德蘭的定價相當合理。</p>
<p><strong>結果：大致合理</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/e5b0a45e-ec54-4955-9930-f80d178e3ff1/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/e5b0a45e-ec54-4955-9930-f80d178e3ff1/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 NYSE:ADM 市盈率</p>
<p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1442 家公司，內部人士正在大舉押注於爆炸性增長。</p>
<h3>提升您的決策能力：選擇您的阿徹丹尼爾斯米德蘭敍述</h3>
<p>早些時候我們提到有一種更好的方式來理解估值，因此讓我們向您介紹敍述，這是一種將您對阿徹丹尼爾斯米德蘭故事的看法與具體的財務預測和明確的公允價值估計相結合的簡單方式。</p>
<p>敍述是您為公司構建的結構化故事，您闡明您認為收入、收益和利潤率將如何演變，這些假設隨後轉化為預測財務數據和公允價值，您可以將其與今天的股價進行比較，以決定阿徹丹尼爾斯米德蘭是否看起來值得買入、持有或賣出。</p>
<p>Simply Wall St 上的敍述，向數百萬投資者提供，易於使用，並隨着新數據、收益或新聞的到來動態更新，因此您的故事和估值與現實保持同步，而不是過時。</p>
<p>例如，一個阿徹丹尼爾斯米德蘭的敍述可能假設政策支持生物燃料和利潤擴張使公允價值接近最近目標的高端，約 70 美元。另一個更謹慎的敍述可能關注需求阻力和利潤壓力，接近低端約 54 美元。這些公允價值與當前價格之間的差異為每位投資者提供了明確的個性化信號，以解讀該股票。</p>
<p>你認為阿徹丹尼爾斯米德蘭的故事還有更多內容嗎？快來我們的社區看看其他人怎麼説！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/e5b0a45e-ec54-4955-9930-f80d178e3ff1/chart/community-fair-value?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="580" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/e5b0a45e-ec54-4955-9930-f80d178e3ff1/chart/community-fair-value"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的紐約證券交易所：ADM 社區公允價值</p>
<p><em>這篇文章來自 Simply Wall St，內容為一般性信息。<strong>我們基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章不構成財務建議。</strong> 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>

阿徹丹尼爾斯米德蘭

<p>阿徹丹尼爾斯米德蘭 (ADM) 在過去一年中上漲了 19.2%，引發了對其估值的質疑。儘管最近進行了戰略擴張，ADM 在估值檢查中得分為 2/6，表明可能被高估。折現現金流分析顯示，ADM 的估值高出 20.9%，而其市盈率與行業標準相符。投資者應考慮 ADM 在農業供應鏈和生物燃料領域的敍述和戰略舉措，以獲得全面的估值視角</p>

<ul>
<li>Wondering if Archer-Daniels-Midland is still a long term staple for your portfolio or if the recent run makes it look a bit rich? This breakdown will walk through what the current share price is really implying.</li>
<li>The stock is up 4.8% over the last month and 17.5% year to date, yet it is still working its way back from a 3 year decline of 29.3%. That makes the current 19.2% 1 year gain especially interesting.</li>
<li>Recent headlines have centered on ADM doubling down on its core agricultural supply chain and expanding higher margin nutrition and biofuels segments. This signals a strategic push to balance cyclical commodity exposure with more stable earnings drivers. At the same time, ongoing discussions about global food security and trade flows have kept investor attention on companies like ADM that sit at the heart of the grain and oilseed ecosystem.</li>
<li>On our checks, ADM scores just 2/6 for valuation, suggesting it screens as undervalued on only a couple of metrics, but that is just the starting point. Next we will unpack what different valuation approaches say about the stock today, and then finish with a more holistic way to think about ADM's true worth.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>想知道阿徹丹尼爾斯米德蘭是否仍然是您投資組合中的長期必備品，還是最近的漲幅讓它看起來有些昂貴？這份分析將探討當前股價實際上意味着什麼。</li>
<li>該股票在過去一個月上漲了 4.8%，年初至今上漲了 17.5%，但仍在從過去三年 29.3% 的下滑中恢復。這使得當前 19.2% 的年收益率尤其引人關注。</li>
<li>最近的頭條新聞集中在阿徹丹尼爾斯米德蘭加大對其核心農業供應鏈的投入，並擴展更高利潤的營養和生物燃料領域。這表明公司在戰略上推動平衡週期性商品風險與更穩定的收益驅動因素。同時，關於全球糧食安全和貿易流動的持續討論使得投資者關注像阿徹丹尼爾斯米德蘭這樣的公司，這些公司處於穀物和油籽生態系統的核心。</li>
<li>根據我們的檢查，阿徹丹尼爾斯米德蘭在估值方面僅得 2/6 分，這表明它在僅幾個指標上被視為低估，但這只是起點。接下來，我們將分析不同的估值方法對該股票的看法，然後以更全面的方式思考阿徹丹尼爾斯米德蘭的真實價值。</li>
</ul>
</div><p>Archer-Daniels-Midland scores just 2/6 on our valuation checks. See what other red flags we found in the full valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>阿徹丹尼爾斯米德蘭在我們的估值檢查中僅得 2/6 分。查看我們在完整估值分析中發現的其他警示信號。</p>
</div><h3>Approach 1: Archer-Daniels-Midland Discounted Cash Flow (DCF) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 1：阿徹丹尼爾斯米德蘭折現現金流（DCF）分析</h3>
</div><p>The Discounted Cash Flow model estimates what a business is worth by projecting the cash it can generate in the future and discounting those cash flows back to today. For Archer-Daniels-Midland, the latest twelve month Free Cash Flow sits at about $4.7 billion, which forms the starting point for the 2 stage Free Cash Flow to Equity model used here.</p>
<div class="lb-trans"><p>折現現金流模型通過預測企業未來能夠產生的現金流並將這些現金流折現回今天來估算企業的價值。對於阿徹丹尼爾斯米德蘭，最新的 12 個月自由現金流約為 47 億美元，這構成了這裏使用的兩階段自由現金流到股權模型的起點。</p>
</div><p>Analysts have explicit forecasts through 2027, with Free Cash Flow expected to reach around $2.2 billion by then, and Simply Wall St extrapolates these estimates further out to 2035. By 2035, projected Free Cash Flow trends toward roughly $1.0 billion, reflecting a moderation from recent elevated cash generation as commodity conditions normalize and growth slows over time.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析師對 2027 年的明確預測顯示，自由現金流預計到那時將達到約 22 億美元，而 Simply Wall St 進一步推測這些估計到 2035 年。到 2035 年，預計自由現金流將趨向於約 10 億美元，反映出隨着商品條件正常化和增長放緩，近期高現金生成的適度回落。</p>
</div><p>When all of these projected cash flows are discounted back, the model arrives at an intrinsic value of about $48.81 per share. Based on this DCF estimate, the stock screens as roughly 20.9% overvalued relative to its current price, which indicates that investors are already paying for a sizable portion of ADM’s future cash flow potential.</p>
<div class="lb-trans"><p>當所有這些預測的現金流被折現回去時，該模型得出的內在價值約為每股 48.81 美元。根據這一 DCF 估計，該股票相對於當前價格被認為大約高估 20.9%，這表明投資者已經為阿徹丹尼爾斯米德蘭未來現金流潛力的相當一部分付出了代價。</p>
</div><p><strong>Result: OVERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：高估</strong></p>
</div><p>Our Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests Archer-Daniels-Midland may be overvalued by 20.9%. Discover 906 undervalued stocks or create your own screener to find better value opportunities.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們的折現現金流（DCF）分析表明阿徹丹尼爾斯米德蘭可能被高估 20.9%。發現 906 只被低估的股票或創建您自己的篩選器以尋找更好的價值機會。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/e5b0a45e-ec54-4955-9930-f80d178e3ff1/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/e5b0a45e-ec54-4955-9930-f80d178e3ff1/chart/dcf"/></p>
<p>ADM Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的阿徹丹尼爾斯米德蘭折現現金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for Archer-Daniels-Midland.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出阿徹丹尼爾斯米德蘭的公允價值的更多細節。</p>
</div><h3>Approach 2: Archer-Daniels-Midland Price vs Earnings</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 2：阿徹丹尼爾斯米德蘭價格與收益</h3>
</div><p>For profitable, established companies like Archer-Daniels-Midland, the price to earnings ratio is a useful way to gauge what investors are willing to pay for each dollar of current earnings. It ties directly to the bottom line, which tends to be more stable and comparable across businesses than revenue alone.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於像阿徹丹尼爾斯米德蘭這樣的盈利且成熟的公司，市盈率是衡量投資者願意為每一美元當前收益支付多少的有用方式。它直接與底線相關，這通常比單純的收入更穩定且可比較。</p>
</div><p>A normal or fair PE ratio typically reflects how quickly earnings are expected to grow and how risky those earnings are. Faster growth and lower risk usually justify a higher multiple, while slower or more volatile earnings should trade on a discount. ADM currently trades on a PE of about 23.9x, which is slightly above the Food industry average of around 21.8x but a touch below the peer group average of roughly 25.0x.</p>
<div class="lb-trans"><p>正常或合理的市盈率通常反映了收益預期增長的速度以及這些收益的風險程度。更快的增長和更低的風險通常會合理化更高的倍數，而較慢或更波動的收益則應以折扣交易。阿徹丹尼爾斯米德蘭目前的市盈率約為 23.9 倍，略高於食品行業平均水平約 21.8 倍，但略低於同行組平均水平約 25.0 倍。</p>
</div><p>Simply Wall St’s Fair Ratio for ADM comes in at about 23.9x, which is its proprietary estimate of the PE multiple ADM should trade on after accounting for factors like earnings growth, margins, industry, market cap, and company specific risks. This is more tailored than a simple peer or industry comparison, because it adjusts for ADM’s own profile rather than assuming all Food stocks deserve the same multiple. With the stock’s actual PE almost exactly in line with this Fair Ratio, the market appears to be pricing ADM quite sensibly today.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 對阿徹丹尼爾斯米德蘭的公允比率約為 23.9 倍，這是其對阿徹丹尼爾斯米德蘭在考慮收益增長、利潤率、行業、市場資本和公司特定風險等因素後應交易的市盈率倍數的專有估計。這比簡單的同行或行業比較更具針對性，因為它調整了阿徹丹尼爾斯米德蘭自身的特徵，而不是假設所有食品股票都應獲得相同的倍數。由於該股票的實際市盈率幾乎與這一公允比率完全一致，市場似乎今天對阿徹丹尼爾斯米德蘭的定價相當合理。</p>
</div><p><strong>Result: ABOUT RIGHT</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：大致合理</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/e5b0a45e-ec54-4955-9930-f80d178e3ff1/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/e5b0a45e-ec54-4955-9930-f80d178e3ff1/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NYSE:ADM PE Ratio as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 NYSE:ADM 市盈率</p>
</div><p>PE ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1442 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1442 家公司，內部人士正在大舉押注於爆炸性增長。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your Archer-Daniels-Midland Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>提升您的決策能力：選擇您的阿徹丹尼爾斯米德蘭敍述</h3>
</div><p>Earlier we mentioned that there is an even better way to understand valuation, so let us introduce you to Narratives, a simple way to connect your view of Archer-Daniels-Midland's story with a concrete financial forecast and a clear fair value estimate.</p>
<div class="lb-trans"><p>早些時候我們提到有一種更好的方式來理解估值，因此讓我們向您介紹敍述，這是一種將您對阿徹丹尼爾斯米德蘭故事的看法與具體的財務預測和明確的公允價值估計相結合的簡單方式。</p>
</div><p>A Narrative is your own structured storyline for the company, where you spell out how you think revenue, earnings, and margins will evolve, and those assumptions are then turned into projected financials and a fair value you can compare to today’s share price to decide whether ADM looks like a buy, a hold, or a sell.</p>
<div class="lb-trans"><p>敍述是您為公司構建的結構化故事，您闡明您認為收入、收益和利潤率將如何演變，這些假設隨後轉化為預測財務數據和公允價值，您可以將其與今天的股價進行比較，以決定阿徹丹尼爾斯米德蘭是否看起來值得買入、持有或賣出。</p>
</div><p>Narratives on Simply Wall St, available to millions of investors on the Community page, are easy to use and are updated dynamically as new data, earnings, or news arrive, so your story and valuation stay in sync with reality instead of going stale.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 上的敍述，向數百萬投資者提供，易於使用，並隨着新數據、收益或新聞的到來動態更新，因此您的故事和估值與現實保持同步，而不是過時。</p>
</div><p>For example, one ADM Narrative might assume policy support for biofuels and margin expansion justify a fair value close to the high end of recent targets around $70. Another more cautious Narrative might focus on demand headwinds and margin pressure and land nearer the low end around $54. The difference between those fair values and the current price gives each investor a clear, personalized signal on how to interpret the stock.</p>
<div class="lb-trans"><p>例如，一個阿徹丹尼爾斯米德蘭的敍述可能假設政策支持生物燃料和利潤擴張使公允價值接近最近目標的高端，約 70 美元。另一個更謹慎的敍述可能關注需求阻力和利潤壓力，接近低端約 54 美元。這些公允價值與當前價格之間的差異為每位投資者提供了明確的個性化信號，以解讀該股票。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for Archer-Daniels-Midland? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>你認為阿徹丹尼爾斯米德蘭的故事還有更多內容嗎？快來我們的社區看看其他人怎麼説！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/e5b0a45e-ec54-4955-9930-f80d178e3ff1/chart/community-fair-value" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/e5b0a45e-ec54-4955-9930-f80d178e3ff1/chart/community-fair-value"/></p>
<p>NYSE:ADM Community Fair Values as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的紐約證券交易所：ADM 社區公允價值</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>這篇文章來自 Simply Wall St，內容為一般性信息。<strong>我們基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章不構成財務建議。</strong> 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div>

阿徹丹尼爾斯米德蘭最近 19.2% 的漲幅是否合理，是否由其現金流和盈利前景所支撐？