<p>雖然一些投資者已經對財務指標非常熟悉（致敬），但本文是為那些希望瞭解股本回報率（ROE）及其重要性的人準備的。為了使課程更具實用性，我們將使用 ROE 來更好地理解 Deluxe Corporation（紐約證券交易所代碼：DLX）。</p>
<p>股本回報率或 ROE 是衡量公司如何有效地增長其價值和管理投資者資金的指標。簡單來説，它用於評估公司相對於其股本的盈利能力。</p>
<p>特朗普承諾要 “釋放” 美國的石油和天然氣，這 15 只美國股票的發展將受益。</p>
<h2>ROE 是如何計算的？</h2>
<p><strong>股本回報率可以通過以下公式計算：</strong></p>
<p>股本回報率 = 淨利潤（來自持續經營）÷ 股東權益</p>
<p>因此，根據上述公式，Deluxe 的 ROE 為：</p>
<p>12% = 8300 萬美元 ÷ 6.64 億美元（基於截至 2025 年 9 月的過去十二個月）。</p>
<p>“回報” 是指企業在過去一年中賺取的收入。換句話説，對於每 1 美元的股本，公司能夠賺取 0.12 美元的利潤。</p>
<p>查看我們對 Deluxe 的最新分析</p>
<h2>Deluxe 的股本回報率好嗎？</h2>
<p>評估公司 ROE 最簡單的方法是將其與行業平均水平進行比較。重要的是，這遠不是一個完美的衡量標準，因為同一行業分類內的公司差異顯著。您可以在下面的圖形中看到，Deluxe 的 ROE 與商業服務行業的平均水平（14%）相當接近。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/266430-roe-1-dark-2/1765536826071?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/266430-roe-1-dark-2/1765536826071"/></p>
<p>紐約證券交易所：DLX 股本回報率 2025 年 12 月 12 日</p>
<p>因此，儘管 ROE 並不出色，但至少是可以接受的。雖然 ROE 與行業相似，但我們仍然應該進行進一步檢查，以查看公司的 ROE 是否因高債務水平而被提升。如果是這樣，這將增加其財務風險。您可以通過訪問我們平台上的 <strong>風險儀表板</strong> 免費查看我們為 Deluxe 識別的兩個風險。</p>
<h2>債務如何影響股本回報率？</h2>
<p>大多數公司需要資金——來自某個地方——來增長其利潤。投資所需的現金可以來自前一年的利潤（留存收益）、發行新股或借款。在前兩種情況下，ROE 將捕捉到這種資本的使用以實現增長。在後者的情況下，債務的使用將提高回報，但不會改變股本。這將使 ROE 看起來比沒有使用債務時更好。</p>
<h2>Deluxe 的債務及其 12% 的 ROE</h2>
<p>值得注意的是，Deluxe 的高債務使用，導致其債務與股本比率為 2.18。即使在使用大量債務的情況下，其 ROE 仍然相當低；在我們看來，這並不是一個好結果。債務確實帶來了額外的風險，因此只有在公司從中獲得一些不錯的回報時，才真正值得。</p>
<h2>總結</h2>
<p>股本回報率對於比較不同企業的質量非常有用。能夠在沒有債務的情況下實現高股本回報率的公司可以被視為高質量企業。如果兩家公司債務與股本的比例大致相同，而其中一家擁有更高的 ROE，我通常會更傾向於選擇 ROE 更高的那家公司。</p>
<p>話雖如此，雖然 ROE 是衡量企業質量的有用指標，但您還需要考慮一系列因素來確定購買股票的合適價格。考慮其他因素也很重要，例如未來的利潤增長——以及未來需要多少投資。因此，您可能想查看該公司的分析師預測的免費可視化圖。</p>
<p>如果您更願意查看另一家公司——一家可能財務狀況更優越的公司——那麼不要錯過這份 <strong>免費</strong> 的有趣公司名單，這些公司具有高股本回報率和低債務。</p>
<p>國防和災難的移動基礎設施</p>
<p>下一波機器人技術不是類人機器人。它是完全自主的塔樓，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨時隨地。</p>
<p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
<p>由 CiTech 贊助</p>

<p>這篇文章討論了 Deluxe Corporation 的股本回報率（ROE），計算為 12%，接近行業平均水平 14%。儘管使用了大量債務，Deluxe 的 ROE 仍被認為較低，表明潛在的財務風險。ROE 是評估企業質量的關鍵指標，但投資者還應考慮其他因素，如未來的利潤增長。文章建議探索 ROE 高且債務低的公司，以尋找更好的投資機會</p>

<p>While some investors are already well versed in financial metrics (hat tip), this article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE) and why it is important. To keep the lesson grounded in practicality, we'll use ROE to better understand Deluxe Corporation (NYSE:DLX).</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然一些投資者已經對財務指標非常熟悉（致敬），但本文是為那些希望瞭解股本回報率（ROE）及其重要性的人準備的。為了使課程更具實用性，我們將使用 ROE 來更好地理解 Deluxe Corporation（紐約證券交易所代碼：DLX）。</p>
</div><p>Return on Equity or ROE is a test of how effectively a company is growing its value and managing investors’ money. Simply put, it is used to assess the profitability of a company in relation to its equity capital.</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回報率或 ROE 是衡量公司如何有效地增長其價值和管理投資者資金的指標。簡單來説，它用於評估公司相對於其股本的盈利能力。</p>
</div><p>Trump has pledged to &#34;unleash&#34; American oil and gas and these 15 US stocks have developments that are poised to benefit.</p>
<div class="lb-trans"><p>特朗普承諾要 “釋放” 美國的石油和天然氣，這 15 只美國股票的發展將受益。</p>
</div><h2>How Is ROE Calculated?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>ROE 是如何計算的？</h2>
</div><p><strong>Return on equity can be calculated by using the formula:</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>股本回報率可以通過以下公式計算：</strong></p>
</div><p>Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回報率 = 淨利潤（來自持續經營）÷ 股東權益</p>
</div><p>So, based on the above formula, the ROE for Deluxe is:</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，根據上述公式，Deluxe 的 ROE 為：</p>
</div><p>12% = US$83m ÷ US$664m (Based on the trailing twelve months to September 2025).</p>
<div class="lb-trans"><p>12% = 8300 萬美元 ÷ 6.64 億美元（基於截至 2025 年 9 月的過去十二個月）。</p>
</div><p>The 'return' is the income the business earned over the last year. Another way to think of that is that for every $1 worth of equity, the company was able to earn $0.12 in profit.</p>
<div class="lb-trans"><p>“回報” 是指企業在過去一年中賺取的收入。換句話説，對於每 1 美元的股本，公司能夠賺取 0.12 美元的利潤。</p>
</div><p>View our latest analysis for Deluxe</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對 Deluxe 的最新分析</p>
</div><h2>Does Deluxe Have A Good Return On Equity?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Deluxe 的股本回報率好嗎？</h2>
</div><p>Arguably the easiest way to assess company's ROE is to compare it with the average in its industry. Importantly, this is far from a perfect measure, because companies differ significantly within the same industry classification. You can see in the graphic below that Deluxe has an ROE that is fairly close to the average for the Commercial Services industry (14%).</p>
<div class="lb-trans"><p>評估公司 ROE 最簡單的方法是將其與行業平均水平進行比較。重要的是，這遠不是一個完美的衡量標準，因為同一行業分類內的公司差異顯著。您可以在下面的圖形中看到，Deluxe 的 ROE 與商業服務行業的平均水平（14%）相當接近。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/266430-roe-1-dark-2/1765536826071" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/266430-roe-1-dark-2/1765536826071"/></p>
<p>NYSE:DLX Return on Equity December 12th 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>紐約證券交易所：DLX 股本回報率 2025 年 12 月 12 日</p>
</div><p>So while the ROE is not exceptional, at least its acceptable. Although the ROE is similar to the industry, we should still perform further checks to see if the company's ROE is being boosted by high debt levels. If so, this increases its exposure to financial risk. You can see the 2 risks we have identified for Deluxe by visiting our <strong>risks dashboard</strong> for free on our platform here.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，儘管 ROE 並不出色，但至少是可以接受的。雖然 ROE 與行業相似，但我們仍然應該進行進一步檢查，以查看公司的 ROE 是否因高債務水平而被提升。如果是這樣，這將增加其財務風險。您可以通過訪問我們平台上的 <strong>風險儀表板</strong> 免費查看我們為 Deluxe 識別的兩個風險。</p>
</div><h2>How Does Debt Impact Return On Equity?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>債務如何影響股本回報率？</h2>
</div><p>Most companies need money -- from somewhere -- to grow their profits. The cash for investment can come from prior year profits (retained earnings), issuing new shares, or borrowing. In the first two cases, the ROE will capture this use of capital to grow. In the latter case, the use of debt will improve the returns, but will not change the equity. That will make the ROE look better than if no debt was used.</p>
<div class="lb-trans"><p>大多數公司需要資金——來自某個地方——來增長其利潤。投資所需的現金可以來自前一年的利潤（留存收益）、發行新股或借款。在前兩種情況下，ROE 將捕捉到這種資本的使用以實現增長。在後者的情況下，債務的使用將提高回報，但不會改變股本。這將使 ROE 看起來比沒有使用債務時更好。</p>
</div><h2>Deluxe's Debt And Its 12% ROE</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Deluxe 的債務及其 12% 的 ROE</h2>
</div><p>It's worth noting the high use of debt by Deluxe, leading to its debt to equity ratio of 2.18. Its ROE is quite low, even with the use of significant debt; that's not a good result, in our opinion. Debt does bring extra risk, so it's only really worthwhile when a company generates some decent returns from it.</p>
<div class="lb-trans"><p>值得注意的是，Deluxe 的高債務使用，導致其債務與股本比率為 2.18。即使在使用大量債務的情況下，其 ROE 仍然相當低；在我們看來，這並不是一個好結果。債務確實帶來了額外的風險，因此只有在公司從中獲得一些不錯的回報時，才真正值得。</p>
</div><h2>Summary</h2>
<div class="lb-trans"><h2>總結</h2>
</div><p>Return on equity is useful for comparing the quality of different businesses. A company that can achieve a high return on equity without debt could be considered a high quality business. If two companies have around the same level of debt to equity, and one has a higher ROE, I'd generally prefer the one with higher ROE.</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回報率對於比較不同企業的質量非常有用。能夠在沒有債務的情況下實現高股本回報率的公司可以被視為高質量企業。如果兩家公司債務與股本的比例大致相同，而其中一家擁有更高的 ROE，我通常會更傾向於選擇 ROE 更高的那家公司。</p>
</div><p>Having said that, while ROE is a useful indicator of business quality, you'll have to look at a whole range of factors to determine the right price to buy a stock. It is important to consider other factors, such as future profit growth -- and how much investment is required going forward. So you might want to check this FREE visualization of analyst forecasts for the company.</p>
<div class="lb-trans"><p>話雖如此，雖然 ROE 是衡量企業質量的有用指標，但您還需要考慮一系列因素來確定購買股票的合適價格。考慮其他因素也很重要，例如未來的利潤增長——以及未來需要多少投資。因此，您可能想查看該公司的分析師預測的免費可視化圖。</p>
</div><p>If you would prefer check out another company -- one with potentially superior financials -- then do not miss this <strong>free</strong> list of interesting companies, that have HIGH return on equity and low debt.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您更願意查看另一家公司——一家可能財務狀況更優越的公司——那麼不要錯過這份 <strong>免費</strong> 的有趣公司名單，這些公司具有高股本回報率和低債務。</p>
</div><p>Mobile Infrastructure for Defense and Disaster</p>
<div class="lb-trans"><p>國防和災難的移動基礎設施</p>
</div><p>The next wave in robotics isn't humanoid. Its fully autonomous towers delivering 5G, ISR, and radar in under 30 minutes, anywhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>下一波機器人技術不是類人機器人。它是完全自主的塔樓，在 30 分鐘內提供 5G、ISR 和雷達，隨時隨地。</p>
</div><p>Get the investor briefing before the next round of contracts</p>
<div class="lb-trans"><p>在下一輪合同之前獲取投資者簡報</p>
</div><p>Sponsored On Behalf of CiTech</p>
<div class="lb-trans"><p>由 CiTech 贊助</p>
</div>

Deluxe Corporation（NYSE:DLX）的股本回報率能告訴我們什麼