<p>（作者是路透社 Breakingviews 專欄作家。所表達的觀點僅代表作者本人。更新內容包括圖表。）</p>
<p>作者：安東尼·庫裏</p>
<p>墨爾本，12 月 9 日（路透社 Breakingviews）——澳大利亞的交易商們可以在聖誕假期前感到稍微樂觀一些。週一，布魯克菲爾德資產管理（BAM.N）和新加坡主權財富基金 GIC 達成協議，以 67 億澳元（44 億美元）的企業價值將悉尼上市的國家儲存房地產投資信託（NSR.AX）私有化。同時，麥格里資產管理正在進行獨家談判，可能以 77 億澳元收購集裝箱和物流公司 Qube（QUB.AX）。如果這兩筆收購順利完成，將為一些併購交易消除尷尬。今年涉及澳大利亞公司和資產的一些高調交易未能達成，最近的例子是 BHP（BHP.AX）上個月對安哥拉美洲（AAL.L）的第二次嘗試——並且很快結束。根據彭博社的報道，該提案是在 Lazard（LAZ.N）和瑞銀（UBSG.S）的幫助下制定的，目標估值約為 530 億美元。9 月份，阿聯酋的 ADNOC 放棄了對油氣鑽探公司 Santos（STO.AX）價值 190 億美元的收購，導致摩根大通（JPM.N）、高盛（GS.N）和羅斯柴爾德空手而歸。這發生在 Peabody Energy（BTU.N）剛剛幾周前放棄了對安哥拉昆士蘭煤礦的最高 38 億美元的收購協議之後。這意味着直到週一，250 億美元是今年澳大利亞最大的一筆併購交易的價值，雙方均已簽字。榮譽在 CC Capital 收購 Insignia Financial（IFL.AX）和資金管理公司華盛頓 H.索爾·帕廷森（SOL.AX）收購 Brickworks 未持有的 53% 股份的合併收購中分配，合併實體的估值為 90 億美元。這對於該國的併購銀行家來説，尤其是在私募股權領域，過去 12 個月的業績相當慘淡：根據 Dealogic 的數據，如果沒有 NSR 和潛在的 Qube 交易，宣佈和活躍的收購總額僅為 210 億美元，是過去五年中的第二差表現，顧問包括麥格里（MQG.AX）、瑞銀、傑弗里斯、德意志銀行（DBKGn.DE）、花旗和摩根大通。不僅是銀行家們面臨着缺乏榮譽和獎金減少的問題。在過去幾年中，從黑石（BX.N）到 CVC 的私募股權公司一直在澳大利亞尋求目標。NSR 和 Qube 可能給他們帶來希望，預示着未來會有更繁忙的時光。請在 Bluesky 和 Linkedin 上關注安東尼·庫裏。</p>
<h3>背景新聞</h3>
<p>布魯克菲爾德和 GIC 於 12 月 8 日達成協議，以 67 億澳元（44 億美元）的企業價值收購國家儲存房地產投資信託。以每股 2.86 澳元的價格，二者及其附屬公司對 NSR 在 11 月 25 日的未受干擾價格提供了 26.5% 的溢價，這是在該財團提出非正式、非約束性、指示性和有條件的報價的最後一個交易日。11 月 24 日，Qube 表示已收到來自麥格里資產管理的有條件、非約束性和指示性的收購提案，估值為 116 億澳元（77 億美元），幾乎是未受干擾價格的 28% 溢價。雙方尚未正式達成協議，但正在進行獨家討論。</p>
<p>近期的報價使得看似微薄的澳大利亞收購交易增色不少</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://www.reuters.com/graphics/BRV-BRV/gdvzjkjlrvw/chart.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1420" height="924" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://www.reuters.com/graphics/BRV-BRV/gdvzjkjlrvw/chart.png"/></p>
<p>（編輯：烏娜·加拉尼；製作：烏賈伊尼·達塔）</p>

布魯克菲爾德資產管理

麥格里(ADR)

<p>布魯克菲爾德資產管理和新加坡政府投資公司（GIC）達成協議，以 67 億澳元收購國家儲存房地產投資信託（National Storage REIT），同時麥格里資產管理正在洽談以 77 億澳元收購 Qube。這些交易為澳大利亞的併購活動注入了活力，而今年已經有幾筆高調交易未能達成。這些收購為澳大利亞的私募股權公司帶來了未來更繁忙的希望</p>

<p>(The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own. Updates to add graphic.)</p>
<div class="lb-trans"><p>（作者是路透社 Breakingviews 專欄作家。所表達的觀點僅代表作者本人。更新內容包括圖表。）</p>
</div><p>By Antony Currie</p>
<div class="lb-trans"><p>作者：安東尼·庫裏</p>
</div><p>MELBOURNE, Dec 9 (Reuters Breakingviews) - Dealmakers Down Under can head into the Christmas holiday season feeling a bit less downbeat. On Monday, Brookfield Asset Management (BAM.N) and Singapore sovereign wealth fund GIC agreed to take Sydney-listed National Storage REIT (NSR.AX) private at an enterprise value of A$6.7 billion ($4.4 billion). Meanwhile, Macquarie Asset Management is in exclusive talks to potentially buy container and logistics firm Qube (QUB.AX) for $7.7 billion. Assuming both acquisitions go through, they will spare some M&amp;A blushes. A few high-profile transactions involving Australian companies and assets fell through this year, most recently BHP’s (BHP.AX) second – and very swiftly ended – tilt at Anglo American (AAL.L) last month. The proposal, which was put together with help from Lazard (LAZ.N) and UBS (UBSG.S) , valued the target at some $53 billion, per Bloomberg. And in September, the United Arab Emirates’ ADNOC ditched its $19 billion pursuit of oil and gas driller Santos (STO.AX) , leaving JPMorgan (JPM.N) , Goldman Sachs (GS.N) and Rothschild empty-handed. That came just a few weeks after Peabody Energy (BTU.N) buried its agreed purchase for up to $3.8 billion of Anglo’s Queensland coal mines. It meant that until Monday, $2.5 billion was the value of the largest M&amp;A deal Down Under this year where both sides had signed on the dotted line. The honours were split between CC Capital’s buyout of Insignia Financial (IFL.AX) and money manager Washington H. Soul Pattinson (SOL.AX) scooping up the 53% it didn’t own of Brickworks in a merger-cum-buyout valuing the combined entity at $9 billion. That was adding up to a pretty lean 12 months for the country’s M&amp;A bankers, especially in private equity: there would have been just $21 billion-worth of announced and active buyouts, the second-worst showing of the past five years, per Dealogic data, without the NSR and potential Qube transactions, which include Macquarie (MQG.AX) , UBS, Jefferies, Deutsche Bank (DBKGn.DE) , Citi and JPMorgan as advisers. It’s not just the bankers who were facing a lack of kudos and lower bonuses. Over the past couple of years, private equity firms from Blackstone (BX.N) to CVC have been bulking up in or flocking to Australia on the hunt for targets. NSR and Qube may give them all hope that there are busier times ahead. Follow Antony Currie on Bluesky and Linkedin.</p>
<div class="lb-trans"><p>墨爾本，12 月 9 日（路透社 Breakingviews）——澳大利亞的交易商們可以在聖誕假期前感到稍微樂觀一些。週一，布魯克菲爾德資產管理（BAM.N）和新加坡主權財富基金 GIC 達成協議，以 67 億澳元（44 億美元）的企業價值將悉尼上市的國家儲存房地產投資信託（NSR.AX）私有化。同時，麥格里資產管理正在進行獨家談判，可能以 77 億澳元收購集裝箱和物流公司 Qube（QUB.AX）。如果這兩筆收購順利完成，將為一些併購交易消除尷尬。今年涉及澳大利亞公司和資產的一些高調交易未能達成，最近的例子是 BHP（BHP.AX）上個月對安哥拉美洲（AAL.L）的第二次嘗試——並且很快結束。根據彭博社的報道，該提案是在 Lazard（LAZ.N）和瑞銀（UBSG.S）的幫助下制定的，目標估值約為 530 億美元。9 月份，阿聯酋的 ADNOC 放棄了對油氣鑽探公司 Santos（STO.AX）價值 190 億美元的收購，導致摩根大通（JPM.N）、高盛（GS.N）和羅斯柴爾德空手而歸。這發生在 Peabody Energy（BTU.N）剛剛幾周前放棄了對安哥拉昆士蘭煤礦的最高 38 億美元的收購協議之後。這意味着直到週一，250 億美元是今年澳大利亞最大的一筆併購交易的價值，雙方均已簽字。榮譽在 CC Capital 收購 Insignia Financial（IFL.AX）和資金管理公司華盛頓 H.索爾·帕廷森（SOL.AX）收購 Brickworks 未持有的 53% 股份的合併收購中分配，合併實體的估值為 90 億美元。這對於該國的併購銀行家來説，尤其是在私募股權領域，過去 12 個月的業績相當慘淡：根據 Dealogic 的數據，如果沒有 NSR 和潛在的 Qube 交易，宣佈和活躍的收購總額僅為 210 億美元，是過去五年中的第二差表現，顧問包括麥格里（MQG.AX）、瑞銀、傑弗里斯、德意志銀行（DBKGn.DE）、花旗和摩根大通。不僅是銀行家們面臨着缺乏榮譽和獎金減少的問題。在過去幾年中，從黑石（BX.N）到 CVC 的私募股權公司一直在澳大利亞尋求目標。NSR 和 Qube 可能給他們帶來希望，預示着未來會有更繁忙的時光。請在 Bluesky 和 Linkedin 上關注安東尼·庫裏。</p>
</div><h3>CONTEXT NEWS</h3>
<div class="lb-trans"><h3>背景新聞</h3>
</div><p>Brookfield and GIC on December 8 agreed to buy National Storage REIT for an enterprise value of A$6.7 billion ($4.4 billion). At A$2.86 a share, the duo and affiliates are offering a 26.5% premium to NSR’s undisturbed price on November 25, the last trading day before news broke that the consortium had made an unsolicited, non-binding, indicative and conditional offer. On November 24, Qube said it had received a conditional, non-binding and indicative takeover proposal from Macquarie Asset Management that valued the container and logistics firm at A$11.6 billion ($7.7 billion), an almost 28% premium to the undisturbed price. The two sides have not formalised a deal but are in exclusive discussions.</p>
<div class="lb-trans"><p>布魯克菲爾德和 GIC 於 12 月 8 日達成協議，以 67 億澳元（44 億美元）的企業價值收購國家儲存房地產投資信託。以每股 2.86 澳元的價格，二者及其附屬公司對 NSR 在 11 月 25 日的未受干擾價格提供了 26.5% 的溢價，這是在該財團提出非正式、非約束性、指示性和有條件的報價的最後一個交易日。11 月 24 日，Qube 表示已收到來自麥格里資產管理的有條件、非約束性和指示性的收購提案，估值為 116 億澳元（77 億美元），幾乎是未受干擾價格的 28% 溢價。雙方尚未正式達成協議，但正在進行獨家討論。</p>
</div><p>Recent offers bulked up meagre-looking Aussie buyouts</p>
<div class="lb-trans"><p>近期的報價使得看似微薄的澳大利亞收購交易增色不少</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://www.reuters.com/graphics/BRV-BRV/gdvzjkjlrvw/chart.png" alt="" original-src="https://www.reuters.com/graphics/BRV-BRV/gdvzjkjlrvw/chart.png"/></p>
<p>(Editing by Una Galani; Production by Ujjaini Dutta)</p>
<div class="lb-trans"><p>（編輯：烏娜·加拉尼；製作：烏賈伊尼·達塔）</p>
</div>

BREAKINGVIEWS-儲存行業的收購挽救了澳大利亞併購市場的尷尬局面