<p>對 Merchants Bancorp (MBIN) 的關注重新升温，原因在於其樂觀的價值論點、董事長兼首席執行官 Michael Petrie 的新一輪內部股權出售，以及該銀行穩定的股息，這一切都發生在逾期貸款高企的背景下。</p>
<p>請查看我們對 Merchants Bancorp 的最新分析。</p>
<p>儘管最近關於逾期貸款和內部出售的頭條新聞不斷，Merchants Bancorp 的股價為 34.39 美元，反映出一個月的股價回報率為 9.11%。其三年總股東回報率為 42.79%，五年總股東回報率為 91.15%，這表明儘管短期情緒波動，長期動能依然穩健。</p>
<p>如果這種價值與不確定性的結合引起了你的注意，現在可能是擴大視野、探索高內部持股的快速增長股票作為潛在投資想法的好時機。</p>
<p>由於該股票的交易價格低於賬面價值，同時仍顯示出穩健的長期股本回報率和增長，投資者面臨的選擇是當前對逾期貸款的擔憂是否掩蓋了真正的便宜，還是市場已經在定價未來收益和增長的反彈。</p>
<h2>7.9 倍的市盈率：是否合理？</h2>
<p>從市盈率的角度來看，Merchants Bancorp 在最後收盤價 34.39 美元時顯得被低估，股票的市盈率為 7.9 倍，遠低於同行。</p>
<p>市盈率將當前股價與公司的每股收益進行比較，是銀行和多元化金融公司的一項核心指標，因為盈利能力和資本效率推動價值。對於 Merchants Bancorp 來説，這一視角表明，投資者為每一美元的收益支付的價格相對較低，考慮到其成熟的多部門銀行模式和盈利增長的歷史。</p>
<p>與美國多元化金融行業平均市盈率 13.6 倍和同行平均 11.2 倍相比，Merchants Bancorp 的 7.9 倍顯得顯著便宜，這意味着市場可能對其盈利能力的折扣比行業標準更為嚴厲。與估計的合理市盈率 14.3 倍相比，目前的倍數也遠低於我們的分析所指示的市場如果基本面和情緒趨同可能最終達到的水平。</p>
<p>探索 Merchants Bancorp 的 SWS 公允比率</p>
<p><strong>結果：7.9 倍的市盈率（被低估）</strong></p>
<p>然而，關於逾期貸款上升的持續擔憂以及多户住宅或倉儲貸款的任何意外放緩，可能會迅速挑戰當前以價值為中心的敍述。</p>
<p>瞭解影響 Merchants Bancorp 敍述的主要風險。</p>
<h2>另一種觀點：貼現現金流檢查</h2>
<p>雖然低市盈率指向價值，但我們的 DCF 模型更為激進，建議的公允價值接近 66.98 美元，約比當前的 34.39 美元股價高出 48.7%。如果這兩個信號都是正確的，那麼就引發了市場是否對信用質量過於恐懼的問題。</p>
<p>瞭解 SWS DCF 模型如何得出其公允價值。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/aecc30c9-2a87-45c6-a1cc-5c145c207f26/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/aecc30c9-2a87-45c6-a1cc-5c145c207f26/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 12 月的 MBIN 貼現現金流</p>
<p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行貼現現金流 (DCF) 評估（例如查看 Merchants Bancorp）。我們展示完整的計算過程。您可以在您的觀察列表或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 905 只基於現金流的被低估股票。如果您保存篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒您——這樣您就不會錯過潛在機會。</p>
<h2>構建您自己的 Merchants Bancorp 敍述</h2>
<p>如果這些結論與您的觀點不完全一致，或者您更喜歡自己深入數字，您可以通過從 “按您自己的方式” 開始，在幾分鐘內構建一個量身定製的版本。</p>
<p>您對 Merchants Bancorp 研究的一個很好的起點是我們的分析，強調 3 個關鍵回報和 2 個可能影響您投資決策的重要警示信號。</p>
<h2>準備好進行下一個投資動作了嗎？</h2>
<p>如果 Merchants Bancorp 在您的關注之中，請不要止步於此，Simply Wall Street 篩選器會發現您可能會後悔忽視的新機會。</p>
<ul>
<li>通過針對那些交易價格低於其現金流價值的公司，捕捉潛在的錯誤定價，利用這 905 只基於現金流的被低估股票，提前佈局。</li>
<li>通過篩選創新型公司，利用這 26 只 AI 小盤股，乘勢而上，進入重塑行業運作方式的企業。</li>
<li>通過篩選可靠的分紅支付者，利用這 15 只收益率超過 3% 的分紅股票，增強您的收入策略，鎖定可以支持長期回報的收益。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>

MBIN

<p>Merchants Bancorp (MBIN) 正受到關注，原因是其首席執行官的內部銷售、強勁的股本回報率（ROE）以及在逾期貸款上升的情況下的股息支持。儘管短期內存在擔憂，但其長期回報依然穩健。該股票似乎被低估，市盈率為 7.9 倍，低於行業平均水平，現金流折現模型（DCF）顯示其公允價值為 66.98 美元。投資者正在權衡逾期貸款的風險與潛在的低估價值。Simply Wall St 提供了進一步的分析和工具，供投資者探索被低估的股票和投資機會</p>

<p>Renewed attention on Merchants Bancorp (MBIN) has been sparked by a bullish value thesis, fresh insider share sales by Chairman and CEO Michael Petrie, and the bank’s steady dividend, all set against a backdrop of elevated delinquencies.</p>
<div class="lb-trans"><p>對 Merchants Bancorp (MBIN) 的關注重新升温，原因在於其樂觀的價值論點、董事長兼首席執行官 Michael Petrie 的新一輪內部股權出售，以及該銀行穩定的股息，這一切都發生在逾期貸款高企的背景下。</p>
</div><p>See our latest analysis for Merchants Bancorp.</p>
<div class="lb-trans"><p>請查看我們對 Merchants Bancorp 的最新分析。</p>
</div><p>Despite the recent headlines around delinquencies and insider selling, Merchants Bancorp’s share price at $34.39 reflects a 1 month share price return of 9.11 percent. Its 3 year total shareholder return of 42.79 percent and 5 year total shareholder return of 91.15 percent suggest longer term momentum has been solid even as near term sentiment remains choppy.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管最近關於逾期貸款和內部出售的頭條新聞不斷，Merchants Bancorp 的股價為 34.39 美元，反映出一個月的股價回報率為 9.11%。其三年總股東回報率為 42.79%，五年總股東回報率為 91.15%，這表明儘管短期情緒波動，長期動能依然穩健。</p>
</div><p>If this mix of value and uncertainty has your attention, it could be a good moment to widen your lens and explore fast growing stocks with high insider ownership as potential next ideas.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果這種價值與不確定性的結合引起了你的注意，現在可能是擴大視野、探索高內部持股的快速增長股票作為潛在投資想法的好時機。</p>
</div><p>With the stock trading below book value while still showing solid long term ROE and growth, investors are left weighing whether current fears around delinquencies are masking a genuine bargain, or if the market is already pricing in a rebound in earnings and future growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>由於該股票的交易價格低於賬面價值，同時仍顯示出穩健的長期股本回報率和增長，投資者面臨的選擇是當前對逾期貸款的擔憂是否掩蓋了真正的便宜，還是市場已經在定價未來收益和增長的反彈。</p>
</div><h2>Price-to-Earnings of 7.9x: Is it justified?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>7.9 倍的市盈率：是否合理？</h2>
</div><p>On a price-to-earnings basis, Merchants Bancorp looks undervalued at the last close of $34.39, with the stock trading on a 7.9x multiple that sits well below peers.</p>
<div class="lb-trans"><p>從市盈率的角度來看，Merchants Bancorp 在最後收盤價 34.39 美元時顯得被低估，股票的市盈率為 7.9 倍，遠低於同行。</p>
</div><p>The price to earnings ratio compares the current share price with the company’s per share earnings, making it a core yardstick for banks and diversified financials where profitability and capital efficiency drive value. For Merchants Bancorp, this lens suggests investors are paying a relatively low price for each dollar of earnings given its established multi segment banking model and history of profit growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率將當前股價與公司的每股收益進行比較，是銀行和多元化金融公司的一項核心指標，因為盈利能力和資本效率推動價值。對於 Merchants Bancorp 來説，這一視角表明，投資者為每一美元的收益支付的價格相對較低，考慮到其成熟的多部門銀行模式和盈利增長的歷史。</p>
</div><p>Compared to the US Diversified Financial industry average P E of 13.6x and a peer average of 11.2x, Merchants Bancorp’s 7.9x stands out as meaningfully cheaper, implying the market may be discounting its earnings power more harshly than sector norms. Against an estimated fair P E of 14.3x, the current multiple also sits well below the level our analysis indicates the market could ultimately move towards if fundamentals and sentiment converge.</p>
<div class="lb-trans"><p>與美國多元化金融行業平均市盈率 13.6 倍和同行平均 11.2 倍相比，Merchants Bancorp 的 7.9 倍顯得顯著便宜，這意味着市場可能對其盈利能力的折扣比行業標準更為嚴厲。與估計的合理市盈率 14.3 倍相比，目前的倍數也遠低於我們的分析所指示的市場如果基本面和情緒趨同可能最終達到的水平。</p>
</div><p>Explore the SWS fair ratio for Merchants Bancorp</p>
<div class="lb-trans"><p>探索 Merchants Bancorp 的 SWS 公允比率</p>
</div><p><strong>Result: Price-to-Earnings of 7.9x (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：7.9 倍的市盈率（被低估）</strong></p>
</div><p>However, lingering concerns over rising delinquencies and any unexpected slowdown in multifamily or warehouse lending could quickly challenge the current value-focused narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，關於逾期貸款上升的持續擔憂以及多户住宅或倉儲貸款的任何意外放緩，可能會迅速挑戰當前以價值為中心的敍述。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Merchants Bancorp narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解影響 Merchants Bancorp 敍述的主要風險。</p>
</div><h2>Another View: Discounted Cash Flow Check</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一種觀點：貼現現金流檢查</h2>
</div><p>While the low price to earnings ratio points to value, our DCF model is even more aggressive, suggesting fair value near $66.98, roughly 48.7 percent above the current $34.39 share price. If both signals are right, it raises the question of whether the market is simply too fearful on credit quality.</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然低市盈率指向價值，但我們的 DCF 模型更為激進，建議的公允價值接近 66.98 美元，約比當前的 34.39 美元股價高出 48.7%。如果這兩個信號都是正確的，那麼就引發了市場是否對信用質量過於恐懼的問題。</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解 SWS DCF 模型如何得出其公允價值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/aecc30c9-2a87-45c6-a1cc-5c145c207f26/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/aecc30c9-2a87-45c6-a1cc-5c145c207f26/chart/dcf"/></p>
<p>MBIN Discounted Cash Flow as at Dec 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 12 月的 MBIN 貼現現金流</p>
</div><p>Simply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out Merchants Bancorp for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover 905 undervalued stocks based on their cash flows. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行貼現現金流 (DCF) 評估（例如查看 Merchants Bancorp）。我們展示完整的計算過程。您可以在您的觀察列表或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 905 只基於現金流的被低估股票。如果您保存篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒您——這樣您就不會錯過潛在機會。</p>
</div><h2>Build Your Own Merchants Bancorp Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>構建您自己的 Merchants Bancorp 敍述</h2>
</div><p>If these conclusions do not fully align with your view, or you prefer to dive into the numbers yourself, you can build a tailored version in just a few minutes by starting with Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果這些結論與您的觀點不完全一致，或者您更喜歡自己深入數字，您可以通過從 “按您自己的方式” 開始，在幾分鐘內構建一個量身定製的版本。</p>
</div><p>A great starting point for your Merchants Bancorp research is our analysis highlighting 3 key rewards and 2 important warning signs that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>您對 Merchants Bancorp 研究的一個很好的起點是我們的分析，強調 3 個關鍵回報和 2 個可能影響您投資決策的重要警示信號。</p>
</div><h2>Ready for your next investing move?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>準備好進行下一個投資動作了嗎？</h2>
</div><p>If Merchants Bancorp is on your radar, do not stop here, the Simply Wall Street Screener uncovers fresh opportunities you might regret overlooking later.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果 Merchants Bancorp 在您的關注之中，請不要止步於此，Simply Wall Street 篩選器會發現您可能會後悔忽視的新機會。</p>
</div><ul>
<li>Capture potential mispricings by targeting companies trading below their cash flow value through these 905 undervalued stocks based on cash flows and position yourself ahead of a rerating.</li>
<li>Ride powerful secular trends by screening for innovation focused names using these 26 AI penny stocks and tap into businesses reshaping how industries operate.</li>
<li>Strengthen your income strategy by filtering for reliable payers via these 15 dividend stocks with yields &gt; 3% and lock in yields that can support long term returns.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通過針對那些交易價格低於其現金流價值的公司，捕捉潛在的錯誤定價，利用這 905 只基於現金流的被低估股票，提前佈局。</li>
<li>通過篩選創新型公司，利用這 26 只 AI 小盤股，乘勢而上，進入重塑行業運作方式的企業。</li>
<li>通過篩選可靠的分紅支付者，利用這 15 只收益率超過 3% 的分紅股票，增強您的收入策略，鎖定可以支持長期回報的收益。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div>

Merchants Bancorp (MBIN) 估值：在內部人士出售股票後，重新評估其明顯的折扣，強勁的股本回報率和股息支持