--- title: "當大型科技公司將目光投向星空時，精明的投資者則關注地下" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/268858990.md" description: "美國夢 2.0 峯會強調了一個 11.3 萬億美元的工業建設，正在改變美國經濟，重點關注人工智能基礎設施。雖然大型科技公司在太空探索人工智能，但真正的投資機會在於地球上的人工智能數據中心。儘管經濟回報不確定，各公司仍在人工智能基礎設施上投資數萬億美元。這一轉變標誌着從勞動驅動型經濟向擁有驅動型經濟的過渡，對投資者具有重要影響" datetime: "2025-12-07T12:46:00.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/268858990.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/268858990.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/268858990.md) --- # 當大型科技公司將目光投向星空時，精明的投資者則關注地下 **_編輯注：_** _在這個星期一早上，Louis、Eric 和我正在舉辦我們的_ **_美國夢 2.0 峯會_** _—— 深入探討_ **_$11.3 萬億的工業建設_** _正在悄然改變美國經濟。我們將向您展示_ **_1 月 2 日_** _可能標誌着這一趨勢開始急劇上升的時刻……我們將開始揭示我們的全新_ **_2026 年強勢投資組合_** _，旨在抓住這一歷史資本浪潮中的最強機會。您可以在這裏預留您的位置。_ _為了幫助設定舞台，Eric 今天寫了一篇尖鋭而及時的文章。儘管頭條新聞仍然沉迷於 “太空中的人工智能”，但他分析了真正的資金流向——以及提供人工智能基礎設施支撐的公司可能會悄然成為這一新美國復興的最大贏家。_ _請享受他的見解，我們星期一見。_ 你好，讀者。 小測驗：這是誰説的？ _這一代人並不打算在即將到來的太空時代的潮流中沉淪。我們希望成為其中的一部分——我們希望引領它。因為全世界的目光現在都投向太空，投向月球和更遠的行星。_ 如果你猜到這是約翰·F·肯尼迪總統在 1962 年萊斯大學演講中的話，你就答對了。他的登月計劃點燃了一個美國雄心和工業投資的時代，幫助定義了最初的美國夢。 那麼，這句話呢？ _在未來，太空可能是擴展人工智能計算的最佳場所……_ _我們正在為一個高度可擴展的未來太空基礎設施奠定基礎。_ 這不是肯尼迪。 這是谷歌研究在 11 月 4 日的一篇博客文章。 就在上個星期六，**Alphabet Inc. (** **GOOGL** **)** 首席執行官 Sundar Pichai 在電視上非常坦率地表示，該公司已經開始在太空中建設人工智能數據中心。 在一個名為 Project Suncatcher 的項目中，谷歌旨在發射成羣的小型衞星，這些衞星幾乎完全由陽光驅動。這些衞星將在軌道上運行人工智能工作負載，從而減輕地球能源網絡的壓力。 兩個原型計劃於 2027 年推出。 也許他們能做到。也許他們做不到。 但有一點是確定的：你不需要仰望天空就能看到真正的資金流向。 在我們的 “蒼藍小點” 上，人工智能數據中心如蒲公英般湧現。超大規模公司正在字面上花費數萬億來建設、裝備、聯網和供電這些計算堡壘。 今天，一個新的登月計劃正在進行中——就像第一個一樣，它正在引發一場巨大的經濟轉變。這是我和我的同事所稱的 **美國夢 2.0** 的早期結構階段。 這是一種從勞動驅動經濟向所有權驅動經濟的轉變……也是對過去 40 年對外國生產經濟依賴的巨大突破。 提供這一建設的公司正在\_現在\_看到其收益。 所以，今天，我想把我們的腳穩穩地放回地面。雖然數據革命總會有夢想家，但這一轉型的\_擁有者\_——那些提供必需材料和基礎設施的人——已經在兑現支票。 讓我們來分析一下…… ## **超大規模人工智能的悖論** 麥肯錫估計，未來五年數據中心投資將達到 6.7 萬億美元——其中 5.2 萬億美元將用於人工智能特定基礎設施。 那麼超大規模公司在做什麼？ 他們像點燃的柴火一樣燒錢。 谷歌與 **亞馬遜公司 (** **AMZN** **)**、**微軟公司 (** **MSFT** **)**、**蘋果公司 (** **AAPL** **)** 和 **Meta 平台公司 (** **META** **)** 一起，決定在人工智能時代生存的唯一方法就是投入資金，即使經濟回報似乎高度不確定。 他們曾經強大的 3000 億美元現金堡壘已經大幅縮水。多年超支自由現金流使這些巨頭變成了重度借款者。 這就是超大規模人工智能的悖論：這項技術可能會隨着時間的推移帶來巨大的收益，但為這些未來收益付費可能會在短期內壓垮股東。 傳奇對沖基金經理 David Einhorn 稱這可能是一個 “巨大的資本毀滅” 時代。 而超大規模公司對此心知肚明。他們承認回報是不確定的。他們承認回報週期模糊不清。 與此同時，所有這些支出正在做其他事情——一些更為直接和與 **美國夢 2.0** 的理念更為相關的事情。 它正在使提供材料、硬件、能源和基礎設施的公司變得富有。 這就引出了真正的故事…… ## **忘掉外太空——去地下** 每一噸從地下提取的金屬都是對人工智能建設的索賠。 與軟件供應商或芯片設計師不同，金屬公司不需要猜測哪個人工智能模型獲勝或哪個人工智能代理成為標準。他們只需要提供使這一切成為可能的原材料。 以鋁為例。 每條為人工智能數據中心供電的高壓線路每兆瓦消耗一到兩噸鋁。 建設人工智能所需的電網意味着需求激增。從 2024 年的 1.04 億噸需求到 2030 年預計的 1.2 億噸。 這是一種持續的、結構性的增長。 市場已經注意到了。鋁價今年迄今上漲了大約 10%，創下三年來的新高。 “在一個我們更加依賴能源的世界中……它將用鋁來建造，” 鋁業協會的總裁兼首席執行官 Charles Johnson 表示。 在爭奪人工智能主導地位的競賽中，超大規模公司可能會燒掉他們的資產負債表，但礦業公司仍將兑現支票。 銅的軌跡也類似。 還有一個最具戰略意義的類別：稀土。 稀土元素對於人工智能數據中心的核心組件至關重要：硬盤、冷卻系統、網絡硬件、光纖和電力系統。 沒有它們，人工智能的繁榮不僅會減緩——而是會停止。 因此，隨着數據中心需求的急劇增長，稀土的需求也在不斷上升。 事實上，稀土生產的爭奪正在預示着一個 11.3 萬億美元的經濟轉型，涉及 127 家公司和多個主權國家。 這是我們所看到的 **美國夢 2.0** 理論中最清晰的例子之一：財富流向的不是那些構建未來平台的科技巨頭，而是那些使之成為可能的\_基礎供應商\_。 而這一轉變將在 1 月 2 日顯著加速。 這就是為什麼 **Louis Naveller**、**Luke Lango** 和我聯手識別出一些處於這一轉型中心的小型美國公司——這些公司與人工智能基礎設施、先進能源和稀土供應直接相關。 這些參與者中的一些如果這一建設如我們預期展開，潛在的上漲幅度可達 **2400%… 3500%… 甚至 8500%**。 我們將在即將舉行的活動中分享所有信息…… 在 **12 月 8 日星期一，東部時間上午 10 點**，我們三人將主辦 **_美國夢 2.0 峯會_（點擊這裏預留您的免費席位）**。 我們將詳細介紹一家坐擁巨大美國礦藏的稀土礦業公司，以及其他幾家在美國重建工業基礎時將受益的公司。 此外，我們還將向您展示為什麼 1 月 2 日可能是這一 11.3 萬億美元重組全面爆發的日子…… 並在峯會上免費揭示這一 1 月 2 日催化劑中心的小型公司的 **名稱和股票代碼**。 這一向 **美國夢 2.0** 的結構性轉變將定義未來十年的財富創造——從勞動驅動的繁榮轉向\_所有權驅動的繁榮\_。 **您現在可以點擊這裏預留您的席位。** 無需宇航員訓練。 ### 相關股票 - [605358.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/605358.CN.md) - [AI.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AI.US.md) ## 相關資訊與研究 - [畫大餅上市？ 18C 背後嘅玄學與金錢遊戲｜刁佬](https://longbridge.com/zh-HK/news/286657425.md) - [華爾街警惕人工智能基建舉債過猛 或埋下信用衝擊隱患](https://longbridge.com/zh-HK/news/286984634.md) - [對沖基金趁芯片股強勁反彈獲利了結，但維持人工智能整體佈局](https://longbridge.com/zh-HK/news/287218042.md) - [四分之一的近期裁員被歸因於人工智能](https://longbridge.com/zh-HK/news/286659129.md) - [金融軟體公司 Intuit 將裁員 17% 以「簡化」組織結構](https://longbridge.com/zh-HK/news/287229824.md)