<p>關於 Smart Sand (SND) 的最新動態源於其股價創下多年來的新高，持續的北方白色壓裂砂及相關物流需求使投資者對該公司保持關注。</p>
<p>請查看我們對 Smart Sand 的最新分析。</p>
<p>股價飆升至 3.89 美元，標誌着其令人印象深刻的表現，1 個月股價回報率為 86.12%，3 年總股東回報率為 168.58%，顯示出動能正在穩步增強而非減弱。</p>
<p>如果這波支撐劑的上漲讓你重新考慮你的投資策略，現在可能是探索高內部持股的快速增長股票作為潛在下一個機會的好時機。</p>
<p>儘管 Smart Sand 最近的利潤 modest，但其股價已接近新高，關鍵問題是市場是否低估了其內在盈利能力，還是已經將數年的支撐劑驅動增長計入了價格。</p>
<h2>43.4 倍的市盈率：是否合理？</h2>
<p>Smart Sand 最近收盤價為 3.89 美元，市盈率高達 43.4 倍，使得該股票在同行中顯得估值偏高。</p>
<p>市盈率將股價與公司的每股收益進行比較，是衡量投資者為每一美元利潤支付多少的簡單方法。對於像 Smart Sand 這樣的週期性、資本密集型能源服務和支撐劑物流公司，這一指標通常反映了投資者對當前盈利能力在商品和活動週期中可持續性的看法。</p>
<p>在這種情況下，市場給 Smart Sand 賦予了一個看似超前於其近期盈利狀況的溢價估值。該公司剛剛恢復盈利，股本回報率僅為 1.6%，報告的收益受到了一次性大額收益的影響，這表明投資者可能為尚未在歷史數據中顯現的正常盈利水平支付了溢價。</p>
<p>與基準相比，Smart Sand 的 43.4 倍市盈率顯得格外突出，遠高於美國能源服務行業平均的 18.3 倍和同行組平均的 21.8 倍。這一差距暗示市場正在預期比當前損益表上可見的更強勁或更具韌性的盈利。</p>
<p>查看這些數字對該價格的看法——在我們的估值分析中瞭解更多。</p>
<p><strong>結果：市盈率為 43.4 倍（被高估）</strong></p>
<p>然而，估值過高和對活躍壓裂活動的依賴意味着，任何鑽探放緩或價格壓力都可能迅速打擊當前的樂觀情緒。</p>
<p>瞭解 Smart Sand 敍述中的關鍵風險。</p>
<h2>另一種觀點：DCF 模型顯示更高的定價</h2>
<p>雖然 43.4 倍的市盈率已經顯得過高，但我們的 DCF 模型更為嚴厲。它建議的公允價值接近 0.53 美元，遠低於當前的 3.89 美元股價。如果收益和現金流的視角都表明被高估，市場究竟在押注什麼？</p>
<p>瞭解 SWS DCF 模型如何得出其公允價值。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/1a600d62-1eb4-47af-9fd5-a2ed7cf24239/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/1a600d62-1eb4-47af-9fd5-a2ed7cf24239/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 SND 折現現金流</p>
<p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看 Smart Sand）。我們展示了完整的計算過程。您可以在您的觀察列表或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 905 只基於現金流的被低估股票。如果您保存了篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒您——這樣您就不會錯過潛在機會。</p>
<h2>構建您自己的 Smart Sand 敍述</h2>
<p>如果您對數字有不同看法或想要對自己的假設進行壓力測試，您可以在幾分鐘內從頭開始構建完整的敍述：按您的方式進行。</p>
<p>您對 Smart Sand 研究的一個很好的起點是我們的分析，強調 1 個關鍵回報和 2 個可能影響您投資決策的重要警示信號。</p>
<h2>尋找更多投資想法？</h2>
<p>聰明的投資決策很少來自於觀察單一股票，因此請將您的研究付諸實踐，使用專注的篩選器在其他人之前發現下一個機會。</p>
<ul>
<li>通過針對這些 905 只基於現金流的被低估股票，捕捉潛在的反轉故事，這些股票的交易價格低於內在價值。</li>
<li>通過篩選這些 26 只具有動量和盈利能力的 AI 便士股票，尋找自動化和數據中的結構性趨勢。</li>
<li>通過關注這些 15 只股息收益率超過 3% 的可靠支付者，增強您的收入基礎。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>

<p>Smart Sand (SND) 的股票因對壓裂砂的強勁需求而達到多年高點，最近價格為 3.89 美元，市盈率高達 43.4 倍，顯示出潛在的高估。儘管利潤適中，但市場可能高估了未來的收益。折現現金流模型顯示公允價值為 0.53 美元，強調了如果鑽探放緩或價格壓力出現的風險</p>

<p>The latest buzz around Smart Sand (SND) stems from its shares pushing to fresh multi year highs, as sustained demand for northern white fracking sand and related logistics keeps investors focused on the company.</p>
<div class="lb-trans"><p>關於 Smart Sand (SND) 的最新動態源於其股價創下多年來的新高，持續的北方白色壓裂砂及相關物流需求使投資者對該公司保持關注。</p>
</div><p>See our latest analysis for Smart Sand.</p>
<div class="lb-trans"><p>請查看我們對 Smart Sand 的最新分析。</p>
</div><p>The surge to a $3.89 share price caps an impressive run, with an 86.12% 1 month share price return and a 168.58% 3 year total shareholder return signalling that momentum is firmly building rather than fading.</p>
<div class="lb-trans"><p>股價飆升至 3.89 美元，標誌着其令人印象深刻的表現，1 個月股價回報率為 86.12%，3 年總股東回報率為 168.58%，顯示出動能正在穩步增強而非減弱。</p>
</div><p>If this proppant rally has you rethinking your playbook, it could be a smart moment to explore fast growing stocks with high insider ownership as potential next wave opportunities.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果這波支撐劑的上漲讓你重新考慮你的投資策略，現在可能是探索高內部持股的快速增長股票作為潛在下一個機會的好時機。</p>
</div><p>With Smart Sand now trading near fresh highs despite modest recent profits, the key question is whether the market is underestimating its embedded earnings power or already pricing in years of proppant-fueled growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管 Smart Sand 最近的利潤 modest，但其股價已接近新高，關鍵問題是市場是否低估了其內在盈利能力，還是已經將數年的支撐劑驅動增長計入了價格。</p>
</div><h2>Price-to-Earnings of 43.4x: Is it justified?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>43.4 倍的市盈率：是否合理？</h2>
</div><p>Smart Sand's recent close at $3.89 comes with a lofty price-to-earnings ratio of 43.4x, putting the stock on a rich valuation footing versus peers.</p>
<div class="lb-trans"><p>Smart Sand 最近收盤價為 3.89 美元，市盈率高達 43.4 倍，使得該股票在同行中顯得估值偏高。</p>
</div><p>The price-to-earnings multiple compares the share price to the company’s earnings per share, making it a simple way to gauge how much investors are paying for each dollar of profit. For a cyclical, capital intensive energy services and proppant logistics business like Smart Sand, this measure often reflects how sustainable investors believe current profitability will be through commodity and activity cycles.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率將股價與公司的每股收益進行比較，是衡量投資者為每一美元利潤支付多少的簡單方法。對於像 Smart Sand 這樣的週期性、資本密集型能源服務和支撐劑物流公司，這一指標通常反映了投資者對當前盈利能力在商品和活動週期中可持續性的看法。</p>
</div><p>In this case, the market is assigning Smart Sand a premium valuation that appears to run ahead of its recent earnings profile. The company has only just returned to profitability, its return on equity sits at a low 1.6 percent, and reported earnings have been flattered by a sizable one off gain, which suggests investors may be paying up for a level of normalized profitability that is not yet evident in the historical numbers.</p>
<div class="lb-trans"><p>在這種情況下，市場給 Smart Sand 賦予了一個看似超前於其近期盈利狀況的溢價估值。該公司剛剛恢復盈利，股本回報率僅為 1.6%，報告的收益受到了一次性大額收益的影響，這表明投資者可能為尚未在歷史數據中顯現的正常盈利水平支付了溢價。</p>
</div><p>The premium stands out sharply when stacked against benchmarks, with Smart Sand’s 43.4x price-to-earnings multiple towering over both the US Energy Services industry average of 18.3x and the 21.8x peer group average. This gap implies the market is baking in meaningfully stronger or more resilient earnings than are currently visible on the income statement.</p>
<div class="lb-trans"><p>與基準相比，Smart Sand 的 43.4 倍市盈率顯得格外突出，遠高於美國能源服務行業平均的 18.3 倍和同行組平均的 21.8 倍。這一差距暗示市場正在預期比當前損益表上可見的更強勁或更具韌性的盈利。</p>
</div><p>See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看這些數字對該價格的看法——在我們的估值分析中瞭解更多。</p>
</div><p><strong>Result: Price-to-earnings of 43.4x (OVERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：市盈率為 43.4 倍（被高估）</strong></p>
</div><p>However, stretched valuation and reliance on buoyant frac activity mean that any slowdown in drilling or pricing pressure could quickly puncture the current optimism.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，估值過高和對活躍壓裂活動的依賴意味着，任何鑽探放緩或價格壓力都可能迅速打擊當前的樂觀情緒。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Smart Sand narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解 Smart Sand 敍述中的關鍵風險。</p>
</div><h2>Another View: DCF Flags Even Richer Pricing</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一種觀點：DCF 模型顯示更高的定價</h2>
</div><p>While the 43.4x price to earnings ratio already looks stretched, our DCF model is even harsher. It suggests fair value closer to $0.53, well below the current $3.89 share price. If both earnings and cash flow lenses indicate overvaluation, what exactly is the market betting on?</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然 43.4 倍的市盈率已經顯得過高，但我們的 DCF 模型更為嚴厲。它建議的公允價值接近 0.53 美元，遠低於當前的 3.89 美元股價。如果收益和現金流的視角都表明被高估，市場究竟在押注什麼？</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解 SWS DCF 模型如何得出其公允價值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/1a600d62-1eb4-47af-9fd5-a2ed7cf24239/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/1a600d62-1eb4-47af-9fd5-a2ed7cf24239/chart/dcf"/></p>
<p>SND Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 SND 折現現金流</p>
</div><p>Simply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out Smart Sand for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover 905 undervalued stocks based on their cash flows. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看 Smart Sand）。我們展示了完整的計算過程。您可以在您的觀察列表或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 905 只基於現金流的被低估股票。如果您保存了篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒您——這樣您就不會錯過潛在機會。</p>
</div><h2>Build Your Own Smart Sand Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>構建您自己的 Smart Sand 敍述</h2>
</div><p>If you see the numbers differently or want to stress test your own assumptions, you can build a full narrative from scratch in minutes: Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您對數字有不同看法或想要對自己的假設進行壓力測試，您可以在幾分鐘內從頭開始構建完整的敍述：按您的方式進行。</p>
</div><p>A great starting point for your Smart Sand research is our analysis highlighting 1 key reward and 2 important warning signs that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>您對 Smart Sand 研究的一個很好的起點是我們的分析，強調 1 個關鍵回報和 2 個可能影響您投資決策的重要警示信號。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>尋找更多投資想法？</h2>
</div><p>Smart moves rarely come from watching a single stock, so put your research to work and use focused screeners to spot the next opportunity before everyone else.</p>
<div class="lb-trans"><p>聰明的投資決策很少來自於觀察單一股票，因此請將您的研究付諸實踐，使用專注的篩選器在其他人之前發現下一個機會。</p>
</div><ul>
<li>Capture potential turnaround stories by targeting quality names trading below intrinsic value with these 905 undervalued stocks based on cash flows built from cash flow analysis.</li>
<li>Look for structural trends in automation and data by filtering for standout innovators through these 26 AI penny stocks with momentum and earnings strength.</li>
<li>Strengthen your income base by focusing on reliable payers using these 15 dividend stocks with yields &gt; 3% where yields clear the 3 percent hurdle.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通過針對這些 905 只基於現金流的被低估股票，捕捉潛在的反轉故事，這些股票的交易價格低於內在價值。</li>
<li>通過篩選這些 26 只具有動量和盈利能力的 AI 便士股票，尋找自動化和數據中的結構性趨勢。</li>
<li>通過關注這些 15 只股息收益率超過 3% 的可靠支付者，增強您的收入基礎。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div>

Smart Sand (SND)：在壓裂砂需求強勁推動下股價達到多年高點，進行估值檢查